Khủng hoảng “Khí vàng” bủa vây chuỗi cung ứng chip toàn cầu? Xung đột Trung Đông tác động tới sản xuất bán dẫn toàn cầu.

TradingKey - Các tác động lan tỏa từ cuộc xung đột Trung Đông đang nhanh chóng lan rộng từ thị trường năng lượng sang chuỗi cung ứng bán dẫn. Các báo cáo mới nhất chỉ ra rằng những cuộc tấn công của Iran vào các cơ sở năng lượng của Qatar đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến nguồn cung heli, loại khí vốn được mệnh danh là "khí vàng". Loại khí công nghiệp có vẻ "ngách" này đang nổi lên như một biến số rủi ro quan trọng đối với ngành chip toàn cầu.

Theo các báo cáo, Qatar chiếm hơn 30% nguồn cung heli toàn cầu và những thiệt hại đối với các cơ sở sản xuất cốt lõi của nước này đã khiến nguồn cung thế giới bị thắt chặt đột ngột. Chỉ trong vòng hai tuần, giá heli giao ngay đã tăng gấp đôi, các khoản phụ phí hợp đồng tăng mạnh và tình trạng thiếu hụt nguồn cung đang nhanh chóng trở nên rõ rệt.

Tầm quan trọng của heli được thể hiện qua tính "không thể thay thế" trong sản xuất bán dẫn.

Trong quá trình khắc đĩa bán dẫn (wafer), heli được sử dụng để tản nhiệt hiệu quả nhằm duy trì sự ổn định của quy trình. Ngành công nghiệp nhìn chung tin rằng hiện không có giải pháp thay thế khả thi nào cho các quy trình sản xuất tiên tiến. Điều này có nghĩa là nếu nguồn cung bị hạn chế, tốc độ sản xuất chip sẽ bị kìm hãm trực tiếp.

Từ góc độ chuỗi cung ứng, các nhà sản xuất bán dẫn châu Á là những đối tượng đầu tiên chịu ảnh hưởng. Sự phụ thuộc của các công ty Hàn Quốc vào heli của Qatar là gần 65%, và các gã khổng lồ chip nhớ bao gồm Samsung Electronics và SK Hynix đang đối mặt với những cú sốc nguồn cung tiềm tàng. Dữ liệu thị trường cho thấy vốn hóa của các công ty liên quan đã bốc hơi hơn 200 tỷ USD chỉ trong tháng này, phản ánh sự lo ngại của các nhà đầu tư về việc sụt giảm năng lực sản xuất trong trung hạn.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng do lượng hàng tồn kho đang vận chuyển vẫn chưa cạn kiệt, nên tình trạng thiếu hụt nguồn cung thực sự có thể bùng phát trong những tuần tới. Một khi nguồn cung heli bị gián đoạn, các nhà sản xuất chip có thể buộc phải ưu tiên các sản phẩm có biên lợi nhuận cao, chẳng hạn như chip liên quan đến AI, trong khi các lĩnh vực như điện tử tiêu dùng sẽ là những bên đầu tiên chịu áp lực.

Các tổ chức chính thống cũng đang gióng lên hồi chuông cảnh báo về những rủi ro này. Phân tích từ Bloomberg cho rằng sự kiện này nhấn mạnh sự phụ thuộc của chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu vào "những nguyên liệu thô quan trọng nhưng ít được chú ý", trong khi các xung đột địa chính trị đang phóng đại lỗ hổng nhạy cảm này.

Trong khi đó, Reuters trước đó đã lưu ý rằng mặc dù Mỹ và Úc sở hữu khả năng cung ứng thay thế, nhưng việc tái cấu trúc chuỗi cung ứng cần có thời gian và khó có khả năng bù đắp hoàn toàn tác động trong ngắn hạn.

Từ góc độ vĩ mô hơn, cuộc khủng hoảng heli này đang kết hợp với các cú sốc năng lượng trước đó để định hình lại nhận thức của thị trường về "an ninh chuỗi cung ứng". Trái với quan điểm truyền thống, giờ đây không chỉ các quy trình hay thiết bị tiên tiến mới giới hạn năng lực sản xuất chip, mà chính là những "nút thắt cổ chai tiềm ẩn" trong các nguyên liệu thượng nguồn vốn ít người theo dõi.

Brom có thể trở thành nguyên tố tiếp theo bị ảnh hưởng.

Wall Street News chỉ ra rằng, ngoài heli, tầm quan trọng chiến lược của brom trong sản xuất bán dẫn cũng không thể bị bỏ qua.

Vai trò cốt lõi của nó tập trung ở giai đoạn khắc – hydro bromua độ tinh khiết cao được sử dụng rộng rãi trong quá trình khắc polysilicon cho bộ nhớ DRAM và NAND flash, đồng thời là vật liệu khí then chốt ảnh hưởng đến độ chính xác và hiệu suất của quy trình.

Điều đáng lo ngại hơn là cấu trúc nguồn cung của nó: Hàn Quốc phụ thuộc vào Israel khoảng 97,5% lượng brom nhập khẩu, khiến đây trở thành một trong những danh mục bán dẫn thượng nguồn có mức độ rủi ro địa chính trị Trung Đông cao nhất. Mặc dù brom vẫn chưa bước vào giai đoạn "sốc rõ rệt", nhưng hồ sơ rủi ro của nó đã chuyển từ "ít được chú ý" sang "cực kỳ nhạy cảm".

Nếu các xung đột khu vực lan rộng hơn, loại vật liệu ngách vốn bị bỏ qua này có thể nhanh chóng trở thành một nút thắt cổ chai nghiêm trọng hạn chế năng lực sản xuất chip nhớ.