Dự báo giá dầu thô: Xung đột Mỹ-Iran tiếp tục đẩy giá dầu lên cao, liệu dầu Brent có thể đạt mức cao mới?

TradingKey - Sự leo thang liên tục của xung đột Mỹ - Iran đã thúc đẩy một đợt tăng giá một chiều của giá dầu, với giá dầu thô tương lai WTI quay trở lại mốc 90 USD và giá dầu thô tương lai Brent trở lại mốc 100 USD, cả hai chuẩn dầu thô lớn này đều giành lại các mức đỉnh thiết lập hồi đầu tháng 6.

Sự chú ý của thị trường đang dần dịch chuyển từ bản thân cuộc xung đột địa chính trị sang những kỳ vọng về thời gian kéo dài của cuộc xung đột này, một biến số đang trở thành yếu tố then chốt ảnh hưởng đến hướng đi của giá dầu.

Theo các ước tính mới nhất được công bố bởi nhóm Nghiên cứu Hàng hóa Toàn cầu của JPMorgan, nếu xung đột Trung Đông kéo dài một tháng, giá trung bình hàng tháng của dầu thô Brent dự kiến sẽ duy trì ở mức khoảng 94 USD/thùng; nếu kéo dài đến ba tháng, giá trung bình hàng tháng có thể tăng lên 114 USD/thùng. Tổ chức này lưu ý rằng với mỗi tháng gián đoạn nguồn cung kéo dài thêm, giá Brent trung bình hàng tháng có thể tăng từ 7 đến 8 USD/thùng. Trong khi đó, thị trường nhiên liệu Mỹ cũng sẽ đối mặt với áp lực; nếu rủi ro leo thang hơn nữa, giá xăng trung bình toàn quốc có thể một lần nữa vượt qua mức 4,50 USD/gallon.

Tổ chức này tin rằng mặc dù nhu cầu yếu và việc kích hoạt các tuyến vận tải thay thế đã giảm bớt phần nào tình trạng thâm hụt nguồn cung, nhưng áp lực đồng thời lên eo biển Hormuz và các tuyến vận tải qua Biển Đỏ đang làm thu hẹp dư địa đệm để điều chỉnh của thị trường, khiến cho những rủi ro tăng giá tiềm ẩn là không thể bỏ qua.

Trong đợt tăng giá này, dầu thô Brent đã tăng vọt từ mức thấp 70,14 USD vào ngày 3/7 lên mức cao tạm thời là 102 USD vào ngày 23/7, tương đương mức tăng lũy kế lên tới 45,4%. Động lực tăng này mạnh hơn đáng kể so với dầu WTI trong cùng kỳ (với mức tăng 39,5%). Với tư cách là chuẩn dầu toàn cầu, Brent đã liên tục thiết lập các mức đỉnh tạm thời mới nhiều lần trong tháng 7, với tâm lý lạc quan có lúc đã đạt đến đỉnh điểm.

Biểu đồ nến 2 giờ của giá dầu thô tương lai Brent, Nguồn: TradingView

Tuy nhiên, sau khi chạm mốc 102 USD, phe mua rõ ràng đã làm chậm lại đà tấn công của mình—giá đã không thể tận dụng đà này để bứt phá vượt mốc 105 USD, thay vào đó là tích lũy trong phạm vi hẹp 97-100 USD. Đánh giá từ xu hướng hiện tại, kênh tăng giá của dầu Brent vẫn nguyên vẹn và cấu trúc sắp xếp tăng giá vẫn chưa bị phá vỡ, nhưng đợt điều chỉnh giảm từ mức đỉnh cho thấy áp lực bán phía trên thực sự hiện hữu.

Về tiềm năng tăng giá, nếu phe mua muốn tiếp tục đợt phục hồi, ranh giới kháng cự đầu tiên là phải bứt phá qua các đường trung bình động 5 ngày (98,26 USD), 10 ngày (97,76 USD) và 20 ngày (97,64 USD). Ba đường trung bình động ngắn hạn này đan xen chặt chẽ trong một phạm vi hẹp, tạo thành mức kháng cự ngắn hạn đầu tiên. Nếu bứt phá thành công và duy trì được vị thế, sự chú ý tiếp theo nên dành cho ngưỡng tâm lý 100 USD và mức đỉnh tạm thời 102 USD.

Nếu mức đỉnh tạm thời (102 USD) được bứt phá thành công, theo các tính toán mở rộng Fibonacci, mục tiêu đầu tiên được dự báo ở mức 105 USD (mức mở rộng của đỉnh cũ) và mục tiêu thứ hai ở mức 110 USD (một con số tròn và là ngưỡng tâm lý), tương đương với tiềm năng tăng giá khoảng 3% đến 8%.

Về tiềm năng giảm giá, ngưỡng hỗ trợ then chốt đáng chú ý nhất là mức Fibonacci 0,236 (94,48 USD), trùng khớp với đường trung bình động 50 ngày (95,58 USD), khiến mức hỗ trợ này mạnh hơn nhiều so với một ngưỡng hỗ trợ đơn lẻ thông thường; nếu ngưỡng này bị phá vỡ một cách quyết liệt, một đợt điều chỉnh trung hạn sẽ chính thức được thiết lập. Về các ước tính giảm giá, nếu mức Fibonacci 0,236 (94,48 USD) bị phá vỡ một cách quyết liệt, ngưỡng hỗ trợ có ý nghĩa tiếp theo để chặn đứng đà giảm sẽ là mức Fibonacci 0,382 (89,83 USD), tương đương với tiềm năng giảm khoảng 7,5%.