HSBC ปรับลดอันดับ Carlsberg เป็น "ถือ" พร้อมลดราคาเป้าหมายหลังผลประกอบการไตรมาส 1 แย่

Investing.com — Carlsberg (CSE:CARLb) ได้ปรับลดแนวโน้มสําหรับปีงบประมาณ 2025 ส่งผลให้นักวิเคราะห์ที่ HSBC ลดอันดับลงเป็น "ถือ" จาก "ซื้อ" และลดราคาเป้าหมายเป็น DKK910 จาก DKK940 ในบันทึกลงวันที่วันพุธ

การปรับลดอันดับเกิดขึ้นหลังจากผลประกอบการไตรมาสแรกที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยมีสาเหตุหลักมาจากผลการดําเนินงานที่ต่ํากว่าเป้าในตลาดสําคัญ เช่น คาซัคสถาน และเวียดนาม รวมถึงความท้าทายที่ดําเนินอยู่ในเอเชีย

ในไตรมาส 1 Carlsberg รายงานการลดลงของยอดขายอินทรีย์ 1.5% ซึ่งแย่กว่าประมาณการฉันทามติที่คาดว่าจะลดลง 0.8%

ปริมาณการซื้อขายลดลง 2.3% เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ที่จะลดลง 1.9% ผลลัพธ์ได้รับผลกระทบหลักจากการเปรียบเทียบที่ยากกับการสะสมสินค้าคงคลังในคาซัคสถานในปีที่แล้ว และการสูญเสียส่วนแบ่งตลาดอย่างต่อเนื่องในเวียดนามเนื่องจากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น ความอ่อนแอในสาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนลาวและกัมพูชายิ่งส่งผลให้ผลการดําเนินงานแย่ลง

ในขณะที่มีการเติบโตในจีน โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 1.5% จากผลิตภัณฑ์พรีเมียม แต่มุมมองของ Carlsberg สําหรับภูมิภาคนี้ยังคงระมัดระวัง

บริษัทคาดว่าตลาดจีนจะลดลง 2% ในปีนี้ ซึ่งดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการลดลง 5% ในปีที่แล้ว

ในอินเดีย Carlsberg ยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง แต่มุมมองโดยรวมของเอเชียยังคงแย่ ในยุโรปตะวันตก Carlsberg มีปริมาณการซื้อขายลดลง 2.9% ซึ่งดีกว่าความคาดหวังฉันทามติที่ 4.2%

ผลการดําเนินงานของภูมิภาคได้รับผลกระทบจากช่วงเทศกาลอีสเตอร์และการสูญเสียใบอนุญาต San Miguel ในสหราชอาณาจักร แม้ว่าโปแลนด์และนอร์เวย์จะมีผลงานดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ฝรั่งเศสแสดงศักยภาพในการปรับปรุงในไตรมาส 2 ซึ่งขับเคลื่อนโดยกิจกรรมส่งเสริมการขาย สหราชอาณาจักรได้รับผลกระทบจากภาษีสรรพสามิตที่สูงขึ้นหลังจากการยกเลิกใบอนุญาต 1664

Britvic (LON:BVIC) ซึ่งถูกซื้อกิจการในเดือนมกราคม 2025 ก็มีผลประกอบการที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้เช่นกัน ส่วนนี้มียอดขายสุทธิลดลง 5.3% โดยปริมาณลดลง 4.1% ส่วนใหญ่เนื่องจาก Carlsberg ออกจากส่วนที่ไม่ทํากําไรและช่วงเทศกาลอีสเตอร์

แม้จะมีอุปสรรคเหล่านี้ Carlsberg ยังคงคาดหวังว่าจะได้รับเงินสนับสนุน EBIT จํานวน 250 ล้านปอนด์จาก Britvic ในปีนี้

HSBC ได้ปรับลดการคาดการณ์การเติบโตของยอดขายอินทรีย์ปี 2025 ลงเป็น 2.3% จาก 2.7% โดยอ้างถึงผลการดําเนินงานที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเอเชียและการมีส่วนร่วมที่น้อยกว่าที่คาดจาก Britvic ธนาคารยังลดการประมาณการ EPS สําหรับปี 2025 และ 2026 อีกด้วย

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน