Micron phục hồi 7% trước giờ mở cửa, Musk đích thân ủng hộ. Wells Fargo đưa ra mức giá mục tiêu $1,220

TradingKey - Sau đợt bán tháo trên diện rộng vào thứ Sáu tuần trước, lĩnh vực lưu trữ của Mỹ đã chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ trong phiên giao dịch tiền thị trường hôm nay, với Micron Technology ( MU) tăng hơn 7%.

Về mặt tin tức, CEO Tesla ( TSLA) Elon Musk đã công khai bày tỏ quan điểm lạc quan về Micron Technology trong một cuộc phỏng vấn tại trụ sở toàn cầu của JPMorgan Chase, khẳng định rằng "nút thắt thực sự nằm ở năng lực sản xuất chip" và năng lực sản xuất hiện tại của Micron vẫn thấp hơn nhiều so với nhu cầu thực tế.

Ngoài ra, Wells Fargo ( WFC) đã tăng đáng kể mức giá mục tiêu cho Micron Technology lên 1.220 USD.

CEO Sanjay Mehrotra của Micron Technology đã chia sẻ những hiểu biết sâu sắc về ngành lưu trữ trong kỷ nguyên AI trong một chương trình podcast vào tuần trước. Vị chuyên gia kỳ cựu với hơn 40 năm kinh nghiệm trong ngành bán dẫn này hiện đang dẫn dắt Micron trải qua giai đoạn tăng trưởng nhanh nhất trong lịch sử của công ty.

"AI vẫn đang ở giai đoạn rất sơ khai," là nhận định cốt lõi mà Sanjay đã nhiều lần nhấn mạnh. Theo quan điểm của ông, khi các mô hình lớn, Agent AI và các ứng dụng suy luận tiếp tục phát triển, AI không chỉ đòi hỏi sức mạnh tính toán mạnh mẽ hơn mà còn cần "khả năng bộ nhớ" mạnh mẽ hơn.

Cửa sổ ngữ cảnh dài hơn, kích thước mô hình lớn hơn và sự tăng trưởng theo cấp số nhân của việc tiêu thụ token đều đang thúc đẩy nhu cầu lưu trữ tăng liên tục. Ông đã sử dụng thuật ngữ "bản thân trí tuệ" để mô tả vai trò mới của lưu trữ: "Ngày nay, lưu trữ không chỉ đơn thuần là giúp các thiết bị hoạt động; nó đang hỗ trợ chính 'trí tuệ' bên trong AI, giúp trí tuệ nhân tạo trở nên thông minh hơn."

Sanjay tin rằng cuộc đua AI không chỉ là cuộc đua về sức mạnh tính toán mà còn là cuộc đua về lưu trữ. Ông giải thích rằng bản chất của AI là dữ liệu, và dữ liệu không thể tồn tại nếu không có lưu trữ. Khi các mô hình ngày càng lớn hơn và nhu cầu suy luận tiếp tục tăng, với việc AI chuyển dịch từ đào tạo sang suy luận và từ trung tâm dữ liệu sang vùng biên, nhu cầu lưu trữ sẽ chỉ tăng lên—đòi hỏi dung lượng lớn hơn, hiệu suất cao hơn và mức tiêu thụ điện năng thấp hơn.

Ông đặc biệt đề cập đến sự phụ thuộc của kinh tế học token vào lưu trữ: "Khi việc sử dụng token tăng lên, cửa sổ ngữ cảnh trở nên dài hơn và yêu cầu bộ nhớ đệm KV tăng lên, bản thân các mô hình cũng trở nên lớn hơn. AI không chỉ cần sức mạnh tính toán; nó cần khả năng 'ghi nhớ'."

Các rào cản mang tính cấu trúc ở phía cung đã làm trầm trọng thêm tình trạng thắt chặt trong ngành lưu trữ. Sanjay chỉ ra rằng ngành lưu trữ hiện đang đối mặt với sự hạn chế về nguồn cung dài hạn thay vì sự mất cân đối cung-cầu ngắn hạn. Các sản phẩm lưu trữ tiên tiến tiêu thụ nhiều tấm wafer hơn, và việc xây dựng các nhà máy sản xuất wafer mới thường mất từ ba đến bốn năm, kèm theo đó là quá trình tăng cường sản xuất cũng kéo dài tương đương.

Quan trọng hơn, khi các tiến trình công nghệ tiến bộ, tốc độ tăng trưởng sản lượng dung lượng lưu trữ trên mỗi tấm wafer đang giảm dần. Ông dự báo rằng tình trạng thắt chặt nguồn cung của ngành có khả năng sẽ kéo dài quá năm 2026.

Micron đã tham gia hợp tác với các công ty bao gồm NVIDIA ( NVDA ), Google ( GOOGL ), và Amazon ( AMZN ), trong số tổng cộng sáu khách hàng quy mô siêu lớn, để thiết lập quan hệ đối tác cung ứng dài hạn, củng cố vị thế chiến lược của mình trong chuỗi cung ứng bộ nhớ AI cao cấp.