Stifel ชี้ ผลกระทบจากนโยบายภาษีของทรัมป์ต่ออุตสาหกรรมการขนส่งสินค้า

Investing.com - นักวิเคราะห์จาก Stifel ระบุในบันทึกล่าสุดว่า บริษัทด้านโลจิสติกส์และขนส่งสินค้าที่มีการดำเนินงานในตลาดการค้าภายในอเมริกาเหนือ อาจได้รับผลกระทบอย่างจำกัดจากแผนการเพิ่มภาษีการค้าของว่าที่ประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์

อย่างไรก็ตาม บริษัทที่มีธุรกิจขนส่งสินค้าไปทางตะวันออกและการขนส่งข้ามมหาสมุทรแปซิฟิกก็อาจเผชิญความเสี่ยงเพิ่มขึ้น เนื่องจากทรัมป์ได้ให้คำมั่นว่าจะเพิ่มความเข้มงวดในการตรวจสอบการค้ากับเศรษฐกิจในเอเชีย โดยเฉพาะจีน

ทรัมป์ได้ประกาศว่าจะเริ่มกำหนดภาษีตั้งแต่ “วันแรก” ที่เข้ารับตำแหน่ง ซึ่งเขามีกำหนดการณ์จะเริ่มงานในวันที่ 20 มกราคมนี้

Stifel ระบุว่า โดยรวมแล้ว ภาษีคาดว่าจะฉุดรั้งความต้องการขนส่งสินค้าทั่วโลก ซึ่งน่าจะนำไปสู่ต้นทุนการขนส่งที่สูงขึ้น ซึ่งสุดท้ายแล้วจะถูกส่งผ่านไปยังผู้บริโภค

จีนคาดว่าจะได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากแนวโน้มนี้ โดยกระแสการค้าจากจีนมีแนวโน้มลดลงอีกในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ซึ่งจะกระทบต่อเศรษฐกิจจีนที่กำลังประสบปัญหาอยู่แล้ว นอกจากนี้ ทรัมป์ยังได้ขู่ว่าจะมุ่งเป้าไปที่ภาษีนำเข้าจากแคนาดาและเม็กซิโกอีกด้วย

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ของ Stifel กล่าวว่า การกำหนดภาษีกับแคนาดาและเม็กซิโก “ไม่น่าจะอยู่ได้นาน” เนื่องจากอุตสาหกรรมการผลิตของสหรัฐยังคงพึ่งพาวัตถุดิบจากสองประเทศนี้อย่างมาก

Stifel มองในแง่บวกต่อผู้ให้บริการขนส่งสินค้าภายในประเทศและอเมริกาเหนือ และเห็นความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นสำหรับบริษัทที่มีการดำเนินงานในจีนและภูมิภาคตะวันออก

“เรามองว่ากำลังการผลิตในประเทศของสหรัฐไม่สามารถ หรือจะต้องใช้เวลานานมากในการทดแทนกำลังการผลิตจากต่างประเทศที่มีอยู่ในปัจจุบัน สรุปสั้น ๆ: สินค้าจะต้องมาจากที่ใดที่หนึ่ง”

ในบรรดาหุ้นรายตัว Stifel ระบุว่า GXO Logistics Inc (NYSE:GXO) มีแนวโน้มที่ดีหลังจากเผชิญปัญหาในปี 2025

FedEx Corporation (NYSE:FDX) และ United Parcel Service Inc (NYSE:UPS) คาดว่าจะเผชิญกับความเสี่ยงเพิ่มขึ้นเนื่องจากการพึ่งพาการดำเนินงานระหว่างประเทศ

อย่างไรก็ตาม Stifel ชี้ถึงโอกาสจากการ “nearshoring” หรือการทำการค้ากับประเทศที่ใกล้ชิดทางภูมิศาสตร์ เพื่อลดผลกระทบจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น

นอกจาก GXO แล้ว Stifel ระบุว่า UPS และ CSX Corporation (NASDAQ:CSX) ก็มีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของ nearshoring โดยทางบริษัทมีคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับหุ้นทั้งสามตัวนี้