ASML Holding NV (ASML) cổ phiếu di chuyển giảm 4.99% vào ngày 28 thg 7: Các yếu tố chính được tiết lộ

ASML hiện đang đối mặt với áp lực giảm giá đáng kể khi các nhà đầu tư phải hấp thụ hàng loạt yếu tố bất lợi kết hợp từ địa chính trị đến đặc thù ngành. Nguyên nhân chính dường như bắt nguồn từ những lo ngại trở lại về các hạn chế thương mại quốc tế. Các báo cáo cho thấy chính phủ Mỹ đang cân nhắc áp đặt các biện pháp kiểm soát chặt chẽ hơn nữa đối với việc xuất khẩu thiết bị quang khắc tiên tiến sang một số thị trường nhất định đã kích hoạt phản ứng phòng thủ từ các nhà đầu tư tổ chức. Với vị thế độc tôn của ASML là nhà cung cấp duy nhất công nghệ tia cực tím cực ngắn (EUV), bất kỳ sự thay đổi chính sách nào làm giới hạn tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM) của hãng tại các khu vực tăng trưởng cao đều tác động trực tiếp đến các dự báo doanh thu dài hạn và hệ số định giá.

Ngoài ra, lĩnh vực thiết bị bán dẫn đang phải đối mặt với những tín hiệu hạ nhiệt tạm thời trong chi tiêu vốn từ các khách hàng gia công chip (foundry) và chip logic lớn. Mặc dù nhu cầu đối với chip trí tuệ nhân tạo vẫn là yếu tố hỗ trợ dài hạn, một số nhà sản xuất chip lớn nhất thế giới đã ẩn ý về một cách tiếp cận thận trọng hơn trong việc triển khai các dây chuyền sản xuất thế hệ tiếp theo. Thái độ thận trọng này đối với việc mở rộng công suất trong năm tài chính sắp tới đã khiến các nhà phân tích phải đánh giá lại thời điểm hoàn thành các đơn hàng tồn đọng của ASML, đặc biệt là đối với các hệ thống High-NA EUV có biên lợi nhuận cao vốn đóng vai trò quyết định cho bước nhảy vọt tiếp theo về mật độ bóng bán dẫn.

Tâm lý thị trường cũng bị ảnh hưởng tiêu cực bởi những điều chỉnh gần đây từ các nhà phân tích. Một vài ngân hàng đầu tư lớn đã hạ giá mục tiêu của cổ phiếu này, với lý do biên lợi nhuận có khả năng bị thu hẹp khi công ty đẩy mạnh chi tiêu cho nghiên cứu và phát triển (R&D) phục vụ lộ trình sản phẩm tương lai. Sự chú ý đang ngày càng đổ dồn vào tỷ số hiệu năng trên chi phí của các thiết bị quang khắc, và bất kỳ sự chậm trễ nào trong việc áp dụng rộng rãi các tiến trình (node) mới hơn, đắt đỏ hơn trong toàn ngành cũng sẽ tạo ra một khoảng trống cho câu chuyện tăng trưởng ngắn hạn. Điều này đã thúc đẩy hoạt động bán ra từ các thuật toán giao dịch và nhà đầu tư tổ chức, làm trầm trọng thêm biến động giá trong ngày.

Về mặt vĩ mô, biến động chung trên thị trường chứng khoán cũng đang góp phần thúc đẩy làn sóng bán tháo. Là một cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao dẫn dắt thị trường và chiếm tỷ trọng lớn trong các chỉ số quốc tế, ASML rất nhạy cảm với những thay đổi trong môi trường lãi suất toàn cầu và biến động tỷ giá. Khi thị trường đang chờ đợi các dữ liệu lạm phát sắp tới cùng chính sách của ngân hàng trung ương, các nhà đầu tư tổ chức dường như đang dịch chuyển dòng vốn khỏi các cổ phiếu công nghệ có hệ số định giá cao để hướng tới các vị thế mang tính phòng thủ hơn. Xu hướng giảm thiểu rủi ro này, kết hợp với những rào cản đặc thù ngành đã nêu, đã đặt cổ phiếu này dưới áp lực giảm giá rõ rệt trong phiên giao dịch hiện tại.

Về mặt kỹ thuật, ASML Holding NV (ASML) có MACD (12,26,9) đạt -28.793, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 41.054 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 82.917 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

ASML Holding NV (ASML) thuộc ngành Thiết bị Công nghệ. Doanh thu thường niên mới nhất đạt $36.83B, xếp hạng 8 trong ngành. Lợi nhuận ròng đạt $10.83B, xếp hạng 5 trong ngành. Hồ sơ Công ty

Trong tháng vừa qua, nhiều nhà phân tích đánh giá công ty là mua. Giá mục tiêu trung bình là $2177.64, cao nhất là $2845.76 và thấp nhất là $1450.00.

Rủi ro đặc thù của công ty:

• Hạ mạnh dự báo doanh thu năm 2025: Ban lãnh đạo đã hạ dự báo tổng doanh số bán hàng ròng năm 2025 xuống khoảng từ 30 tỷ Euro đến 35 tỷ Euro, giảm so với các dự báo trước đó đạt mức 40 tỷ Euro, cho thấy sự phục hồi chậm hơn đáng kể so với kỳ vọng trong các phân khúc bán dẫn ngoài AI.
• Sự sụt giảm nghiêm trọng về lượng đơn đặt hàng ròng: Công ty đã báo cáo lượng đơn đặt hàng ròng quý 3 đạt 2,6 tỷ Euro, thấp hơn mức dự báo đồng thuận của các nhà phân tích là 5,4 tỷ Euro hơn 50%, dấy lên những lo ngại nghiêm trọng về tính bền vững của lượng đơn đặt hàng tồn đọng trong tương lai và nhu cầu từ các khách hàng gia công chip lớn.
• Điều chỉnh dự báo biên lợi nhuận gộp: ASML đã giảm dự báo biên lợi nhuận gộp năm 2025 xuống còn từ 51% đến 53%, một sự điều chỉnh giảm so với các ước tính trước đó, do nhu cầu đối với các hệ thống High-NA EUV chi phí cao bị trì hoãn và cơ cấu sản phẩm kém thuận lợi hơn.
• Các rào cản pháp lý và địa chính trị: Doanh thu dự kiến từ Trung Quốc dự kiến sẽ bình thường hóa về mức khoảng 20% tổng doanh số vào năm tới, giảm so với mức gần 50% trong các quý gần đây, như một kết quả trực tiếp của việc thắt chặt các quy định kiểm soát xuất khẩu và áp lực địa chính trị đối với các lô hàng thiết bị quang khắc.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.