มุมมองค่าใช้จ่ายด้าน AI ปี 2025 ยังคงแข็งแกร่ง Nvidia, Broadcom เป็นตัวเลือกอันดับต้น - BofA

Investing.com — นักวิเคราะห์จาก Bank of America (BofA) ระบุในบันทึกวันศุกร์ว่า แนวโน้มความต้องการการใช้จ่ายในศูนย์ข้อมูลและปัญญาประดิษฐ์ในปี 2025 ยังคงแข็งแกร่ง โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดเชิงบวกล่าสุดจาก "hyperscalers" รายใหญ่ของสหรัฐฯ

BofA กล่าวว่า Nvidia (แนสแด็ก:NVDA) และ Broadcom (แนสแด็ก:AVGO) ผู้ผลิตชิป AI ยังคงเป็นตัวเลือกอันดับต้นสําหรับเทรนด์นี้ และการขยายการใช้จ่ายยังเพิ่มความน่าสนใจของ AMD (แนสแด็ก:AMD) และ Marvell Technology Inc (แนสแด็ก:MRVL)

BofA ระบุว่าแม้ว่าการใช้จ่ายของ AI hyperscaler ทั่วโลกในไตรมาสแรกอยู่ที่ 92.0 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าการคาดการณ์เล็กน้อยที่ 93.8 พันล้านดอลลาร์ แต่ hyperscalers ส่วนใหญ่ดูเหมือนจะแสดงเจตนาที่จะยังคงใช้จ่ายด้าน AI ในไตรมาสต่อๆ ไป

BofA คาดการณ์ว่าการใช้จ่าย capex ด้าน AI ทั้งหมดจะอยู่ที่ 414 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 เพิ่มขึ้น 44% จากปีที่แล้ว นอกจากนี้ capex ยังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเป็น 432 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026

แนวโน้มของ capex ด้าน AI ยังคงแข็งแกร่งแม้จะมีความกังวลหลายประการเกี่ยวกับการชะลอตัวของการใช้จ่ายในระยะยาว โดยเฉพาะหลังจากการเปิดตัว DeepSeek AI ของจีนในช่วงต้นปีนี้ ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการแข่งขันสู่โมเดล AI ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นและมีความต้องการด้านฮาร์ดแวร์ที่ต่ําลง

BofA ระบุว่าจาก hyperscalers รายใหญ่ของสหรัฐฯ Google (แนสแด็ก:NASDAQ:GOOGL) และ Microsoft (แนสแด็ก:MSFT) ยืนยันแนวโน้ม capex ของพวกเขาสําหรับปี 2025 ในขณะที่ Meta (แนสแด็ก:META) เพิ่มคําแนะนํา capex ปี 2025 เป็น 64 พันล้านดอลลาร์ - 72 พันล้านดอลลาร์ จาก 60 พันล้านดอลลาร์ - 65 พันล้านดอลลาร์

Amazon (แนสแด็ก:AMZN) ไม่ได้อัปเดตแนวโน้มปี 2025 ที่ 105 พันล้านดอลลาร์จากผลประกอบการไตรมาส 4 แต่พันธมิตรชิปรายใหญ่อย่าง Marvell มีการเพิ่มปริมาณการผลิต

"เราคาดว่าการขยายตัวของ AI จะยังคงดําเนินต่อไปใน: 1) การฝึกอบรมก่อน/หลังแบบดั้งเดิมของโมเดลขั้นสูง (ขนาดโมเดลเพิ่มขึ้น 2 เท่าทุกหกเดือน) 2) โมเดลอนุพันธ์ (เช่น DeepSeek) 3) การขยายขนาดในช่วงทดสอบสําหรับการอนุมาน (สร้างโทเค็นได้มากกว่า >100 เท่าเมื่อเทียบกับการอนุมานปกติ) และ 4) AI แบบอธิปไตย/องค์กรซึ่งยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น" นักวิเคราะห์ของ BofA เขียนในบันทึก

AI hyperscalers ของ Wall Street เป็นผู้ใช้จ่ายรายใหญ่ที่สุดในโลกสําหรับโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI โดยได้ทุ่มเงินหลายร้อยพันล้านดอลลาร์ให้กับเทคโนโลยีที่เติบโตอย่างรวดเร็วนี้ในช่วงสองปีที่ผ่านมา

สิ่งนี้ส่งผลดีอย่างมากต่อผู้ผลิตชิปที่ให้บริการในอุตสาหกรรมนี้ ทําให้เกิดการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในมูลค่าตลาดของบริษัทใหญ่ๆ เช่น Nvidia ผู้ผลิตชิปตามสัญญาอย่าง TSMC ก็ได้รับประโยชน์อย่างมากจากแนวโน้มนี้เช่นกัน

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน