S&P và Nasdaq lập đỉnh mới nhờ đà tăng của nhóm cổ phiếu chip, nhưng Michael Burry cảnh báo về đợt sụp đổ chứng khoán đang cận kề

Nhóm cổ phiếu khái niệm truyền thông quang học ghi nhận kết quả đặc biệt khả quan, khi Applied Optoelectronics ( AAOI) tăng vọt hơn 24% lên 184,9 USD/cổ phiếu; Lumentum ( LITE) tăng hơn 16%, phản ánh kỳ vọng mạnh mẽ về nhu cầu mô-đun quang học được thúc đẩy bởi cơ sở hạ tầng tính toán AI.

Về mặt tin tức, Lumentum sẽ chính thức được thêm vào Chỉ số Nasdaq 100 vào ngày 18/5, thay thế vị trí của công ty phân tích dữ liệu bất động sản thương mại CoStar ( CSGP ).

Lĩnh vực chip nhớ cũng có xu hướng tăng mạnh hơn, với Western Digital ( WDC) tăng 7,46%, Seagate ( STX) tăng 6,56%, và Micron ( MU) tăng 6,5%, tất cả đều đạt mức đóng cửa cao kỷ lục, được thúc đẩy bởi sự gia tăng liên tục của nhu cầu lưu trữ từ các trung tâm dữ liệu AI.

Về các cổ phiếu riêng lẻ nổi bật, Qualcomm ( QCOM) tăng hơn 8%, Intel ( INTC) tăng hơn 3%, và Nvidia ( NVDA) tăng gần 2%, tất cả đều đạt mức cao nhất mọi thời đại.

Theo các nguồn tin thân cận, mảng kinh doanh đúc chip của Intel đã có được khách hàng lớn thứ hai, nhiều khả năng là Nvidia.

Trái ngược với đà tăng trưởng của thị trường chứng khoán, các rủi ro địa chính trị đã gia tăng căng thẳng. Tổng thống Mỹ Trump đã bác bỏ một đề xuất hòa bình từ Iran và gọi đó là điều "hoàn toàn không thể chấp nhận được".

Hệ quả là giá dầu thô đã tăng khoảng 3%. Các báo cáo truyền thông riêng rẽ cho biết UAE đã tiến hành các cuộc không kích vào các nhà máy lọc dầu của Iran vào đầu tháng 4.

Sự phân kỳ giữa tin tức vĩ mô và thị trường chứng khoán phản ánh rằng thị trường hiện đang được dẫn dắt chủ yếu bởi lợi nhuận doanh nghiệp và xu hướng của ngành công nghiệp AI, trong khi các rủi ro địa chính trị vẫn chưa gây ra tác động thực tế nào.

Nvidia đã trở thành tâm điểm của thị trường. Theo các báo cáo từ chuỗi cung ứng, nền tảng Vera Rubin thế hệ tiếp theo của hãng dự kiến sẽ được sản xuất thử nghiệm vào tháng 6, và bắt đầu giao hàng số lượng lớn cho các nhà cung cấp dịch vụ đám mây tại Bắc Mỹ từ tháng 7. Nvidia dự kiến sẽ công bố báo cáo kết quả kinh doanh quý 1 vào tuần tới, và thị trường kỳ vọng rộng rãi rằng nhu cầu đối với các chip AI của hãng sẽ tiếp tục duy trì ở mức mạnh mẽ.

Các chuyên gia phân tích tin rằng tiến độ giao hàng của Vera Rubin và định hướng kết quả kinh doanh trong quý tới của công ty sẽ là yếu tố then chốt quyết định liệu nhu cầu chip AI có thể tiếp tục vượt xa kỳ vọng hay không.

Bất chấp tâm lý thị trường đang ấm dần lên, Michael Burry, nguồn cảm hứng cho bộ phim "The Big Short", đã cảnh báo rằng đà tăng "quá đà" của Nasdaq đang đối mặt với rủi ro đảo chiều mạnh. Ông tin rằng tình hình hiện tại có nhiều điểm tương đồng với giai đoạn trước khi bong bóng dot-com năm 2000 tan vỡ và cần phải cảnh giác.

Những nhận định của Burry nhắc nhở các nhà đầu tư rằng trong bối cảnh các chỉ số liên tục thiết lập kỷ lục cao mới, rủi ro từ việc định giá cao và tâm lý quá nhiệt đang dần tích tụ.

Trong khi phe gấu liên tục đưa ra những cảnh báo, phe bò tại Wall Street cũng tỏ ra quyết liệt không kém trong lập trường của mình.

Dan Ives, Giám đốc điều hành kiêm nhà phân tích công nghệ nổi tiếng tại Wedbush Securities, đã phát biểu trên chương trình "Squawk Box Europe" của CNBC vào thứ Hai rằng nhờ mùa báo cáo lợi nhuận khả quan và sự hào hứng tăng vọt đối với cổ phiếu AI, ông kỳ vọng Nasdaq sẽ chạm mốc 30.000 điểm vào năm tới.

Ives khẳng định rằng chu kỳ chi tiêu công nghệ thông tin của doanh nghiệp do AI thúc đẩy chỉ mới bắt đầu, và chi phí vốn của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây cũng như các nhà sản xuất chip sẽ tiếp tục tăng tốc trong 12 đến 18 tháng tới.

Điều này hoàn toàn trái ngược với lập trường bi quan của Burry, tạo nên sự đối lập giữa những cảnh báo lịch sử về một "vụ nổ bong bóng" và dự báo đầy tham vọng về mốc "30.000 điểm".

Thị trường hiện đang ở trong một cuộc giằng co giữa sự lạc quan và thận trọng. Trong ngắn hạn, diễn biến thị trường sẽ phụ thuộc lớn vào khả năng mang lại kết quả của ngành chip, đặc biệt là dự báo lợi nhuận của Nvidia vào tuần tới. Nếu lợi nhuận vượt kỳ vọng, cổ phiếu chip sẵn sàng tiếp tục dẫn dắt thị trường; nếu không đạt được, điều này có thể kích hoạt làn sóng chốt lời.

Trong trung và dài hạn, các nhà đầu tư cần tìm kiếm sự cân bằng giữa các cơ hội nảy sinh từ xu hướng ngành AI và các rủi ro như định giá cao và căng thẳng địa chính trị. Khi S&P 500 và Nasdaq liên tục thiết lập các kỷ lục cao mới, tầm quan trọng của việc quản trị rủi ro ngày càng tăng lên.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.