Bitcoin (BTCUSD) ปรับลง 1.27% อย่างกะทันหันในวันที่ 22 ก.ย.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

การปรับตัวลงของบิตคอยน์สะท้อนถึงการขายทำกำไรเชิงกลยุทธ์และการลดระดับเลเวอเรจในตลาดอนุพันธ์ หลังจากราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วติดต่อกันหลายวันสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน โดยหลังจากราคาปรับตัวทะลุแนวต้านสำคัญในรอบการซื้อขายช่วงที่ผ่านมา โมเมนตัมแรงซื้อได้ชะลอตัวลงชั่วคราวเนื่องจากการถือครองสถานะในตลาดอนุพันธ์ตึงตัวเกินไป ทั้งนี้ ปริมาณสถานะคงค้าง (open interest) ที่อยู่ในระดับสูงในสัญญา Perpetual Swap และ Call Option เคยเป็นปัจจัยหนุนการพุ่งขึ้นของราคาก่อนหน้านี้ ส่งผลให้สมุดคำสั่งซื้อขายเปราะบางต่อการขายทำกำไรระยะสั้น และเมื่อนักเทรดเชิงกลยุทธ์ทยอยล็อกกำไรใกล้แนวต้านทางเทคนิคด้านบน สถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจสูงจึงถูกล้างสถานะอย่างเป็นระบบ นำไปสู่แรงขายเฉพาะจุดในกระดานเทรดสปอตและสัญญา Perpetual Swap หลัก ๆ

นอกจากนี้ กระแสเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนสถาบันยังแสดงสัญญาณชะลอตัวลงในระยะสั้น หลังจากที่มีการออกหน่วยลงทุนสุทธิของ Spot ETF อย่างคึกคักในช่วงก่อนหน้า แม้ว่าอุปสงค์ในตลาดสปอตของนักลงทุนสถาบันจะช่วยหนุนโมเมนตัมขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงก่อนหน้านี้ แต่การชะลอตัวชั่วคราวของการจัดสรรเงินลงทุนรายวันสุทธิใน ETF ได้เปิดโอกาสให้สภาพคล่องในตลาดรองปรับสมดุลโดยไม่มีการดูดซับทันทีจากผู้ซื้อสถาบัน ขณะเดียวกัน สภาพคล่องในระดับมหภาคยังคงเผชิญภาวะตึงตัว การทรงตัวในระดับสูงอย่างต่อเนื่องของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และความคาดหวังของตลาดต่อการดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐยังคงผลักดันให้อัตราคิดลดที่แท้จริงสูงขึ้น ซึ่งลดความพร้อมในการรับความเสี่ยงในวงกว้าง และกลายเป็นปัจจัยต้านเชิงกลยุทธ์ต่อสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

ในเชิงโครงสร้าง การปรับตัวลงระหว่างวันถือเป็นการรีเซ็ตเลเวอเรจตามปกติภายใต้การพักฐานของตลาดในภาพใหญ่ มากกว่าที่จะเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงพื้นฐานของความเชื่อมั่นในระยะยาว อุปสงค์เชิงโครงสร้างยังคงได้รับการสนับสนุนจากการเข้าซื้ออย่างต่อเนื่องเพื่อเป็นสินทรัพย์สำรองของบริษัทต่าง ๆ ตลอดจนพัฒนาการด้านกฎระเบียบที่เป็นบวกเกี่ยวกับกรอบการทำงานของสินทรัพย์แปลงเป็นโทเคน ขณะที่ตัวชี้วัดบนบล็อกเชน (On-chain metrics) บ่งชี้ว่าการถือครองสปอตหลักในกลุ่มนักลงทุนที่มีความเชื่อมั่นสูงยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งช่วยสร้างแนวรับเชิงพื้นฐานที่แข็งแกร่ง ทั้งนี้ ผู้ร่วมตลาดระดับสถาบันยังคงเฝ้าติดตามความต่อเนื่องของกระแสเงินทุนไหลเข้า Spot ETF การเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง และถ้อยแถลงของธนาคารกลางที่กำลังจะเกิดขึ้น เพื่อประเมินความยั่งยืนของโครงสร้างตลาดในปัจจุบัน

ในเชิงเทคนิค Bitcoin (BTCUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 1113.896 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 70.631 แสดงถึงสภาวะซื้อ และค่า Williams %R ที่ 12.011 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ภาวะชะงักงันด้านกฎหมายและกฎระเบียบของสหรัฐฯ: วุฒิสภาสหรัฐไม่สามารถผ่านการลงมติทางวิธีพิจารณาครั้งสำคัญเพื่อผลักดันร่างกฎหมาย Digital Asset Market CLARITY Act ส่งผลให้ความคืบหน้าในการจัดทำกรอบการกำกับดูแลที่ครอบคลุมร่วมกันระหว่าง SEC และ CFTC ต้องหยุดชะงักลง ทั้งยังนำความไม่แน่นอนด้านนโยบายกลับมาสู่นักลงทุนสถาบันอีกครั้ง
• เงินทุนไหลออกจาก Spot ETF จำนวนมาก: กองทุน Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐเผชิญกับเงินทุนไหลออกสุทธิในวันเดียวอย่างหนักสูงถึง 450 ล้านดอลลาร์ นำโดยการไถ่ถอนในผลิตภัณฑ์หลักอย่าง FBTC ของ Fidelity และ IBIT ของ BlackRock ซึ่งสะท้อนถึงการลดลงอย่างฉับพลันของอุปสงค์จากนักลงทุนสถาบันและแรงซื้อในตลาด Spot
• แนวโน้มเชิงสายเหยี่ยวของธนาคารกลางสหรัฐและแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตร: การส่งสัญญาณเชิงสายเหยี่ยวอย่างต่อเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะทรงตัวอยู่ในระดับสูงยาวนานขึ้น และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวสูงขึ้น ยังคงกดดันให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น และลดความต้องการเปิดรับความเสี่ยงทั่วโลกต่อสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่ได้ให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย
• ภาวะ Backwardation ในตลาดอนุพันธ์และความเสี่ยงจากการถูกบังคับขายชำระบัญชีเป็นลูกโซ่: บิตคอยน์เผชิญแนวต้านทางเทคนิคด้านบนอย่างต่อเนื่องบริเวณ 82,000 ดอลลาร์ ขณะที่ภาวะ Backwardation ในตลาดออปชันที่ปรับตัวสูงขึ้น และการกระจุกตัวของกลุ่มคำสั่งถูกบังคับขายของสถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจอย่างหนาแน่นช่วง 75,000 ถึง 77,000 ดอลลาร์ เสี่ยงที่จะเร่งให้ราคาปรับตัวลงแรงหากหลุดแนวรับ

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน