Dầu Brent (UKOIL) Giảm 5.71% vào 26 thg 7: Điều gì đang thúc đẩy sự chuyển dịch này?

Giá dầu thô Brent đối mặt với áp lực giảm mạnh khi các thành viên thị trường phản ứng trước sự hạ nhiệt đáng kể của căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông, điều này đã loại bỏ một cách hiệu quả phần bù rủi ro vốn là bệ đỡ cho giá dầu trong những tuần gần đây. Các báo cáo về bước đột phá ngoại giao liên quan đến an ninh khu vực và việc bảo vệ các điểm nghẽn hàng hải quan trọng đã dẫn đến việc nhanh chóng thanh lý các vị thế mua đầu cơ, do mối đe dọa tức thời về sự gián đoạn nguồn cung qua Eo biển Hormuz được đánh giá là đã giảm bớt.

Đồng thời, triển vọng nguồn cung đã hạ nhiệt sau khi các thành viên chủ chốt của OPEC+ đưa ra tín hiệu ám chỉ một chính sách sản xuất bớt hạn chế hơn trong quý tới. Khả năng phối hợp tăng sản lượng, kết hợp với sự tăng trưởng bền bỉ liên tục của sản lượng ngoài OPEC tại châu Mỹ, đã chuyển dịch câu chuyện của thị trường từ thắt chặt nguồn cung sang nguy cơ dư thừa nguồn cung. Bước ngoặt này diễn ra vào thời điểm lượng tồn kho toàn cầu bắt đầu ghi nhận mức tăng trái quy luật mùa vụ, phát đi tín hiệu cho thấy thị trường dầu thực chất không thắt chặt như các ước tính trước đó.

Những lực cản từ phía nhu cầu càng đẩy nhanh làn sóng bán tháo. Các số liệu công bố gần đây từ các nền kinh tế lớn tại Đông Á cho thấy sự chậm lại mạnh hơn dự kiến trong hoạt động công nghiệp và sản lượng lọc dầu, làm dấy lên lo ngại rằng tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu có thể không đạt mục tiêu năm. Khi các chỉ số sản xuất toàn cầu tiếp tục nằm trong vùng thu hẹp và lãi suất thực cao tiếp tục kìm hãm chi tiêu tiêu dùng tại các nền kinh tế phát triển, triển vọng tiêu thụ các sản phẩm dầu chưng cất và xăng vẫn rất mong manh.

Các yếu tố vĩ mô và dòng chảy kỹ thuật đã trở thành những chất xúc tác cuối cùng cho đợt biến động này. Đồng USD mạnh lên, được củng cố bởi những kỳ vọng mới về lãi suất, đã khiến các hàng hóa định giá bằng đồng USD trở nên đắt đỏ hơn đối với các nhà mua hàng quốc tế. Khi giá dầu phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ tâm lý và kỹ thuật quan trọng, các quỹ giao dịch theo xu hướng mang tính hệ thống đã đẩy mạnh hoạt động bán ra. Sự hội tụ của các yếu tố này gợi mở một sự chuyển dịch mang tính cấu trúc trong tâm lý thị trường theo hướng tiêu cực hơn trong phần còn lại của năm.

Về mặt kỹ thuật, Dầu Brent (UKOIL) có MACD (12,26,9) đạt 4.548, phát ra tín hiệu mua. RSI ở mức 62.034 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 24.604 phản ánh trạng thái mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Tồn kho dầu của Mỹ tăng bất ngờ: Dữ liệu EIA mới nhất cho thấy lượng tồn kho dầu thô tăng bất ngờ 1,8 triệu thùng, cùng với sự gia tăng đáng kể của tồn kho xăng, trái ngược với kỳ vọng giảm theo mùa và báo hiệu khả năng tiêu thụ nội địa chậm lại trước mùa lái xe cao điểm.
• Chính sách tiền tệ diều hâu kéo dài: Biên bản cuộc họp FOMC gần đây cho thấy lãi suất có thể duy trì ở mức cao lâu hơn dự kiến đã củng cố sức mạnh của đồng USD và làm dấy lên lo ngại về sự suy thoái kinh tế vĩ mô trên diện rộng, đe dọa làm suy giảm nhu cầu năng lượng toàn cầu.
• Biên lợi nhuận lọc dầu suy yếu: Giá dầu thô Brent đang chịu áp lực giảm do chênh lệch crack spread thu hẹp, đặc biệt là ở các sản phẩm chưng cất trung bình, khi dữ liệu công nghiệp yếu kém từ châu Âu và Trung Quốc cho thấy nhu cầu dầu thô vật lý của các nhà máy lọc dầu có thể suy yếu trong ngắn hạn.
• Sự không chắc chắn về chính sách nguồn cung của OPEC+: Biến động gia tăng đang xuất hiện trước thềm cuộc họp cấp bộ trưởng vào tháng 6 tới, khi các bên tham gia thị trường đang phản ánh vào giá rủi ro liên minh này có thể phát đi tín hiệu loại bỏ dần các biện pháp cắt giảm sản lượng tự nguyện, bất chấp những lo ngại dai dẳng về nhu cầu toàn cầu.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.