Cổ phiếu Alphabet tăng hơn 1% trong phiên tiền thị trường trước giờ công bố kết quả kinh doanh khi kế hoạch TPU của OpenAI thu hút sự chú ý

TradingKey - Cổ phiếu của công ty mẹ Google là Alphabet (GOOGL) đã tăng hơn 1% trong phiên giao dịch tiền thị trường. Một mặt, sự chú ý của thị trường tập trung vào tin tức OpenAI có thể mua các chip trí tuệ nhân tạo của Google; mặt khác, thị trường cũng đang chờ đợi báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 sắp tới của Alphabet. Khi nhu cầu về năng lực tính toán AI tiếp tục tăng, việc liệu Alphabet có thể mở rộng tập khách hàng cho mảng kinh doanh chip hay không và liệu mảng điện toán đám mây của hãng có thể duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ hay không đã trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư.

Nguồn: TradingView

Theo các nguồn tin thân cận với vụ việc, OpenAI đang cân nhắc mua các Đơn vị xử lý Tensor (TPU) của Google, mặc dù giá trị cụ thể và các điều khoản khác của thỏa thuận tiềm năng này chưa được tiết lộ. Nếu sự hợp tác này được hoàn tất, các TPU của Google dự kiến sẽ thâm nhập sâu hơn vào chuỗi cung ứng của các nhà phát triển mô hình AI lớn, đồng thời cũng phát đi tín hiệu cho thấy OpenAI tiếp tục đa dạng hóa các nguồn năng lực tính toán của mình ngoài Nvidia.

Trong khi đó, cuộc cạnh tranh trên thị trường chip AI tùy chỉnh đang gia tăng sức nóng. Google cung cấp các TPU cho các khách hàng bao gồm Anthropic thông qua Google Cloud và tiếp tục mở rộng phạm vi ứng dụng của các dịch vụ liên quan. Vào tháng 6 năm nay, OpenAI đã công bố chip AI tùy chỉnh đầu tiên được thiết kế hợp tác với Broadcom và có kế hoạch triển khai bộ xử lý này trước cuối năm nay như một phần trong kế hoạch phát triển chip qua nhiều thế hệ của hãng. Khi các công ty công nghệ lớn và các công ty AI tăng cường đầu tư vào việc tự phát triển chip nội bộ, nguồn cung năng lực tính toán đang dần cho thấy xu hướng đa dạng hóa, thu hút sự chú ý ngày càng cao của thị trường đối với tiến trình thương mại hóa các TPU của Google.

Tuy nhiên, triển vọng thị trường từ các mối quan hệ hợp tác về chip vẫn cần được đánh giá song song với hiệu quả tài chính tổng thể của Alphabet. Công ty sẽ công bố kết quả tài chính quý 3 sau khi thị trường Mỹ đóng cửa vào thứ Tư. Các nhà đầu tư sẽ tập trung vào hiệu quả tăng trưởng của mảng Tìm kiếm, YouTube và Google Cloud, đồng thời theo dõi xem liệu khoản đầu tư vào hạ tầng AI có tiếp tục tăng hay không.

Theo dự báo của thị trường, doanh thu quý 3 của Alphabet dự kiến sẽ đạt khoảng 127,9 tỷ USD, tương ứng với mức tăng gần 25% so với cùng kỳ năm ngoái, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu dự kiến đạt khoảng 2,94 USD. Trong số này, kết quả của Google Cloud đóng vai trò đặc biệt quan trọng. Doanh thu quý 2 của đơn vị này đã tăng vọt 82% so với cùng kỳ năm ngoái, ghi nhận tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ. Thị trường hy vọng sẽ xác nhận từ báo cáo kết quả kinh doanh mới nhất xem liệu nhu cầu AI có thể tiếp tục thúc đẩy sự mở rộng mảng điện toán đám mây và tạo đà hỗ trợ cho sự tăng trưởng dài hạn của công ty hay không.

Tuy nhiên, sự mở rộng nhanh chóng của mảng điện toán đám mây đi kèm với chi phí xây dựng khổng lồ. Alphabet đã nâng dự báo chi phí vốn năm 2026 lên khoảng từ 195 tỷ USD đến 205 tỷ USD, trong đó trung tâm dữ liệu, máy chủ, thiết bị mạng và hạ tầng điện lực là các lĩnh vực đầu tư chính. Các nhà đầu tư cần xác nhận xem liệu đà tăng trưởng doanh thu từ điện toán đám mây và AI có thể dần bắt kịp chi phí vốn hay không, đồng thời tránh tình trạng dòng tiền tự do bị thu hẹp kéo dài do chi phí khấu hao và chi phí vận hành.