หุ้น Sea ถูกปรับลดเป็น "การคงสัดส่วนการลงทุน" หลังผลงานเหนือตลาด

Investing.com — Bank of America ได้ปรับลดอันดับของ Sea Limited (NYSE:SE) เป็น "การคงสัดส่วนการลงทุน" จาก "ซื้อ" ในบทวิเคราะห์เมื่อวันศุกร์ ธนาคารได้เน้นย้ําถึงการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาหุ้นและโปรไฟล์ความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่สมดุลหลังจากการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว

บริษัทยังคงรักษาราคาเป้าหมายสําหรับ SE ที่ $160 ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสเติบโตเพียงเล็กน้อยประมาณ 9% จากระดับปัจจุบัน

"เราปรับลดอันดับ Sea เป็น ’การคงสัดส่วนการลงทุน’ จาก ’ซื้อ’ เนื่องจากเราพบว่าความเสี่ยงต่อผลตอบแทนมีความสมดุลมากขึ้นหลังจากผลงานที่เหนือกว่าตลาดอย่างมาก" นักวิเคราะห์ของ BofA เขียน หุ้น Sea พุ่งขึ้น 270% ตั้งแต่เดือนมกราคม 2024 ซึ่งเหนือกว่า S&P 500 และ Nasdaq ที่เพิ่มขึ้น 18% และ 20% ตามลําดับ

แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานยังคงแข็งแกร่งในทุกส่วนของธุรกิจ Sea ทั้งอีคอมเมิร์ซ เกม และฟินเทค แต่ BofA มองเห็นโอกาสเติบโตที่จํากัดในระยะสั้น

"เราคิดว่าตัวเลขเหล่านี้สะท้อนแรงขับเคลื่อนของ Sea อย่างเพียงพอแล้ว และเห็นโอกาสเติบโตที่สําคัญในระยะสั้นมีจํากัด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของเศรษฐกิจมหภาคที่ชะลอตัวลง" บริษัทระบุ โดยอ้างถึงการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์สําหรับปี 2025 และ 2026

แพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซหลักของ Sea อย่าง Shopee คาดว่าจะมีรายได้เติบโต 25% ในปี 2025 และ 19% ในปี 2026 โดยมีอัตรากําไรที่ปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย ส่วนธุรกิจเกมคาดว่าจะมีการเติบโตของรายได้ที่ 16% และ 10% ในปี 2025 และ 2026 ตามลําดับ

หน่วยบริการทางการเงินดิจิทัล DFS (Monee) คาดว่าจะเติบโต 29% และ 24% ในช่วงเวลาเดียวกัน

ความเสี่ยงสําคัญที่ระบุไว้รวมถึงการแข่งขันที่เข้มข้นขึ้น โดยเฉพาะจาก TikTok และภัยคุกคามจากการขยายตัวเชิงรุก

BofA ยังชี้ให้เห็นถึงพลวัตการค้าในภูมิภาค: "ในสถานการณ์ที่จีนเริ่มทุ่มสินค้าเข้ามาในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้มากขึ้น เราเห็นว่าแพลตฟอร์มของจีนอย่าง Lazada, TikTok จะทําผลงานได้ดีกว่า Shopee"

ในด้านการประเมินมูลค่า BofA กล่าวว่า "ที่ระดับปัจจุบัน การประเมินมูลค่าของ Sea ไม่ได้ถูก" โดยอ้างถึงฐานนักลงทุนที่มีอยู่มากและพื้นที่สําหรับการทําผลงานเหนือตลาดที่ลดลง

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน