UBS เพิ่มเป้าหมายราคาหุ้น Boeing โดยมองว่าภาษีไม่กระทบการฟื้นตัวของกระแสเงินสดอิสระ

Investing.com — UBS ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้น Boeing (NYSE:BA) ในระยะเวลา 12 เดือนเป็น $226 จาก $207 โดยอ้างถึงแนวโน้มกระแสเงินสดอิสระ (FCF) ที่แข็งแกร่งขึ้นและความชัดเจนเกี่ยวกับภาษีที่ดีขึ้น

"เราปรับเป้าหมายราคาในระยะเวลา 12 เดือนเป็น $226 จาก $207 และตอนนี้เรากําหนดเป้าหมายที่ 17.5 เท่าของ FCF ปกติในปี 2027 ที่คิดลดแล้ว จากเดิม 16.0 เท่า" นักวิเคราะห์ของ UBS เขียน โดยชี้ให้เห็นถึง "มัลติเพิลของตลาดที่สูงขึ้น... แนวโน้มภาษีที่ดีขึ้น และกิจกรรมการสั่งซื้อล่าสุด"

แม้จะมีความตึงเครียดทางการค้าที่ยังคงอยู่และภาษี 10% ที่ยังคงเหลืออยู่หลังจากข้อตกลงกับสหราชอาณาจักร UBS มองว่ามีผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อการฟื้นตัวของ Boeing

"เราไม่เห็นว่าภาษีจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสําคัญต่อการฟื้นตัวของ FCF" นักวิเคราะห์กล่าว UBS ยังคงคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระที่ 12.4 พันล้านดอลลาร์ในปี 2027 โดยรวมผลกระทบจากภาษีที่อาจเกิดขึ้น 500 ล้านดอลลาร์

UBS ได้ประเมินความเสี่ยงจากภาษีตามรอยเท้าห่วงโซ่อุปทานของ Boeing "เราคํานวณผลกระทบต่อ FCF ในปี 2026 ที่ 453 ล้านดอลลาร์หากมีการตอบโต้เต็มรูปแบบ และ 275 ล้านดอลลาร์ที่ระดับปัจจุบัน" พวกเขาเขียน

ญี่ปุ่นและอิตาลีถูกกล่าวว่ามีความเสี่ยงมากที่สุด ประเทศละประมาณ 10% ในขณะที่แคนาดาและเม็กซิโกเพิ่มอีก 3% และฝรั่งเศส สหราชอาณาจักร เกาหลีใต้ และจีนมีส่วนร่วมอีก 4% รวมกัน

UBS กล่าวว่า Boeing "ให้ความสําคัญกับความต่อเนื่องของห่วงโซ่อุปทานมากกว่าการเจรจาต่อรองราคา/การเปลี่ยนแปลงตารางการผลิต" และได้ประมาณการผลกระทบต่อต้นทุนโดยตรงว่าจะต่ํากว่า 500 ล้านดอลลาร์ต่อปีภายใต้ภาษีตอบโต้เต็มรูปแบบ สุทธิจากการคืนภาษีอากร

ที่สําคัญ UBS เชื่อว่า Boeing สามารถจัดการกับผลกระทบนี้และสนับสนุนซัพพลายเออร์ได้หากจําเป็น

"เราเชื่อว่า Boeing สามารถรับผลกระทบนี้ได้อย่างเต็มที่และมีความสามารถที่จะสนับสนุนซัพพลายเออร์รายเล็กทางการเงินหากจําเป็นต้องมีการสนับสนุนห่วงโซ่อุปทาน โดยการผลิต MAX ที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยขับเคลื่อนกระแสเงินสดอิสระที่สําคัญที่สุดในโมเดล"

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน