AMD ได้รับการปรับอันดับเป็น ซื้อ: BofA ระบุบริษัทมี ’กลไกการเติบโตหลายด้าน’

Investing.com — Bank of America ได้ปรับอันดับ Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) เป็น ซื้อ จากเดิม การคงสัดส่วนการลงทุน โดยอ้างถึงโปรไฟล์ความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ "น่าสนใจ" และศักยภาพในการเติบโตของรายได้มากกว่า 20% ในช่วงสองปีข้างหน้า

บริษัทได้ปรับเป้าหมายราคาเพิ่มขึ้นเป็น $120 จาก $105 สะท้อนถึงการประมาณการกําไรที่เพิ่มขึ้นและความเชื่อมั่นที่สูงขึ้นในแผนผลิตภัณฑ์ของ AMD

หลังจาก AMD มีผลประกอบการไตรมาสแรกที่ดีกว่าคาดและมีแนวโน้มยอดขายไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ที่ 7.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของ BofA 10% แม้จะมีอุปสรรคจาก จีน มูลค่า 700 ล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์กล่าวว่าผลลัพธ์ดังกล่าว "ตอบข้อกังวลของเราก่อนการประชุม" เกี่ยวกับข้อจํากัดด้าน AI และการแข่งขันด้าน GPU จาก Nvidia (NASDAQ:NVDA)

"เราพบว่าความเสี่ยงต่อผลตอบแทนน่าสนใจและปรับอันดับ AMD เป็น ซื้อ" นักวิเคราะห์ของ BofA เขียน โดยเน้นปัจจัยขับเคลื่อนสําคัญห้าประการ: "1) ศักยภาพในการส่งมอบการเติบโตของรายได้มากกว่า 20% ในปี 2025E และ 2026E แม้จะมีอุปสรรคจาก จีน 2) การเพิ่มส่วนแบ่งตลาดอย่างต่อเนื่องใน PC/server CPU เมื่อเทียบกับ INTC 3) เป้าหมายที่สามารถบรรลุได้/ทําได้ดีกว่าสําหรับยอดขาย AI GPU... 4) โอกาสเพิ่มอัตรากําไร EBIT สู่ระดับ 30% ในปี 2027E เทียบกับ 22% ในปี 2025E และ 5) การประเมินมูลค่าที่น่าสนใจที่ 18 เท่าของ PE ปี 2026E"

BofA ได้ปรับการคาดการณ์กําไรปี 2025-2027 เพิ่มขึ้นสูงสุดถึง 11% และคาดว่าอัตรากําไรจะขยายตัวจากส่วนผสมผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้น

"เราประมาณการว่า ASP ของ AMD PC CPU จะสูงกว่า INTC ($143 เทียบกับ $133) เป็นครั้งที่สองในประวัติศาสตร์" นักวิเคราะห์เขียน โดยคาดการณ์ว่าส่วนแบ่งมูลค่าตลาด PC ของ AMD จะเพิ่มขึ้นเป็น 24.5% ในปี 2025 จาก 18.2% ในปี 2024

ในด้าน GPU BofA มองเห็นโอกาสที่จะเกินกว่าประมาณการยอดขาย 6.2 พันล้านดอลลาร์สําหรับปี 2025 เมื่อ AMD เปิดตัวชิป MI350 ในช่วงครึ่งหลังของปี

อย่างไรก็ตาม บริษัทได้เตือนถึงความเสี่ยงจากความผันผวนของความต้องการเกมและการแข่งขันอย่างต่อเนื่องจาก Nvidia และ ARM โดย AMD "ยังคงเป็นอันดับ 2 ในตลาด GPU ที่ห่างไกล" และ ARM กําลังได้รับความนิยมในเวิร์กโหลดของ CPU BofA ระบุ

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน