Dự báo giá cổ phiếu SpaceX: Lao dốc hơn 20% trong tháng, có nguy cơ kiểm định mốc 100 USD

TradingKey - Đợt điều chỉnh trong tháng của SpaceX vượt quá 20%! Phe mua rút về ngưỡng 135 USD, đối mặt nguy cơ kiểm định mốc 100 USD.

Vào ngày 3/11 theo giờ Miền Đông, khi ngày bầu cử giữa kỳ tại Mỹ đến, tâm lý né tránh rủi ro trên thị trường gia tăng, khiến giá cổ phiếu SpaceX (SPCX) biến động trong khoảng 134–140 USD và chạm ngưỡng giá phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) là 135 USD. Thị trường đang theo dõi sát sao liệu cổ phiếu này có trải qua đợt kiểm định lại lần hai xuống đường phòng thủ then chốt 100 USD hay không.

Vào đầu tháng 8, giá cổ phiếu SpaceX đã tạo đáy quanh mốc 100 USD sau một giai đoạn biến động giằng co, sau đó dần phục hồi và bứt phá mạnh mẽ, chinh phục lại các mốc quan trọng như giá IPO 135 USD và giá mở cửa phiên đầu tiên 150 USD, trước khi tăng lên 176 USD vào ngày 6/10, tiệm cận mức đỉnh IPO đạt được vào tháng 6. Tuy nhiên, đà tăng của SpaceX không thể duy trì và cổ phiếu sau đó tiếp tục sụt giảm, ghi nhận mức điều chỉnh tích lũy 23% trong tháng qua.

Nguyên nhân cốt lõi dẫn đến đợt điều chỉnh giảm mạnh trong tháng của giá cổ phiếu SpaceX là do chi phí vốn (CapEx) khổng lồ cho AI và trung tâm dữ liệu đã kéo giảm dòng tiền tự do. Thứ nhất, mặc dù mảng kinh doanh Starlink của SpaceX mở rộng nhanh chóng trong ngành hàng không và viễn thông, nhưng các khoản đầu tư lớn của công ty vào xAI, trung tâm dữ liệu cấp giá rack và tên lửa hạng nặng đã gây áp lực lên biên lợi nhuận hoạt động và dòng tiền tự do (FCF) trong ngắn hạn. Thứ hai, việc Alphabet (GOOG) và Amazon (AMZN) trải qua các đợt điều chỉnh định giá do CapEx quá cao đã tác động thêm đến SpaceX, doanh nghiệp vốn được kỳ vọng sẽ đóng vai trò là động lực khổng lồ cho năng lực tính toán AI và công suất hàng không vũ trụ.

Về khía cạnh nguồn cung cổ phiếu, SpaceX đang đối mặt với tác động lớn. Cuối tháng 10, SpaceX đã ghi nhận đợt hết hạn hạn chế chuyển nhượng quy mô lớn đối với 1,3 tỷ cổ phiếu, khi một số nhà đầu tư tổ chức sớm và lãnh đạo cấp cao thực hiện các kế hoạch theo Quy tắc 10b5-1 để chốt lời, gây ra tình trạng mất cân đối cung cầu trong ngắn hạn. Ngoài ra, thị trường đang rất lo ngại về đợt hết hạn phong tỏa toàn bộ sắp tới vào tháng 12, thời điểm hơn 90% cổ phiếu bị hạn chế sẽ được giải tỏa, khiến phe mua trong ngắn hạn e ngại việc đẩy giá lên cao hơn.

Hôm nay là ngày bỏ phiếu chính thức cho cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ. Dòng tiền đứng ngoài tập trung giảm đòn bẩy trước bầu cử, kích hoạt các lệnh cắt lỗ định lượng đối với SPCX sau khi cổ phiếu này giảm thủng mốc 140 USD. Tuy nhiên, nếu sự không chắc chắn về mặt chính trị lan rộng sau bầu cử giữa kỳ và thị trường chung tiếp tục định giá lại các cổ phiếu công nghệ và AI có định giá cao, giá cổ phiếu SpaceX sẽ đi theo các kịch bản kỹ thuật cực kỳ tiêu cực, tìm kiếm ngưỡng hỗ trợ phía dưới tại mốc tròn 100 USD. Mức này đóng vai trò là tuyến phòng thủ mua vào mạnh mẽ của các quỹ đầu tư quốc gia dài hạn và các tổ chức theo trường phái đầu tư giá trị, khiến khả năng giảm sâu hơn nữa trở nên rất thấp.

Biểu đồ giá cổ phiếu SpaceX, Nguồn: TradingView