Dự báo giá cổ phiếu SK Hynix ADR: Doanh thu Q3 kỷ lục thúc đẩy đà tăng 12%, phân tích kỹ thuật phát tín hiệu tăng lên 173 USD

TradingKey - Vào ngày 28 tháng 10 theo giờ miền Đông, SK Hynix (SKHY) đã tăng vọt 12% sau khi công bố báo cáo tài chính quý 3. Doanh thu và lợi nhuận hoạt động đạt mức kỷ lục, cùng với kế hoạch hoàn trả vốn cho cổ đông vượt kỳ vọng của thị trường, đã thúc đẩy các nhà đầu tư đánh giá lại khả năng tăng trưởng lợi nhuận và hoàn trả tiền mặt của doanh nghiệp.

Trong quý 3, công ty đã ghi nhận doanh thu 104,62 nghìn tỷ won Hàn Quốc và lợi nhuận hoạt động 83,33 nghìn tỷ won Hàn Quốc, tăng lần lượt 32% và 38% so với quý trước, với biên lợi nhuận hoạt động đạt 79,7%. Theo JPMorgan, hai chỉ số này lần lượt cao hơn 7% và 9% so với mức dự báo chung của thị trường.

Kết quả vượt kỳ vọng này chủ yếu nhờ giá bộ nhớ tăng và cơ cấu sản phẩm được cải thiện. Giá bán trung bình (ASP) của DRAM đã tăng gần 30% so với quý trước, trong khi NAND tăng khoảng 25%, cả hai đều vượt dự báo của JPMorgan. Citi chỉ ra rằng lượng giao hàng DDR5 cho máy chủ đã tăng hơn 40% so với quý trước, trong khi NAND dịch chuyển sang các sản phẩm có giá trị cao, góp phần thúc đẩy lợi nhuận.

Kết quả hoạt động kinh doanh khả quan cũng chuyển hóa thành các khoản hoàn trả cho cổ đông. JPMorgan cho biết kế hoạch hoàn trả vốn cho cổ đông năm 2026 của công ty đạt 100 nghìn tỷ won Hàn Quốc, cao hơn đáng kể so với mức dự báo chung của thị trường là khoảng 40 nghìn tỷ won Hàn Quốc, đóng vai trò là một động lực khác thúc đẩy giá cổ phiếu.

Kỳ vọng tăng trưởng cũng tạo lực hỗ trợ cho giá cổ phiếu. Các thỏa thuận dài hạn được ký kết với 14 khách hàng đã bao phủ hơn một nửa công suất của công ty trong năm 2027 và 2028, làm tăng tính rõ ràng về nhu cầu. Citi đã nâng dự báo lợi nhuận hoạt động quý 4 từ 89,8 nghìn tỷ lên 107 nghìn tỷ won Hàn Quốc, trong khi Wedbush nâng giá mục tiêu từ 2,56 triệu lên 3,00 triệu won Hàn Quốc, đồng thời duy trì xếp hạng "Vượt trội".

Tuy nhiên, lỗ tỷ giá hối đoái và lỗ đánh giá lại khoản đầu tư đã khiến lợi nhuận ròng quý 3 thấp hơn kỳ vọng. Phản ứng tích cực của thị trường tập trung nhiều hơn vào việc lợi nhuận kinh doanh cốt lõi vượt kỳ vọng, các hợp đồng dài hạn hỗ trợ nhu cầu trong tương lai và kế hoạch hoàn trả vốn cho cổ đông lớn hơn.

Xét từ góc độ kỹ thuật, sau đà tăng mạnh hôm nay, SK Hynix đang tiến gần đến mức thoái lui Fibonacci 0,5 quanh 165,32 USD. Động thái hiện tại thể hiện sự phục hồi tạo khoảng trống giá tăng (gap-up) sau một đợt giảm mạnh, với động lực trong ngắn hạn đang mạnh lên rõ rệt.

Nhìn vào xu hướng, sau khi liên tục đẩy lên vùng giá cao từ tháng 9 đến đầu tháng 10, cổ phiếu đã không duy trì được đà tăng và sau đó giảm liên tục cho đến khi bắt đầu phục hồi quanh mức 130,79 USD. Các mức đáy của các nến gần đây đã dần dịch chuyển lên trên, và phiên mở cửa tạo khoảng trống giá tăng này đã mở rộng đà phục hồi, cho thấy hành động giá ngắn hạn đã tiến triển từ nỗ lực tạo đáy ở vùng giá thấp sang việc lấp đầy vùng phá vỡ trước đó.

Biểu đồ hàng ngày ADR của SK Hynix, Nguồn: TradingView

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự gần nhất được ghi nhận tại mức thoái lui Fibonacci 0,5 (165 USD). Một đợt bứt phá thành công sẽ hướng tới mức thoái lui 0,618 (173 USD), với ngưỡng kháng cự tiếp theo ở mức thoái lui Fibonacci 0,786 (185,07 USD).

Rủi ro giảm giá lớn nhất là các đường trung bình động quan trọng vừa lấy lại được không thể chuyển thành ngưỡng hỗ trợ, dẫn đến đợt kiểm tra lại vùng hội tụ đầu tiên (khoảng giữa mức thoái lui Fibonacci 0,382 và đường trung bình động lũy thừa 20 ngày), điều này sẽ hạ cấp đợt phục hồi mạnh mẽ này thành một đợt hồi phục ngắn hạn trong một xu hướng giảm, đẩy giá hướng về cụm đường trung bình động thứ hai.