Công suất của SK Hynix chạm mức 0: Các gã khổng lồ công nghệ đề nghị tài trợ xây dựng nhà máy giữa bối cảnh thiếu hụt chip AI

Các nguồn tin do Reuters trích dẫn tiết lộ rằng một khách hàng của SK Hynix đã đề xuất kế hoạch đầu tư vào các dây chuyền sản xuất, với hy vọng nhà sản xuất chip này sẽ xây dựng một cơ sở sản xuất chip nhớ chuyên dụng cho họ. Một đề xuất khác là khách hàng sẽ tài trợ cho việc mua các máy quang khắc cực tím (EUV) do ASML sản xuất, loại máy có giá lên tới hàng trăm triệu USD mỗi chiếc.

Các nguồn tin chỉ ra rằng một trong những đề xuất nhắm vào giai đoạn đầu của một nhà máy sản xuất chip khổng lồ mà SK Hynix đang xây dựng tại cụm công nghiệp Yongin ở Hàn Quốc, nơi dự kiến sẽ chủ yếu sản xuất DRAM (Bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động).

Tuy nhiên, những người am hiểu vấn đề cho biết SK Hynix đang thận trọng với các đề xuất như vậy vì việc chấp nhận tài trợ có thể khiến họ bị ràng buộc bởi các khách hàng cụ thể, có khả năng buộc họ phải giảm giá chip để đổi lấy các đơn hàng dài hạn và ổn định hơn. Ngoài ra, SK Hynix hiện có đủ nguồn vốn và không cần phải thỏa hiệp vì điều này.

Trước đây, cả Samsung Electronics và SK Hynix đều đã từ bỏ các mô hình hợp đồng cung ứng ngắn hạn lâu đời, thay vào đó yêu cầu khách hàng ký các thỏa thuận cung ứng dài hạn (LTA) từ ba đến năm năm, chủ yếu để bù đắp cho sự biến động theo chu kỳ của ngành công nghiệp bộ nhớ.

Mặc dù các đơn hàng dài hạn có ý nghĩa quan trọng đối với ngành công nghiệp bộ nhớ, việc chấp nhận nguồn vốn từ khách hàng để xây dựng nhà máy lại là một vấn đề khác. Các chuyên gia phân tích chỉ ra rằng điều này có thể hạ thấp vị thế của SK Hynix xuống thành một đơn vị gia công cho khách hàng, dẫn đến việc mất đi khả năng thương lượng. Với giá bộ nhớ hiện đang tăng, SK Hynix thấy khó có thể chấp nhận việc mất đi quyền định giá của người bán.

Các nguồn tin khác cho biết các nhà cung cấp chip đang rất thận trọng khi phân bổ năng lực sản xuất khan hiếm để tránh sự giám sát từ cơ quan quản lý hoặc những nhận định về sự ưu ái đối với các khách hàng cụ thể; họ cũng không muốn chọn phe trong cuộc đua AI và đối mặt với rủi ro đặt cược sai chỗ.

Hiện vẫn chưa rõ những "gã khổng lồ" công nghệ nào đang đưa ra các đề nghị đầu tư cho SK Hynix. Công ty này cho biết họ hiện đang đánh giá các phương pháp và giải pháp cấu trúc thay thế khác với những thỏa thuận dài hạn truyền thống.

Theo các nguồn tin được Reuters trích dẫn, bất kể đề xuất nào, công suất hiện có gần như bằng không và không thể phân bổ cho các khách hàng cụ thể.

Đây không phải là vấn đề riêng của SK Hynix. Micron (MU) Technology, ông Jeremy Werner, Phó Chủ tịch cấp cao kiêm Tổng Giám đốc Đơn vị Kinh doanh Trung tâm Dữ liệu, cho biết công suất sản xuất trong ngành bộ nhớ hiện không thể đáp ứng nhu cầu; điều này không chỉ đúng với Micron, mà còn với Intel (INTC) , Nvidia (NVDA) , TSMC (TSM) cũng đang hoạt động hết công suất.

Werner lưu ý rằng ngoài tình trạng thiếu hụt công suất hiện nay, sự bùng nổ hiện tại của ngành bộ nhớ về cơ bản khác với những biến động chu kỳ trong quá khứ, và tình trạng hạn chế nguồn cung có thể kéo dài lâu dài. Ông đã xác định ba yếu tố thúc đẩy sự bùng nổ nhu cầu KV cache: cửa sổ ngữ cảnh ngày càng dài, số lượng tham số mô hình lớn hơn và cơ sở người dùng ngày càng tăng, với độ dài ngữ cảnh hiện đang tăng trưởng ở mức 30 lần mỗi năm. Vì sự tăng trưởng KV cache tiêu thụ trực tiếp công suất HBM, việc nhu cầu bộ nhớ tăng trưởng trong tương lai là điều có thể dự báo trước.

Với nhu cầu bán dẫn ngày càng tăng, giá cổ phiếu của SK Hynix gần đây đã liên tục lập kỷ lục mới, vượt qua mức 1,6 triệu won, và Mirae Asset Securities của Hàn Quốc đã nâng giá mục tiêu từ 2 triệu won lên 2,7 triệu won.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.