Đồng yên Nhật giảm giá so với USD; xu hướng giảm có vẻ hạn chế trong bối cảnh kỳ vọng BoJ tăng lãi suất

USD/JPY

FXStreet22 Th01 2025 02:30

Đồng yên Nhật đã rời khỏi mức đỉnh một tháng so với USD chạm vào thứ Ba.
Những kỳ vọng chính sách khác nhau của BoJ-Fed sẽ giúp hạn chế bất kỳ đợt giảm giá JPY có ý nghĩa nào.
Các nhà giao dịch có thể chọn đứng ngoài trước cuộc họp của BoJ bắt đầu vào thứ Năm.

Đồng yên Nhật (JPY) giảm nhẹ so với đồng đô la Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư, mặc dù vẫn gần mức đỉnh hơn một tháng chạm vào ngày hôm trước. Đồng JPY tiếp tục nhận được sự hỗ trợ từ kỳ vọng ngày càng cao rằng Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất vào thứ Sáu. Điều này đánh dấu sự khác biệt lớn so với kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay, điều này giữ cho đồng đô la Mỹ (USD) suy yếu gần mức đáy hai tuần và góp phần hạn chế cặp USD/JPY.

Hơn nữa, những bất ổn xung quanh khả năng áp thuế của Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể mang lại lợi ích cho đồng JPY trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, các nhà giao dịch dường như không muốn và có thể chọn đứng ngoài trước cuộc họp chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày của BoJ bắt đầu vào thứ Năm. Kết quả sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động lực giá JPY trong ngắn hạn và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp USD/JPY. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản nói trên dường như nghiêng về phía tăng giá của đồng JPY.

Phe đầu cơ giá lên đồng yên Nhật có lợi thế nhờ kỳ vọng BoJ sẽ tăng lãi suất vào thứ Sáu

Trong bối cảnh những nhận xét diều hâu từ các quan chức Ngân hàng trung ương Nhật Bản, sự lạc quan rằng mức lương tăng sẽ giúp Nhật Bản duy trì mục tiêu lạm phát 2% một cách bền vững hỗ trợ triển vọng tăng lãi suất vào thứ Sáu.
Người đứng đầu liên đoàn lao động lớn nhất Nhật Bản Rengo – Tomoko Yoshino – đồng ý với BoJ rằng có động lực tăng lương. BoJ đã nhiều lần nói rằng việc tăng lương bền vững và trên diện rộng là điều kiện tiên quyết để tăng lãi suất ngắn hạn.
Theo các nguồn tin chính phủ, Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba sẽ nhấn mạnh tăng trưởng lương mạnh mẽ vượt qua lạm phát là yếu tố then chốt trong chiến lược phục hồi kinh tế của ông trong bài phát biểu chính sách sắp tới trước quốc hội.
Thị trường hiện đang định giá hơn 90% khả năng BoJ sẽ tăng lãi suất vào cuối cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày vào ngày 23-24 tháng 1, từ 0,25% lên 0,5%, mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.
Tổng thống Mỹ Donald Trump nói với các phóng viên vào thứ Hai rằng ông đang nghĩ đến việc áp thuế 25% đối với hàng nhập khẩu từ Canada và Mexico ngay từ đầu tháng 2, và cũng nêu khả năng áp thuế phổ quát.
Thuế quan cao hơn cản trở tăng trưởng kinh tế và thường được cho là làm tăng lạm phát. Tuy nhiên, Trump không đưa ra bất kỳ kế hoạch cụ thể nào về thuế quan. Hơn nữa, các quan chức cho biết bất kỳ loại thuế mới nào cũng sẽ được áp dụng một cách có chừng mực.
Hơn nữa, Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ gần đây cho thấy dấu hiệu lạm phát giảm, củng cố kỳ vọng về hai đợt cắt giảm lãi suất nữa của Cục Dự trữ Liên bang vào cuối năm nay.
Sự phục hồi khiêm tốn của lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ hỗ trợ đồng đô la Mỹ rời khỏi mức đáy hai tuần và cặp USD/JPY phục hồi từ khu vực 154,75, hoặc mức đáy hơn một tháng chạm vào thứ Ba.

USD/JPY cần tìm sự chấp nhận dưới mốc 155,00 để phe đầu cơ giá xuống kiểm soát trong ngắn hạn

fxsoriginal

Từ góc độ kỹ thuật, cặp USD/JPY đã cho thấy sự kiên cường dưới mốc tâm lý 155,00 và ranh giới dưới của mô hình kênh tăng kéo dài nhiều tháng. Động thái tăng tiếp theo, cùng với thực tế là các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vẫn chưa có lực kéo âm có ý nghĩa, cho thấy các nhà giao dịch theo xu hướng giảm giá cần thận trọng. Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi một sự phá vỡ bền vững và sự chấp nhận dưới mức hỗ trợ của kênh xu hướng trước khi định vị cho bất kỳ động thái giảm giá nào tiếp theo. Giá giao ngay sau đó có thể đẩy nhanh tốc độ giảm xuống mức hỗ trợ tạm thời 154,50-154,45 trên đường đến mức tròn 154,00, giữa 153,00 và mốc 153,00.

Ngược lại, mức tròn 156,00, ngay sau đó là mức đỉnh qua đêm, quanh khu vực 156,25, hiện dường như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức trước mức đỉnh hàng tuần, quanh khu vực 156,55-156,60 chạm vào thứ Hai. Một số giao dịch mua tiếp theo có khả năng nâng cặp USD/JPY lên mốc 157,00. Động lực có thể kéo dài hơn nữa về phía khu vực 157,25-157,30 trên đường đến khu vực 157,60 và mức tròn 158,00. Sức mạnh bền vững vượt xa mức này có thể tạo tiền đề cho một động thái hướng tới việc kiểm tra lại mức đỉnh nhiều tháng, quanh khu vực 159,00 chạm vào ngày 10 tháng 1.

Ngân hàng trung ương Nhật Bản FAQs

Ngân hàng trung ương Nhật Bản là gì?

Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) là ngân hàng trung ương Nhật Bản, nơi thiết lập chính sách tiền tệ trong nước. Nhiệm vụ của ngân hàng này là phát hành tiền giấy và thực hiện kiểm soát tiền tệ và tiền tệ để đảm bảo ổn định giá cả, tức là mục tiêu lạm phát khoảng 2%.

Chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là gì?

Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã bắt đầu thực hiện chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng vào năm 2013 nhằm kích thích nền kinh tế và thúc đẩy lạm phát trong bối cảnh lạm phát thấp. Chính sách của ngân hàng dựa trên Nới lỏng định lượng và định tính (QQE), hoặc in tiền giấy để mua tài sản như trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp nhằm cung cấp thanh khoản. Vào năm 2016, ngân hàng đã tăng gấp đôi chiến lược của mình và nới lỏng chính sách hơn nữa bằng cách đầu tiên áp dụng lãi suất âm và sau đó trực tiếp kiểm soát lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm. Vào tháng 3 năm 2024, BoJ đã nâng lãi suất, về cơ bản là rút lui khỏi lập trường chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng.

Quyết định của Ngân hàng trung ương Nhật Bản ảnh hưởng đến đồng Yên Nhật như thế nào?

Gói kích thích khổng lồ của Ngân hàng đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính. Quá trình này trở nên trầm trọng hơn vào năm 2022 và 2023 do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác, những ngân hàng đã chọn tăng mạnh lãi suất để chống lại mức lạm phát cao trong nhiều thập kỷ. Chính sách của BoJ đã dẫn đến chênh lệch ngày càng lớn với các loại tiền tệ khác, kéo giá trị của đồng Yên xuống. Xu hướng này đã đảo ngược một phần vào năm 2024, khi BoJ quyết định từ bỏ lập trường chính sách cực kỳ lỏng lẻo của mình.

Tại sao Ngân hàng trung ương Nhật Bản quyết định bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của mình?

Đồng Yên yếu hơn và giá năng lượng toàn cầu tăng đột biến đã dẫn đến lạm phát của Nhật Bản tăng, vượt quá mục tiêu 2% của BoJ. Triển vọng tăng lương ở nước này – một yếu tố chính thúc đẩy lạm phát – cũng góp phần vào động thái này.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp trên trang web này chỉ mang tính chất giáo dục và cung cấp thông tin, không nên được coi là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư.