SoftBank đặt cược vào AI vật lý với nỗ lực quy mô quốc gia, thị trường lo ngại nhu cầu phân mảnh

Hiện nay, Nhật Bản đang tụt hậu xa so với Trung Quốc và Mỹ trong lĩnh vực mô hình lớn, và SoftBank trước đây đã tham gia một cách gián tiếp, chủ yếu thông qua các khoản đầu tư vào OpenAI. Việc xoay trục sang tự phát triển nội bộ hiện nay được thúc đẩy bởi hai lý do cốt lõi: thứ nhất, để tạo ra một "phương án dự phòng" cho khoản đầu tư vào OpenAI , Theo các báo cáo truyền thông, SoftBank nắm giữ khoảng 13% cổ phần tại OpenAI, với tổng vốn đầu tư lũy kế vượt quá 60 tỷ USD. Tuy nhiên, định giá của OpenAI đã vượt mốc 850 tỷ USD và công ty đang phải đối mặt với các rủi ro về cạnh tranh và quản trị. Việc định vị bản thân trong lĩnh vực AI vật lý đóng vai trò như một biện pháp phòng vệ cho nguồn vốn khổng lồ của mình; nếu tốc độ tăng trưởng của OpenAI chậm lại, SoftBank vẫn còn con đường khác. Thứ hai, các khoản trợ cấp từ chính phủ Nhật Bản giúp giảm chi phí thử nghiệm. Bộ Kinh tế, Thương mại và Công nghiệp Nhật Bản (METI) có kế hoạch cung cấp các khoản trợ cấp lên tới 1 nghìn tỷ Yên, điều này tình cờ mang lại cơ hội triển khai với chi phí thấp cho "kế hoạch thay thế" của SoftBank.

Masayoshi Son, người từ lâu đã nổi tiếng với phong cách "sói cô độc" khi thực hiện những khoản đặt cược lớn, lần này đã hợp tác với 30 công ty Nhật Bản. Lý do là vì AI vật lý dựa trên dữ liệu quy trình sản xuất vốn đang nằm rải rác tại vô số nhà máy. Các công ty không sẵn lòng bán dữ liệu cốt lõi của mình mà thay vào đó ưu tiên hoán đổi cổ phần. Chỉ thông qua các mối liên kết về vốn, các công ty này mới sẵn sàng mở dữ liệu dây chuyền sản xuất. Đồng thời, cấu trúc liên doanh cũng là một điều kiện cần thiết để xin trợ cấp từ chính phủ.

Cổ phiếu SoftBank đóng cửa giảm khoảng 2% trong ngày công bố liên doanh. Những lo ngại của thị trường chủ yếu tập trung vào các yêu cầu rời rạc của nhiều công ty khác nhau (Honda tìm kiếm giải pháp lái xe tự động, trong khi Sony tập trung vào robot), khiến một mô hình nền tảng duy nhất khó có thể đáp ứng tất cả; hơn nữa, mặc dù dữ liệu sản xuất của Nhật Bản rất dồi dào, nhưng các tiêu chuẩn lại không nhất quán, gây ra những thách thức lớn về tích hợp.

Nhìn bề ngoài, khoản đầu tư 1 nghìn tỷ yên của SoftBank vào các trung tâm dữ liệu là một con số khổng lồ, nhưng nếu AI vật lý (Physical AI) cuối cùng trở thành tiêu chuẩn công nghiệp cho lĩnh vực sản xuất của Nhật Bản, SoftBank có thể thu được lợi nhuận gấp nhiều lần số vốn bỏ ra ban đầu. Đây là một vụ đặt cược với "rủi ro giảm giá hạn chế và tiềm năng tăng trưởng đáng kể", thay vì là một canh bạc được ăn cả ngã về không. Do đó, các nhà đầu tư nên tập trung vào kết quả phê duyệt ngân sách từ Bộ Kinh tế, Thương mại và Công nghiệp Nhật Bản (METI) vào quý 3 năm 2026, kết quả này sẽ trực tiếp quyết định liệu các khoản trợ cấp có thể được thực hiện kịp thời hay không.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.