Bernstein ปรับลดอันดับหุ้น Target ก่อนประกาศผลไตรมาส 1 เนื่องจากแรงกดดันระยะสั้น

Investing.com — Bernstein ได้ปรับลดอันดับหุ้น Target เป็น Underperform จาก Market-Perform โดยชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันระยะสั้นและความท้าทายเชิงโครงสร้างที่คุกคามการเติบโตและความสามารถในการทํากําไรในระยะยาว

โบรกเกอร์ยังได้ปรับลดราคาเป้าหมายของหุ้นลงเหลือ $82 จาก $97 ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจลดลงถึง 15% จากราคาปิดล่าสุด

การปรับลดลงนี้เกิดขึ้นก่อนการประกาศผลประกอบการไตรมาสแรกของ Target (NYSE:TGT) ซึ่งนักวิเคราะห์ของ Bernstein เชื่อว่ามีแนวโน้มที่จะน่าผิดหวัง โดยอ้างถึงความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่อ่อนแอ สภาพอากาศที่ไม่เอื้ออํานวย และผลกระทบเชิงลบจาก "การนัดหยุดงานที่เกี่ยวข้องกับ DEI" ในเดือนมีนาคม

"นั่นยังไม่รวมถึงผลกระทบจากภาษีนําเข้าที่กําลังจะเกิดขึ้น ซึ่งหมายความว่า TGT จะต้องปรับลดแนวโน้มสําหรับทั้งปีลง" นักวิเคราะห์นําโดย Zhihan Ma กล่าวในบันทึก

นอกเหนือจากแรงกดดันในทันที นักวิเคราะห์ยังแสดงความกังวลเกี่ยวกับตําแหน่งการแข่งขันของ Target ในหมวดหมู่สินค้าฟุ่มเฟือยที่สําคัญ เช่น เสื้อผ้าและของใช้ในบ้าน

"Target เป็นผู้เสียส่วนแบ่งตลาดเชิงโครงสร้างในหมวดหมู่สินค้าฟุ่มเฟือยที่สําคัญ ซึ่งส่งผลเสียต่อกําลังการทํากําไร" นักวิเคราะห์เขียน โดยเน้นย้ําว่ายักษ์ใหญ่ค้าปลีกของสหรัฐฯ สูญเสียส่วนแบ่งตลาดประมาณ 50 เบสิสพอยต์ในหมวดเสื้อผ้าและ 90 เบสิสพอยต์ในหมวดของใช้ในบ้านนับตั้งแต่ปี 2019

"เรามีความเห็นว่า Target กําลังเสียเปรียบให้กับคู่แข่งดิจิทัลและคู่แข่งที่เน้นราคาถูก การใช้จ่ายในสินค้าฟุ่มเฟือยจะกลับมา แต่อาจไม่มากนักที่ Target" นักวิเคราะห์กล่าวเพิ่มเติม

ในขณะที่ผู้บริหารของบริษัทยังคงมุ่งเน้นไปที่ช่องทางดิจิทัลและการกําหนดราคาโปรโมชั่นเพื่อดึงดูดลูกค้า Bernstein โต้แย้งว่ากลยุทธ์นี้ทําให้อัตรากําไรลดลง E-commerce อาจช่วยสนับสนุนการเติบโตของยอดขาย แต่คาดว่าจะยังคงเป็นภาระต่อความสามารถในการทํากําไรเนื่องจากการลงทุนในระบบอัตโนมัติที่จํากัด

ตําแหน่งด้านราคาของ Target ก็เป็นที่น่ากังวลเช่นกัน โดยการติดตามราคาของ Bernstein แสดงให้เห็นว่าร้านค้าปลีกมีราคาแพงกว่า Walmart (NYSE:WMT) 11% สําหรับตะกร้าสินค้าที่เหมือนกัน

ด้วยเหตุนี้ Bernstein จึงคาดการณ์กําไรต่อหุ้น (EPS) ประจําปีงบประมาณ 2025 (FY25) ที่ $7.74 ลดลงจาก $8.32 และ EPS ปีงบประมาณ 2026 ที่ $7.30 จาก $8.07 ที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ บริษัทยังได้ปรับลดการคาดการณ์ยอดขายเทียบเท่าและอัตรากําไรขั้นต้นสําหรับปีงบประมาณ 2026

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน