Yên Nhật giảm xuống mức thấp nhất trong hơn một tháng so với USD ổn định

• Đồng yên Nhật tiếp tục bị đè nặng bởi khả năng tăng lãi suất của BoJ giảm dần trong năm 2025.
• Triển vọng diều hâu của Fed củng cố đồng USD và cung cấp thêm hỗ trợ cho cặp USD/JPY.
• Các chỉ số PMI lạc quan từ Nhật Bản kìm hãm các nhà đầu cơ giảm giá JPY khỏi việc đặt cược mới và hạn chế mức tăng của cặp tiền này.

Đồng yên Nhật (JPY) bắt đầu tuần mới với tín hiệu yếu hơn và giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 15 tháng 5 so với đồng đô la Mỹ (USD) mạnh hơn trong phiên giao dịch châu Á. Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) tuần trước đã chỉ ra sự ưu tiên của mình trong việc di chuyển thận trọng trong việc bình thường hóa chính sách tiền tệ vẫn còn dễ dãi, điều này buộc các nhà đầu tư phải lùi lại kỳ vọng về thời điểm có thể xảy ra tăng lãi suất tiếp theo. Ngoài ra, những lo ngại rằng thuế quan 25% hiện tại của Mỹ đối với xe hơi Nhật Bản và 24% thuế đối ứng đối với các mặt hàng nhập khẩu khác sẽ ảnh hưởng đến nền kinh tế Nhật Bản, hóa ra là một yếu tố khác làm suy yếu đồng JPY.

Trong khi đó, chỉ số giá tiêu dùng quốc gia hàng năm (CPI) của Nhật Bản vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của BoJ trong tháng 5 và cung cấp thêm động lực cho ngân hàng trung ương để tăng lãi suất một lần nữa trong những tháng tới. Thêm vào đó, việc công bố PMI của Nhật Bản tốt hơn mong đợi vào đầu thứ Hai này ủng hộ cho khả năng tăng lãi suất của BoJ. Hơn nữa, rủi ro leo thang căng thẳng địa chính trị hơn nữa ở Trung Đông, sau khi Mỹ ném bom các địa điểm hạt nhân quan trọng ở Iran vào Chủ nhật, có thể mang lại lợi ích cho vị thế trú ẩn an toàn tương đối của JPY. Điều này có thể góp phần hạn chế mức tăng của cặp USD/JPY.

Phe đầu cơ giá lên đồng yên Nhật vẫn đứng ngoài cuộc giữa những tín hiệu cơ bản trái chiều

• Ngân hàng trung ương Nhật Bản tuần trước đã quyết định làm chậm tốc độ giảm mua trái phiếu từ tài khóa 2026. Hơn nữa, triển vọng kinh tế ảm đạm và những lo ngại về tác động kinh tế tiềm tàng từ thuế quan thương mại của Mỹ cho thấy BoJ có thể bỏ qua việc tăng lãi suất vào năm 2025.
• Dữ liệu công bố vào thứ Sáu cho thấy lạm phát cơ bản của Nhật Bản vẫn ở trên mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương trong hơn ba năm và đã tăng lên mức cao nhất trong hơn hai năm vào tháng 5. Điều này mở ra khả năng cho các đợt tăng lãi suất tiếp theo của BoJ, mặc dù không làm tăng giá đồng yên Nhật.
• Hơn nữa, chỉ số PMI của Jibun cho thấy vào thứ Hai rằng ngành sản xuất của Nhật Bản đã quay trở lại vùng mở rộng lần đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2024. PMI ngành sản xuất đã tăng mạnh từ mức 49,4 trong tháng trước lên 50,4 trong tháng 6.
• Thêm vào đó, chỉ số cho lĩnh vực dịch vụ đã tăng lên 51,5 trong tháng báo cáo từ 51,0 trong tháng 5, trong khi PMI tổng hợp đã tăng lên 51,4 trong tháng 6 từ 50,2 trong tháng 5. Đây là tháng thứ ba liên tiếp tăng trưởng trong hoạt động khu vực tư nhân và là tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 2.
• Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang dự đoán sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay. Tuy nhiên, các quan chức Fed dự báo chỉ một lần cắt giảm 25 điểm cơ bản trong mỗi năm 2026 và 2027 giữa những lo ngại rằng thuế quan của chính quyền Trump có thể đẩy giá tiêu dùng lên cao, điều này củng cố đồng đô la Mỹ.
• Về mặt địa chính trị, Mỹ đã tham gia cùng Israel trong hành động quân sự chống lại Iran và đã ném bom ba địa điểm hạt nhân vào Chủ nhật. Mỹ đã phóng 75 đạn dược chính xác, bao gồm hơn hai chục tên lửa Tomahawk, và hơn 125 máy bay quân sự trong chiến dịch này.
• Hơn nữa, Bộ trưởng Quốc phòng Mỹ Pete Hegseth đã cảnh báo Iran không nên thực hiện các mối đe dọa trả đũa trong quá khứ. Thêm vào đó, Phó Tổng thống JD Vance cho biết Mỹ không ở trong tình trạng chiến tranh với Iran mà là với chương trình hạt nhân của nước này. Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi phản ứng của Iran đối với các cuộc không kích của Mỹ.

USD/JPY có thể mở rộng đà tăng khi vượt qua rào cản SMA 100 ngày

Từ góc độ kỹ thuật, cặp USD/JPY cần vượt qua rào cản Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày quanh khu vực 146,80 để phe đầu cơ giá lên giữ quyền kiểm soát ngắn hạn. Một số giao dịch mua tiếp theo vượt qua mốc 147,00 sẽ xác nhận triển vọng tích cực và nâng giá giao ngay lên mức kháng cự trung gian 147,40-147,45 trên đường đến mốc tròn 148,00 và khu vực 148,65, hoặc mức cao nhất tháng 5.

Ngược lại, bất kỳ sự thoái lui điều chỉnh nào dưới mốc 146,00 có khả năng thu hút người mua mới và tìm thấy sự hỗ trợ tốt gần khu vực 145,30-145,25. Điều này, theo đó, sẽ giúp hạn chế đà giảm của cặp USD/JPY gần mốc tâm lý 145,00. Mốc này nên đóng vai trò như một nền tảng vững chắc cho giá giao ngay, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát có thể thúc đẩy một số giao dịch bán kỹ thuật và chuyển hướng xu hướng ngắn hạn về phía các nhà giao dịch giảm giá.