Bitcoin Lao Dốc Xuống Dưới Mốc 60.000, Liệu Đây Có Phải Là Cơ Hội Bắt Đáy Ngoạn Mục Ngay Lúc Này?

Ngày 5/6, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp 59.343 USD, xuyên thủng ngưỡng hỗ trợ 60.000 USD thiết lập hồi tháng 2 và chạm mức thấp nhất kể từ tháng 10/2024. So với mức đỉnh mọi thời đại 125.000 USD đạt được vào tháng 10 năm ngoái, Bitcoin đã ghi nhận mức giảm tích lũy 53%.

Biểu đồ giá Bitcoin, Nguồn: TradingView

Về mặt lịch sử, các đợt sụt giảm vượt quá 50% của Bitcoin không phải là hiếm. Với đặc tính là tài sản có hệ số beta cao (biến động mạnh), những biến động lớn như vậy xảy ra trong gần như mọi chu kỳ halving, trong các giai đoạn giảm đòn bẩy vĩ mô hoặc sau các sự kiện thiên nga đen mang tính hệ thống. Các ví dụ điển hình bao gồm sự cố Mt. Gox năm 2011, khủng hoảng Síp năm 2013, bong bóng ICO năm 2018, đại dịch năm 2020, chiến dịch trấn áp khai thác tại Trung Quốc năm 2021 và sự sụp đổ của FTX năm 2021.

Trong những sự kiện này, mức giảm của Bitcoin thường duy trì trong khoảng 70%-90%, dẫn đến thị trường gấu kéo dài; tuy nhiên, vào năm 2020 và 2021, giá đã ổn định sau khi chỉ giảm 50% và thậm chí còn bật tăng để thiết lập các mức đỉnh mới. Lần này Bitcoin sẽ đi theo kịch bản nào?

Theo dữ liệu lịch sử, các thị trường gấu của Bitcoin thường xảy ra vào năm thứ hai sau khi halving, với giá tiếp tục giảm sau khi đạt đỉnh trong năm đó. Khi chúng ta bước sang năm 2026, chính là năm thứ hai sau năm 2024, điều này có nghĩa là thị trường tiền điện tử rất có khả năng sẽ bước vào một thị trường gấu.

Nếu mức giảm trong thị trường gấu này tương ứng với các chu kỳ trước, giá Bitcoin có thể còn giảm sâu hơn. Dựa trên mức sụt giảm 70%-80% và mức giá đỉnh 126.000 USD, giá Bitcoin có khả năng giảm xuống vùng 30.000-40.000 USD trong tương lai. Hiện tại, Grayscale cũng nghiêng về quan điểm rằng Bitcoin có thể vẫn chưa chạm đáy. Vào ngày 9/6, trưởng bộ phận nghiên cứu Zach Pandl cho biết các chỉ số định giá on-chain cho thấy Bitcoin hiện đang bị định giá thấp, nhưng vẫn chưa đạt đến mức rẻ như tại các đáy chu kỳ trước đó.

Dựa trên dữ liệu về mức sụt giảm trong thị trường giá xuống lịch sử và những phân tích từ Grayscale, giá Bitcoin có thể đối mặt với các đợt sụt giảm sâu hơn; tuy nhiên, điều này không mang tính chắc chắn và giá cũng có thể ổn định trở lại. Nếu thị trường tiền điện tử hiện tại phá vỡ chu kỳ lịch sử về một "thị trường giá xuống hai năm sau đợt halving" và mô phỏng diễn biến giá của năm 2020 và 2021, điều đó cho thấy Bitcoin hiện đang ở vùng đáy cục bộ, có khả năng sau đó sẽ là một đợt tăng giá lên các mức cao kỷ lục mới.

Hiện tại, không có bằng chứng nào cho thấy Bitcoin chắc chắn sẽ giảm, cũng như không có bằng chứng về một đợt tăng giá tất yếu. Do đó, trước sự bất định này, các nhà đầu tư nên tránh chiến lược "tất tay" hoặc giữ "toàn bộ tiền mặt". Thay vào đó, cách tiếp cận tích lũy theo từng giai đoạn sẽ phù hợp hơn.

Nguồn vốn dự định dùng để bắt đáy có thể được chia thành bốn hoặc năm phần, với vị thế phòng thủ ban đầu được thiết lập gần mức 61.000 USD. Các lệnh giới hạn còn lại nên được phân bổ đều tại các mức 55.000 USD, 40.000 USD và 30.000 USD trong trường hợp xảy ra các đợt thanh lý cực đoan. Quan trọng nhất là tránh đòn bẩy và biến động ngắn hạn; thay vào đó, hãy dùng thời gian để có cái nhìn bao quát hơn và chờ đợi các rào cản kinh tế vĩ mô tan biến cũng như chu kỳ lớn tiếp theo phục hồi.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.