Chỉ số Kospi của Hàn Quốc tăng hơn 4.8%, Hợp đồng tương lai Kospi 200 chạm ngưỡng ngắt mạch tăng 5%

TradingKey - Trong phiên giao dịch sớm tại châu Á ngày 9/6, thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã ghi nhận sự phục hồi mạnh mẽ. Chỉ số KOSPI nới rộng đà tăng sớm lên mức 4,8%, trong đó Samsung Electronics và SK Hynix cùng tăng khoảng 6%, dẫn dắt thị trường chung. Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc đã kích hoạt cơ chế "sidecar" khi hợp đồng tương lai KOSPI 200 tăng vọt 5%, tạm dừng giao dịch chương trình trong năm phút.

Đây là lần thứ 11 Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc kích hoạt cơ chế sidecar phía mua kể từ năm 2026. Theo quy định của Sở, cơ chế sidecar sẽ được kích hoạt khi giá hợp đồng tương lai KOSPI 200 biến động 5% so với giá quyết toán của phiên trước đó trong ít nhất một phút, dẫn đến việc tạm dừng thực hiện các lệnh giao dịch chương trình trong năm phút.

Trong phiên giao dịch trước đó vào ngày 8/6, chỉ số KOSPI đã lao dốc hơn 8% trong giờ giao dịch tại châu Á, kích hoạt lệnh ngắt mạch tự động (circuit breaker) khiến giao dịch bị tạm dừng trong 20 phút trước khi đóng cửa ở mức 7.484,41 điểm. Đây là mức giảm trong ngày lớn nhất của chỉ số này kể từ tháng 3/2024.

Đợt phục hồi này chủ yếu được thúc đẩy bởi ba yếu tố. Sự hồi phục mạnh mẽ của chỉ số Bán dẫn Philadelphia trong đêm qua, cùng với việc CEO NVIDIA Jensen Huang ký kết nhiều thỏa thuận hợp tác AI với các công ty Hàn Quốc, đã củng cố niềm tin đầu tư vào chuỗi cung ứng bán dẫn của quốc gia này.

Tổng thống Hàn Quốc Lee Jae-myung đã tuyên bố rõ ràng tại cuộc họp báo ngày 8/6 nhân kỷ niệm một năm nhậm chức rằng chỉ số KOSPI vẫn đang bị định giá thấp và sự biến động một phần bắt nguồn từ việc tái cơ cấu danh mục đầu tư của khối ngoại. Ông cũng tiết lộ chính phủ sẽ triển khai các dự án đầu tư quy mô lớn nhằm xác định các động lực tăng trưởng mới ngoài lĩnh vực bán dẫn.

Về các cổ phiếu vốn hóa lớn dẫn dắt đà hồi phục, Samsung Electronics đã tăng khoảng 6% trong phiên giao dịch sớm, trong khi SK Hynix tăng khoảng 8%. Tính chung, hai "gã khổng lồ" bán dẫn này đã đóng góp khoảng 72% mức tăng của KOSPI kể từ đầu năm đến nay. Tuy nhiên, chiều sâu thị trường vẫn là một vấn đề; Reuters trước đó lưu ý rằng mặc dù chỉ số phụ Điện và Điện tử dẫn đầu với mức tăng khoảng 6%, nhưng chỉ có khoảng 4% các cổ phiếu thành phần của KOSPI đang ở mức cao kỷ lục, khiến biên độ thị trường hẹp trở thành một mối lo ngại.

Sự thận trọng là cần thiết khi đòn bẩy trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc vẫn ở mức cực đoan trong lịch sử. Tính đến ngày 5/6, số dư giao dịch ký quỹ đạt khoảng 37,74 nghìn tỷ won, và tính đến ngày 1/6, số dư tiền vay tín dụng tại các công ty môi giới đứng ở mức khoảng 27,8 nghìn tỷ won, tăng 61,6% so với đầu năm.

Nếu chỉ số đảo chiều một lần nữa, việc thanh lý bắt buộc các tài khoản sử dụng đòn bẩy cao sẽ làm trầm trọng thêm rủi ro của một đợt bán tháo thứ cấp. Goldman Sachs trước đó nhận định rằng thị trường Hàn Quốc sẵn sàng phục hồi sau cú sụt giảm nhờ các yếu tố cơ bản vững chắc, mặc dù những biến động ngắn hạn là không thể tránh khỏi.