Silver/ AUD (XAGAUD) ปรับลง 2.07% ในวันที่ 30 ต.ค.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

การปรับตัวลดลงของราคาสินเงินในสกุลดอลลาร์ออสเตรเลียมีสาเหตุหลักมาจากการประจวบเหมาะกันของสัญญาณนโยบายการเงินเชิงรุกจากธนาคารกลาง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่แท้จริงที่อยู่ในระดับสูง และปัจจัยกดดันเฉพาะด้านสกุลเงินที่ส่งผลดีต่อสกุลเงินออสเตรเลียมากกว่าโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ราคาสินเงินสปอตในตลาดโลกเผชิญแรงขายรอบใหม่หลังจากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งการสื่อสารนโยบายและความเห็นแย้งเชิงรุกภายในเฟดได้ตอกย้ำความคาดหมายเกี่ยวกับภาวะการเงินที่ตึงตัวอย่างยาวนาน ตัวเลขเงินเฟ้อที่ยังคงแข็งแกร่งและแรงกดดันด้านต้นทุนพลังงานที่ยืดเยื้อยังได้ดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นอีก ซึ่งเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างมาก และกระตุ้นให้สถาบันการเงินเทขายสถานะการลงทุนในสินเงิน

ความอ่อนตัวของราคาสินเงินยิ่งทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อคิดในรูปสกุลดอลลาร์ออสเตรเลียเนื่องจากพลวัตของอัตราแลกเปลี่ยนเปรียบเทียบ สกุลดอลลาร์ออสเตรเลียได้รับปัจจัยหนุนเฉพาะตัวจากข้อมูลเงินเฟ้อในประเทศที่สูงกว่าคาด ซึ่งสนับสนุนความคาดหมายว่าธนาคารกลางออสเตรเลียอาจจำต้องคงท่าทีนโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป ความแข็งแกร่งเปรียบเทียบของสกุลเงินออสเตรเลียนี้ได้สร้างตัวฉุดจากการแปลงค่าเชิงลบสำหรับสินเงินในสกุล AUD ส่งผลให้การลดลงของราคาสำหรับนักลงทุนในท้องถิ่นรุนแรงขึ้นเมื่อเทียบกับการซื้อขายสปอตในสกุลดอลลาร์สหรัฐ

นอกเหนือจากปัจจัยด้านนโยบายการเงินแล้ว สินเงินยังเผชิญกับปัจจัยกดดันที่ชัดเจนในด้านอุปสงค์และอุปทานทางกายภาพ แตกต่างจากทองคำที่ยังคงได้รับแรงหนุนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยในบางช่วง สินเงินได้รับผลกระทบอย่างหนักจากบทบาทสองด้านในการเป็นโลหะอุตสาหกรรม บรรยากาศในตลาดได้รับปัจจัยกดดันจากสัญญาณความต้องการในภาคการผลิตอุตสาหกรรมที่ชะลอตัวลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการผลิตแผงโซลาร์เซลล์ ซึ่งต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นได้กระตุ้นให้ผู้ใช้ในภาคอุตสาหกรรมเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการและหันไปใช้วัสดุทดแทน แนวโน้มภาคอุตสาหกรรมที่อ่อนตัวลงนี้ ประกอบกับอัตราส่วนราคาทองคำต่อเงินที่กว้างขึ้น และแรงขายทางเทคนิคเมื่อแนวรับสำคัญถูกทำลาย ได้กระตุ้นให้เกิดการลดสถานะการลงทุนของนักลงทุนสถาบันอย่างเป็นระบบ

ในเชิงเทคนิค Silver/ AUD (XAGAUD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -1.445 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 26.483 แสดงถึงสภาวะขาย และค่า Williams %R ที่ 99.318 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ปริมาณสต็อกเงินกายภาพพุ่งสูงขึ้นและข้อจำกัดสภาพคล่องผ่อนคลายลง: รายงานในอุตสาหกรรมระบุว่า สต็อกเงินในคลังสินค้าลอนดอนเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 932 ล้านออนซ์ โดยสินค้าคงคลังที่ไม่ใช่ ETF ที่สามารถซื้อขายได้เพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัวจากระดับต่ำสุดเมื่อหนึ่งปีก่อนสู่ระดับ 267 ล้านออนซ์ การคลี่คลายปัญหาคอขวดด้านอุปทานกายภาพส่งผลให้พรีเมียมจากการบีบชอร์ต (squeeze premiums) ก่อนหน้านี้หมดไป ซึ่งกระตุ้นให้เกิดแรงขายในตลาดสปอตอย่างหนักและการหลุดกรอบทางเทคนิคลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 11 เดือน
• แรงกดดันต่อเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและความคาดหวังต่อนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลาง: ข้อมูลการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นและราคาพลังงานที่ทรงตัวในระดับสูงยังคงช่วยหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ขณะเดียวกันก็ตอกย้ำความคาดหวังเรื่องการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงในระดับสูงเพิ่มค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ส่งผลให้ความต้องการของนักลงทุนลดลงและกระตุ้นให้เกิดเงินทุนไหลออก
• ความต้องการในภาคอุตสาหกรรมที่ลดลงและการใช้โลหะอื่นทดแทนในอุตสาหกรรมโซลาร์เซลล์: ความต้องการในภาคการผลิตอุตสาหกรรมเผชิญแรงกดดันเพิ่มขึ้น เนื่องจากผู้ผลิตแผงโซลาร์เซลล์ปรับลดปริมาณการใช้โลหะเงินต่อเซลล์ลงอย่างจริงจัง หรือใช้โลหะพื้นฐานที่มีราคาถูกกว่าอย่างทองแดงเข้ามาทดแทน รายงานคาดการณ์ที่แสดงการหดตัวของการใช้โลหะเงินในภาคอุตสาหกรรมประจำปี สะท้อนให้เห็นถึงการบริโภคที่ชะลอตัวลงในภาคเทคโนโลยีสีเขียวและโซลาร์เซลล์สำคัญ
• การล้างพอร์ตจากแรงเรียกวางหลักประกันและการลดสถานะเก็งกำไร: ความผันผวนระหว่างวันและการเทขายอย่างหนักในตลาดหุ้นวงกว้างกระตุ้นให้เกิดแรงเรียกวางหลักประกันเพิ่ม (margin call) สำหรับผู้ร่วมตลาดที่ใช้เลเวอเรจ บีบให้กองทุนเฮดจ์ฟันด์ต้องขายล้างสถานะในโลหะเงินเพื่อระดมสภาพคล่อง ขณะเดียวกัน ที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (CTA) ก็กำลังลดสัดส่วนการลงทุนในโลหะมีค่าอย่างต่อเนื่อง ซึ่งยิ่งเพิ่มโมเมนตัมแรงกดดันด้านขาลงระหว่างวัน

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน