Bitcoin áp sát mốc 80,000 USD, Định giá danh mục nắm giữ của Tesla phục hồi mạnh mẽ

TradingKey - Sự phục hồi của giá Bitcoin đã thúc đẩy mức định giá các khoản nắm giữ BTC của Tesla tăng tương ứng, điều này được kỳ vọng sẽ bù đắp các khoản lỗ chưa thực hiện đối với tài sản mã hóa của công ty từ quý 1.

Vào ngày 23 tháng 4, Bitcoin ( BTC) đã kéo dài đà tăng gần đây, có thời điểm tiệm cận mốc 80.000 USD. Sáng nay, giá Bitcoin đã tăng mạnh gần 3%, lên tới mức 79.449 USD, mức cao nhất kể từ tháng 1 năm nay. Tính đến thời điểm viết bài, giá Bitcoin đã điều chỉnh giảm nhẹ, giao dịch ở mức 78.360 USD.

Biểu đồ giá Bitcoin, nguồn: CoinMarketCap

Sự phục hồi của giá Bitcoin đã có tác động tích cực đáng kể đến bảng cân đối kế toán của các công ty tài sản kỹ thuật số, thúc đẩy định giá các vị thế BTC, đồng thời mở rộng lợi nhuận chưa thực hiện hoặc thu hẹp các khoản lỗ chưa thực hiện. Đối với Tesla, sự tăng giá của Bitcoin sẽ giúp định giá của công ty cao hơn so với quý 1.

Theo dữ liệu kết quả kinh doanh được Tesla công bố vào ngày 22 tháng 4, công ty đã không bán bất kỳ đồng Bitcoin nào trong quý 1 và vẫn nắm giữ 11.509 BTC, xếp thứ 17 toàn cầu về quy mô nắm giữ. Mặc dù vị thế BTC của Tesla không thay đổi, nhưng việc giá tài sản này sụt giảm đã ảnh hưởng đến định giá sổ sách của công ty. Trong quý vừa qua, khi giá Bitcoin giảm từ khoảng 90.000 USD xuống còn 68.000 USD, Tesla đã ghi nhận khoản lỗ giá trị hợp lý sau thuế khoảng 173 triệu USD đối với các khoản nắm giữ Bitcoin của mình.

Mặc dù sự sụt giảm mạnh của giá Bitcoin trong quý 1 đã làm suy yếu định giá các khoản nắm giữ BTC của Tesla, nhưng công ty không phải chịu khoản lỗ thực tế nào. Vào năm 2021, Tesla đã chi 1,5 tỷ USD để mua 43.000 BTC với mức giá vốn trung bình khoảng 32.000 USD đến 35.000 USD. Trong năm 2022, Tesla đã bán Bitcoin trong một vài dịp để thử nghiệm tính thanh khoản và đáp ứng nhu cầu dòng tiền trong bối cảnh nhà máy tại Thượng Hải bị đóng cửa.

Sau một vài khoản lỗ do suy giảm giá trị và phân bổ giá trị còn lại, giá vốn sổ sách kế toán trung bình cho Bitcoin của Tesla vẫn ở mức 35.000 USD. Dựa trên giá thị trường hiện nay là 78.000 USD mỗi Bitcoin, giá trị hiện tại của khoản đầu tư còn lại của Tesla là khoảng 898 triệu USD, tương ứng với mức lợi nhuận chưa thực hiện hơn 120%.

Theo các chuẩn mực kế toán mới nhất của Mỹ, các công ty được phép đo lường tài sản kỹ thuật số theo "giá trị hợp lý", nghĩa là Tesla không cần đợi đến khi bán Bitcoin mới được ghi nhận lợi nhuận. Do đó, dù các khoản nắm giữ Bitcoin của Tesla cho thấy lợi nhuận hay lỗ chưa thực hiện, chúng đều được phản ánh trực tiếp vào "thu nhập ròng" hàng quý, ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) và sau đó là giá cổ phiếu của công ty.

Vào đầu quý 2 (ngày 1 tháng 4), Bitcoin có giá khoảng 68.000 USD; giá Bitcoin vào cuối kỳ (ngày 30 tháng 6) sẽ quyết định mức định giá các khoản nắm giữ BTC của Tesla. Nhìn về phía trước, nếu mức giá trên 68.000 USD, vị thế BTC của Tesla sẽ có lãi trở lại, khắc phục áp lực sụt giảm từ cuối quý 1; nếu giá xuống dưới mức đó, điều này đồng nghĩa với việc các khoản lỗ chưa thực hiện sẽ mở rộng thêm.