Hợp đồng Tương lai WTI (USOIL-F) Giảm 6.09% vào 27 thg 7: Tại sao điều này xảy ra

Chất xúc tác chính cho áp lực giảm mạnh đối với giá dầu thô WTI là sự hạ nhiệt đáng kể trong căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông. Các báo cáo về một đột phá ngoại giao toàn diện đã dẫn đến việc nhanh chóng loại bỏ phần bù rủi ro địa chính trị vốn đã được phản ánh vào giá thị trường trong vài tháng qua. Các nhà đầu tư tổ chức đang đánh giá lại khả năng gián đoạn nguồn cung, dẫn đến hoạt động thanh lý vị thế mua trên diện rộng khi mối đe dọa đối với cơ sở hạ tầng năng lượng khu vực và các tuyến đường thương mại hàng hải giảm bớt.

Đồng thời, triển vọng nhu cầu đã suy yếu sau một loạt chỉ báo kinh tế đáng thất vọng từ các quốc gia tiêu thụ lớn trên toàn cầu. Đặc biệt, dữ liệu về hoạt động sản xuất và nhu cầu công nghiệp từ Trung Quốc đã nhấn mạnh sự hạ nhiệt dai dẳng của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới. Sự suy yếu kinh tế vĩ mô này đã buộc các nhà phân tích phải điều chỉnh giảm dự báo tiêu thụ toàn cầu, cho thấy cán cân cung - cầu trong thời gian còn lại của năm có thể nới lỏng hơn so với dự kiến trước đó. Sự thay đổi trong tâm lý đang chuyển dịch sự tập trung của thị trường từ tình trạng khan hiếm nguồn cung sang kịch bản có thể dư thừa nguồn cung.

Từ góc độ kỹ thuật, việc phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ quan trọng gần các mốc tâm lý lớn đã kích hoạt một làn sóng bán tháo mang tính hệ thống. Các cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA) và các mô hình thuật toán chuyên theo dõi động lượng và biến động có thể đã làm nghiêm trọng thêm đà đi xuống khi các ngưỡng kỹ thuật sàn bị phá vỡ. Sự thoái lui của các tổ chức này, diễn ra trong bối cảnh biến động gia tăng, đã khuếch đại đà biến động trong ngày khi thanh khoản mỏng dần và các lệnh dừng lỗ bị kích hoạt trên khắp đường cong hợp đồng tương lai.

Ngoài ra, đà tăng giá đáng kể của đồng USD đã tạo ra một lực cản lớn đối với nhóm năng lượng. Khi đồng USD tăng giá so với rổ các đồng tiền chủ chốt, dầu thô được định giá bằng đồng USD trở nên đắt đỏ hơn đối với các nhà mua quốc tế, từ đó kìm hãm nhu cầu toàn cầu một cách hiệu quả. Áp lực bắt nguồn từ tiền tệ này, cộng với sự chuyển dịch mang tính diều hâu trong kỳ vọng lãi suất, phản ánh sự thắt chặt rộng hơn của các điều kiện tài chính vốn thường gây áp lực lên các mặt hàng hóa mang tính chu kỳ thuận. Các nhà đầu tư vẫn đang tập trung vào cuộc họp ủy ban giám sát sắp tới của OPEC+ để tìm kiếm bất kỳ tín hiệu nào liên quan đến các điều chỉnh tiềm năng đối với hạn ngạch sản xuất nhằm ứng phó với biến động giá này.

Về mặt kỹ thuật, Hợp đồng Tương lai WTI (USOIL-F) có MACD (12,26,9) đạt 0.000, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 54.901 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 37.412 phản ánh trạng thái mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Sức ép vĩ mô và đà mạnh lên của đồng USD:Các tín hiệu gần đây từ các ngân hàng trung ương cho thấy một giai đoạn chính sách tiền tệ thắt chặt kéo dài đã củng cố đồng USD, khiến dầu WTI định giá bằng đồng USD trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua quốc tế và làm gia tăng lo ngại về sự chậm lại của nhu cầu công nghiệp.
• Biên lợi nhuận lọc dầu suy yếu:Sự thu hẹp đáng kể trong biên lợi nhuận crack spread của xăng và các sản phẩm chưng cất trung bình trong 48 giờ qua cho thấy nhu cầu sản phẩm thực tế đang không đáp ứng được kỳ vọng theo mùa, tạo ra rủi ro trong ngắn hạn rằng các nhà máy lọc dầu sẽ giảm lượng dầu thô đưa vào chế biến và tăng tích lũy hàng tồn kho.
• Phí bù rủi ro địa chính trị hạ nhiệt:Các hoạt động ngoại giao gia tăng và việc không có sự gián đoạn nguồn cung trực tiếp tại các hành lang vận chuyển huyết mạch đã thúc đẩy các nhà giao dịch tổ chức đóng các vị thế mua vốn được nắm giữ trước đó như một biện pháp phòng ngừa rủi ro gián đoạn nguồn cung do xung đột, từ đó loại bỏ một bệ đỡ giá quan trọng.
• Sự không chắc chắn về sản lượng của OPEC+:Sự suy đoán ngày càng tăng của thị trường về khả năng loại bỏ theo lộ trình các biện pháp cắt giảm sản lượng tự nguyện đã mang lại những biến động giảm giá đáng kể, khi các bên tham gia thị trường cân nhắc rủi ro về một thị trường toàn cầu dư cung trong những quý tới.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.