Đồng Yên Nhật giảm so với USD trong bối cảnh tái định vị trước thềm công bố Bảng lương NFP của Mỹ

• Đồng yên Nhật chạm mức cao nhất gần hai tháng so với đô la Mỹ vào thứ Sáu.
• Việc tái định vị trước thềm công bố NFP của Mỹ kích hoạt đợt mua bù ngắn hạn trong ngày quanh USD/JPY.
• Chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật thu hẹp nên sẽ hạn chế tổn thất cho đồng JPY có lãi suất thấp hơn.

Đồng yên Nhật (JPY) kéo dài xu hướng tăng trong ngày thứ tư liên tiếp và tăng lên mức cao nhất gần hai tháng so với đối tác Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Các tín hiệu diều hâu gần đây từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) nâng kỳ vọng thị trường về việc tăng lãi suất thêm nữa. Sự thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa BoJ và các ngân hàng trung ương lớn khác, bao gồm cả Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), trở thành yếu tố chính tiếp tục hỗ trợ đồng JPY có lãi suất thấp hơn. 

Ngoài ra, sự thoái lui mạnh mẽ gần đây của đô la Mỹ (USD) từ mức cao nhất trong hơn hai năm kéo cặp USD/JPY xuống dưới mốc 151,00 lần đầu tiên kể từ ngày 10 tháng 12. Tuy nhiên, sự không chắc chắn về chính sách thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump giữ cho đồng JPY không tăng thêm nữa. Hơn nữa, các nhà giao dịch hiện có vẻ thận trọng và chọn đứng ngoài trước thềm công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ, điều này giúp cặp tiền tệ phục hồi khoảng 70 pip từ mức thấp hàng ngày. 

Phe đầu cơ giá lên đồng yên Nhật có lợi thế giữa kỳ vọng tăng lãi suất BoJ nhiều hơn

• Kazuhiro Masaki, Giám đốc điều hành bộ phận chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, cho biết vào thứ Năm rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu lạm phát cơ bản tăng nhanh về mục tiêu 2% như dự báo.
• Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Ryosei Akazawa nói với quốc hội rằng trọng tâm của chính phủ sẽ là xóa bỏ tư duy giảm phát với mục tiêu tăng lương tối thiểu và thực hiện các biện pháp khuyến khích các công ty tăng lương.
• Điều này bổ sung vào Tóm tắt ý kiến diều hâu của BoJ được công bố vào thứ Hai, cho thấy các nhà hoạch định chính sách đã thảo luận về khả năng tăng lãi suất thêm nữa tại cuộc họp tháng 1 và tiếp tục hỗ trợ đồng yên Nhật. 
• Thêm vào đó, dữ liệu được công bố trong tuần này cho thấy tiền lương thực tế điều chỉnh theo lạm phát của Nhật Bản tăng 0,6% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 12, đánh dấu mức tăng liên tiếp thứ hai hàng tháng và ủng hộ việc thắt chặt thêm của BoJ. 
• Lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản vẫn gần mức cao nhất trong 14 năm, trong khi lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn vẫn gần mức thấp nhất kể từ tháng 12 trong bối cảnh kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì xu hướng nới lỏng.
• Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết vào thứ Năm rằng chính quyền Tổng thống Donald Trump không đặc biệt quan tâm đến lộ trình lãi suất của Fed và trọng tâm là hạ lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm.
• Thống đốc Fed Chicago Austan Goolsbee lưu ý rằng sự xuất hiện của lạm phát đình trệ phần lớn là do hiệu ứng cơ sở và ngân hàng trung ương cần lưu ý đến tình trạng quá nóng và suy thoái, nhưng mọi thứ đang diễn ra khá tốt.
• Riêng biệt, Thống đốc Fed Dallas Lorie Logan cho biết tiến bộ về lạm phát đã đáng kể, nhưng thị trường lao động Mỹ vẫn quá mạnh để đẩy ngân hàng trung ương vào việc cắt giảm lãi suất bất cứ lúc nào sớm. Tuy nhiên, điều này không gây ấn tượng nhiều với phe đầu cơ giá lên đô la Mỹ. 
• Tuy nhiên, các nhà giao dịch chọn giảm kỳ vọng và đứng ngoài trước thềm công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ, thúc đẩy một động thái mua bù ngắn hạn mạnh mẽ trong ngày quanh cặp USD/JPY vào thứ Sáu. 

USD/JPY có khả năng thu hút người bán mới ở mức cao hơn trong bối cảnh thiết lập kỹ thuật giảm giá

Từ góc độ kỹ thuật, sự cố tuần này dưới vùng hợp lưu 152,50-152,45 – bao gồm các Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và 200 ngày được coi là tác nhân chính cho các nhà giao dịch giảm giá. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ sâu trong vùng tiêu cực và vẫn còn xa mới nằm trong vùng quá bán. Điều này, đến lượt nó, cho thấy rằng con đường ít trở ngại nhất đối với cặp USD/JPY vẫn là hướng giảm. Do đó, bất kỳ động thái tăng nào tiếp theo có thể được coi là cơ hội bán và vẫn bị giới hạn gần mốc 152,00. Một số giao dịch mua bùng nổ theo đà, tuy nhiên, có thể nâng giá giao ngay lên mức rào cản liên quan tiếp theo gần vùng hỗ trợ chuyển thành kháng cự 152,50-152,45 trên đường tới con số tròn 153,00.

Mặt khác, mốc 151,00 hiện có vẻ đã nổi lên như một mức hỗ trợ ngay lập tức. Một sự phá vỡ bền vững và chấp nhận dưới mức xử lý nói trên có thể kéo cặp USD/JPY xuống sâu hơn về mức hỗ trợ 150,55-150,50. Quỹ đạo giảm có thể kéo dài hơn nữa về mốc tâm lý 150,00, dưới mức đó giá giao ngay có thể trượt xuống mức hỗ trợ ngang 149,60 trước khi nhắm đến kiểm tra mốc 149,00 và mức đáy dao động tháng 12, quanh khu vực 148,65.