CoreWeave Đảo Chiều Đà Tăng Hơn 7% Trước Giờ Giao Dịch Do Kế Hoạch Phát Hành 3 Tỷ USD Trái Phiếu Chuyển Đổi, 35 Triệu Cổ Phiếu

TradingKey - CoreWeave (CRWV) ghi nhận sự đảo chiều giảm mạnh trong phiên giao dịch tiền thị trường, khi từng tăng hơn 7% trước khi quay đầu giảm khoảng 2,59%. Tâm lý thị trường suy yếu chủ yếu do thông báo của công ty về một kế hoạch huy động vốn mới.

Nguồn: TradingView

CoreWeave có kế hoạch phát hành riêng lẻ 3 tỷ USD trái phiếu doanh nghiệp cấp cao có thể chuyển đổi đáo hạn năm 2033 cho các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện, kèm theo tùy chọn cho người mua ban đầu mua thêm tối đa 500 triệu USD trong vòng 13 ngày kể từ ngày phát hành ban đầu của trái phiếu. Nếu tùy chọn được thực hiện toàn bộ, tổng số tiền thu được tiềm năng từ đợt phát hành trái phiếu chuyển đổi này sẽ đạt 3,5 tỷ USD.

Các trái phiếu này sẽ là nghĩa vụ nợ không bảo đảm cấp cao chung của CoreWeave và sẽ được bảo lãnh trên cơ sở không bảo đảm cấp cao bởi một số công ty con do CoreWeave sở hữu 100% vốn. Công ty dự định sử dụng một phần số tiền thu được để thực hiện các giao dịch quyền chọn mua có giới hạn nhằm giảm thiểu khả năng pha loãng cổ phiếu khi chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu phổ thông trong tương lai, số tiền còn lại sẽ được sử dụng cho các mục đích chung của công ty.

Đồng thời, CoreWeave đã ký một thỏa thuận phân phối vốn cổ phần với 11 tổ chức tài chính, bao gồm Deutsche Bank (DB), Goldman Sachs (GS), JPMorgan (JPM), Morgan Stanley (MS), và Citi (C), cho phép công ty bán tới 35 triệu cổ phiếu phổ thông Hạng A thông qua chương trình bán cổ phiếu theo giá thị trường.

Theo các hồ sơ nộp lên cơ quan quản lý của công ty, CoreWeave dự kiến sẽ không bán cổ phiếu phổ thông theo chương trình này trong ít nhất 30 ngày sau khi ký thỏa thuận mua trái phiếu chuyển đổi. Số tiền thu được trong tương lai có thể được sử dụng để trả nợ, thanh toán chi phí hoạt động và chi phí vốn, đầu tư vào các công ty con, thực hiện các thương vụ thâu tóm và hỗ trợ các nỗ lực đưa hồ sơ tín dụng của công ty tiệm cận mức xếp hạng đầu tư.

Mặc dù chương trình bán cổ phiếu theo giá thị trường (ATM) mang lại cho CoreWeave một kênh huy động vốn linh hoạt hơn, nhưng nếu cuối cùng công ty phát hành một lượng lớn cổ phiếu mới, tỷ lệ sở hữu của các cổ đông hiện hữu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu có thể vẫn phải đối mặt với nguy cơ bị pha loãng. Mặc dù trái phiếu chuyển đổi thường có chi phí huy động vốn ngắn hạn thấp hơn so với nợ thông thường, nhưng một khi giá cổ phiếu tăng và kích hoạt các điều kiện chuyển đổi, chúng cũng có thể làm tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành.

Là một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng đám mây AI, CoreWeave cần liên tục đầu tư mạnh mẽ vào việc mua sắm GPU, xây dựng các trung tâm dữ liệu và mở rộng công suất năng lượng. Nhu cầu mạnh mẽ về năng lực tính toán AI mang lại các cơ hội tăng trưởng cho công ty, nhưng mô hình kinh doanh thâm dụng vốn của công ty cũng đồng nghĩa với việc sự mở rộng phụ thuộc rất nhiều vào nguồn vốn huy động từ bên ngoài.