Jefferies อัปเกรด Thule เป็น "ซื้อ" มองเห็นโอกาสเติบโต 25% ท่ามกลางความท้าทายในตลาดสหรัฐฯ

Investing.com — หุ้นของ Thule Group (ST:THULE) เพิ่มขึ้นมากกว่า 8% เมื่อวันจันทร์ หลังจากนักวิเคราะห์ที่ Jefferies ปรับอันดับหุ้นเป็น "ซื้อ" จากเดิม "ถือ"

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทในยุโรปและมูลค่าที่น่าดึงดูด โดยเฉพาะหลังจากราคาหุ้นปรับตัวลดลง

โบรกเกอร์กล่าวว่าการลดอันดับล่าสุดเสนอจุดเข้าซื้อที่น่าสนใจ โดยเฉพาะเมื่อ Thule กําลังดําเนินการเพื่อเสริมความแข็งแกร่งในตําแหน่งของตนในตลาดสหรัฐฯ

Jefferies ระบุว่าในขณะที่ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับภาวะถดถอยที่อาจเกิดขึ้นในสหรัฐฯ ทําให้ผู้ค้าปลีกและผู้บริโภคมีพฤติกรรมที่ระมัดระวัง Thule ได้ตอบสนองด้วยการปรับโครงสร้างองค์กรที่มีเป้าหมายเพื่อปรับปรุงความสามารถในการทํากําไร

บริษัทกําลังปรับเปลี่ยนโฟกัสไปที่กลุ่มที่ให้ผลตอบแทนสูงและได้จัดตั้งองค์กรขายเฉพาะในอเมริกาเหนือ

บริษัทยังตัดสินใจยกเลิกธุรกิจที่นั่งรถยนต์ในอเมริกาเหนือและวางแผนที่จะปรับราคาขึ้นโดยเฉลี่ย 10% เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน เพื่อชดเชยแรงกดดันด้านต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับภาษีศุลกากรและต้นทุนโดยรวม

แม้จะมีความไม่แน่นอน นักวิเคราะห์ประมาณการว่ายอดขายในสหรัฐฯ น้อยกว่าครึ่งที่ได้รับผลกระทบโดยตรงจากภาษีศุลกากร เนื่องจากบริษัทมีฐานการผลิตในประเทศ

โบรกเกอร์ได้ปรับประมาณการกําไรลง โดยลดการคาดการณ์กําไรต่อหุ้นสําหรับปี 2025 ถึง 2027 ลง 12% ถึง 20% เพื่อสะท้อนความต้องการที่อ่อนตัวลงในสหรัฐฯ

อย่างไรก็ตาม Jefferies กล่าวว่าแพลตฟอร์มการขายตรงถึงผู้บริโภคของบริษัทกําลังแสดงความยืดหยุ่นและมีผลงานที่ดีกว่าช่องทางค้าปลีกทั่วโลก ซึ่งบ่งชี้ว่าความอ่อนแอในปัจจุบันมีแนวโน้มมาจากการจัดการสินค้าคงคลังของผู้ค้าปลีกที่ระมัดระวังมากกว่าการลดลงของความสนใจของผู้บริโภค

Jefferies ชี้ให้เห็นถึงสัญญาณของความแข็งแกร่งในส่วนอื่นๆ ของธุรกิจ รวมถึงความต้องการที่มั่นคงในยุโรปและประโยชน์ด้านอัตรากําไรที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อกิจการ QuadLock ล่าสุด

นักวิเคราะห์ยังคาดว่าแรงกดดันด้านต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์จะลดลงในช่วงครึ่งหลังของปี ซึ่งอาจสนับสนุนการฟื้นตัวของกําไร

ตําแหน่งของ Thule ในกลุ่มพรีเมียมและการมีแบรนด์ที่แข็งแกร่งยังคงเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขัน นักวิเคราะห์กล่าว

หลังจากหุ้นลดลง 30% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน Thule กําลังซื้อขายที่อัตราส่วน EV/EBIT ล่วงหน้า 14 เท่าสําหรับปี 2026 ซึ่งต่ํากว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีอยู่ 25%

Jefferies ลดราคาเป้าหมายเป็น 290 โครนสวีเดนจากระดับก่อนหน้านี้ แต่ยังคงมั่นใจว่าราคาเป้าหมายใหม่ยังคงบ่งชี้ถึงโอกาสเติบโต 25%

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน