Nvidia คาดว่าจะรายงานผลประกอบการเกินคาดการณ์ ช่วยคลายความกังวลของนักลงทุน: UBS

Investing.com — นักวิเคราะห์ของ UBS คาดว่า Nvidia (NASDAQ:NVDA) จะรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบประมาณที่สูงกว่าแนวโน้มเล็กน้อย ซึ่งจะช่วยบรรเทาความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการเติบโตในระยะใกล้ท่ามกลางความท้าทายด้านกฎระเบียบและห่วงโซ่อุปทาน ตามรายงานจาก UBS

ในบทวิเคราะห์ล่วงหน้า นักวิเคราะห์ของ UBS กล่าวว่าพวกเขาคาดการณ์รายได้ในไตรมาสเมษายนประมาณ 44 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าแนวโน้มของบริษัทที่ 43 พันล้านดอลลาร์เล็กน้อย

ธนาคารคาดการณ์กําไรต่อหุ้น (EPS) ที่ปรับแล้วที่ 0.76 ดอลลาร์ ต่ํากว่าฉันทามติของตลาดที่ 0.89 ดอลลาร์ ส่วนใหญ่เนื่องจากผลกระทบต่ออัตรากําไรขั้นต้นจากค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการห้ามส่งออก GPU H20 ของสหรัฐฯ

"นี่น่าจะเพียงพอที่จะทําให้นักลงทุนพอใจ เพราะหลายคน (ประมาณครึ่งหนึ่ง) คาดว่ารายได้จะถูกคาดการณ์ลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า" นักวิเคราะห์ของ UBS นําโดย Timothy Arcuri เขียน

แม้จะปรับลดประมาณการในระยะใกล้เนื่องจากสิ่งที่เรียกว่าผลกระทบจากข้อจํากัด H20 ที่มากกว่าที่คาดไว้ UBS ยังคงให้คําแนะนํา ซื้อ สําหรับ Nvidia พวกเขาลดราคาเป้าหมาย 12 เดือนจาก 180 ดอลลาร์เป็น 175 ดอลลาร์ สะท้อนถึงการคาดการณ์ EPS ที่ลดลง

EPS ปีงบประมาณ 2026 คาดว่าจะอยู่ที่ 4.22 ดอลลาร์เทียบกับ 4.86 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ โดยการปรับอัตรากําไรขั้นต้นคิดเป็นส่วนใหญ่ของความแตกต่าง

สําหรับไตรมาสกรกฎาคม UBS คาดว่ารายได้จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 44.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าฉันทามติที่ 43.1 พันล้านดอลลาร์สําหรับไตรมาสก่อนหน้า แต่ต่ํากว่าประมาณการของตลาดที่ 46.5 พันล้านดอลลาร์

การจัดส่ง GPU Blackwell คาดว่าจะขับเคลื่อนการเติบโตต่อเนื่อง แม้ว่าความล่าช้าในการเพิ่มกําลังการผลิตและข้อจํากัดในการนําสินค้าคงคลังมาใช้ใหม่จากการห้าม H20 จะทําให้การเติบโตลดลง อย่างไรก็ตาม UBS คาดการณ์การเติบโตอย่างแข็งแกร่งของศูนย์ข้อมูลในช่วงครึ่งหลังของปีเมื่อผลิตภัณฑ์ใหม่อย่าง GB300 เริ่มจัดส่ง

"เราคาดหวังโทนการสนทนาที่มั่นใจโดยรวมในการประชุม" นักวิเคราะห์กล่าว แต่ระบุว่า Nvidia อาจลดมุมมองอัตรากําไรขั้นต้นในครึ่งหลังของปีเนื่องจากการตัดสินใจล่าช้าบอร์ดคอมพิวต์ที่มีอัตรากําไรสูงกว่าไปจนถึงปีหน้า

สําหรับไตรมาสเมษายน รายได้ Blackwell คาดว่าจะเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเป็นประมาณ 25 พันล้านดอลลาร์ โดยชิป B200 คิดเป็นเกือบ 70% ของส่วนผสมหน่วยเนื่องจากลูกค้าเลือกแพลตฟอร์ม HGX

ในอนาคต UBS คาดการณ์ว่ารายได้ Blackwell จะเพิ่มขึ้นประมาณ 9 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าในไตรมาสที่ 2 แตะที่ 34 พันล้านดอลลาร์ แม้จะมีข้อจํากัดด้านกําลังการผลิตและความล่าช้าในการจัดส่งแร็ค GB200

โดยรวมแล้ว UBS มองว่า Nvidia กําลังอยู่ในเส้นทางที่จะเร่งความเร็วอีกครั้งในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 โดยได้รับการสนับสนุนจากการจัดส่งชิปใหม่และการเปลี่ยนแปลงกฎการส่งออกที่อาจเอื้อประโยชน์

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน