รายได้ไตรมาส 3 ของ IonQ พุ่ง 336%, ปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026

IonQ Inc. (NYSE: IONQ) รายงานรายได้ตามมาตรฐานบัญชี GAAP ในไตรมาส 3/2026 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 173.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 336% จาก 39.9 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า หลังแพลตฟอร์มควอนตัมหลักเติบโตขึ้น และธุรกิจ SkyWater ที่เพิ่งเข้าซื้อกิจการเข้ามาสร้างรายได้เป็นครั้งแรก ทั้งนี้ บริษัทได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ตลอดทั้งปีขึ้นเป็น 505 ล้านดอลลาร์ ถึง 515 ล้านดอลลาร์ จากเดิมที่เคยคาดไว้ที่ 450 ล้านดอลลาร์ ถึง 460 ล้านดอลลาร์ในวันพบนักลงทุน (Investor Day) เมื่อเดือนกันยายน

ไตรมาสดังกล่าวนับเป็นไตรมาสที่ 6 ติดต่อกันที่ IonQ ทำสถิติรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยแพลตฟอร์ม IonQ ทำรายได้ 90.3 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 127% เมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะที่ SkyWater Foundry Services สร้างรายได้จากภายนอก 83.5 ล้านดอลลาร์ สำหรับช่วงเวลานับตั้งแต่เข้าซื้อกิจการเมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม จนถึงวันที่ 30 กันยายน

ภาระผูกพันตามสัญญาที่ยังไม่ได้ปฏิบัติตาม (Remaining Performance Obligations หรือ RPO) แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.2 พันล้านดอลลาร์ โดยแพลตฟอร์ม IonQ คิดเป็นสัดส่วน 689 ล้านดอลลาร์ของ RPO ทั้งหมด และมีการบันทึกสัญญาใหม่มูลค่าประมาณ 290 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส ซึ่งรวมถึงราว 180 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับควอนตัมคอมพิวติง ขณะที่ SkyWater รายงาน RPO อยู่ที่ 479 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงสัญญาที่มีอายุไม่เกิน 1 ปีด้วย

ความต้องการใช้งานแพลตฟอร์มขยายวงกว้างขึ้น

IonQ ระบุว่า การติดตั้งใช้งานควอนตัมคอมพิวเตอร์ทั่วโลก ความปลอดภัยเชิงควอนตัม (Quantum Security) และการตรวจจับเชิงควอนตัม (Quantum Sensing) เป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเติบโตในกลุ่มธุรกิจแพลตฟอร์ม โดยตลาดต่างประเทศสร้างรายได้คิดเป็นประมาณ 35% ของรายได้กลุ่มธุรกิจ ลูกค้าเชิงพาณิชย์คิดเป็นสัดส่วนราว 65% และมากกว่า 40% มาจากลูกค้าที่ซื้อผลิตภัณฑ์หลายรายการ

ความต้องการสำหรับระบบ Superion 256 ครอบคลุมถึงแผนการติดตั้งใช้งานหรือข้อตกลงที่เกี่ยวข้องกับ NVIDIA, มหาวิทยาลัยนานาชาติฟลอริดา (Florida International University), SDT ของเกาหลีใต้, มหาวิทยาลัยเคมบริดจ์ (University of Cambridge) และ Horizon Quantum โดย IonQ คาดว่าจะติดตั้ง Superion 256 ที่ศูนย์วิจัยควอนตัมแบบเร่งความเร็วของ NVIDIA (NVIDIA Accelerated Quantum Research Center) ในปี 2027 เพื่อเชื่อมต่อระบบเข้ากับโครงสร้างพื้นฐาน GB200 NVL72 ของ NVIDIA ผ่าน NVQLink และ CUDA-Q

นอกจากนี้ IonQ ยังได้ผ่านเข้าสู่ระยะ C (Stage C) ของโครงการริเริ่มการทดสอบมาตรฐานควอนตัม (Quantum Benchmarking Initiative) ของสำนักงานโครงการวิจัยขั้นสูงด้านกลาโหมสหรัฐฯ (DARPA) ส่งผลให้บริษัทกลายเป็นบริษัทเทคโนโลยี Trapped-ion เพียงแห่งเดียวที่ผ่านเข้าสู่ระยะสุดท้าย ตามที่ระบุในเอกสารนำเสนอ โดยคาดว่าจะมีการประเมินระบบ Superion หลายรุ่น ซึ่งมูลค่าโครงการที่อาจเกิดขึ้นนั้นสูงถึง 300 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ดี งบประมาณสนับสนุนเพิ่มเติมที่นอกเหนือจากภาระผูกพันเบื้องต้นจะขึ้นอยู่กับการจัดสรรงบประมาณ

บริษัทรายงานว่ามีลูกค้าด้านความปลอดภัยเชิงควอนตัมมากกว่า 125 รายทั่วโลก โดยสัญญาสำคัญในไตรมาสดังกล่าวรวมถึงข้อตกลงมูลค่า 8.2 ล้านดอลลาร์กับ Congruity360 ด้านการเข้ารหัสยุคหลังควอนตัม (Post-quantum Cryptography) และการกระจายคีย์เชิงควอนตัม (Quantum Key Distribution) ทั้งนี้ IonQ กล่าวว่า Elisity ซึ่งเป็นธุรกิจความปลอดภัยที่เพิ่มเข้ามาในแพลตฟอร์ม ช่วยขยายขอบเขตการให้บริการไปสู่การมองเห็นสินทรัพย์ (Asset Visibility), การแบ่งส่วนเครือข่ายแบบ Zero Trust (Zero Trust Segmentation) และการวิเคราะห์ความปลอดภัยเพื่อจัดลำดับความสำคัญในการติดตั้งใช้งานขีดความสามารถด้านความปลอดภัยระดับควอนตัม (Quantum-safe)

กิจกรรมด้านการตรวจจับเชิงควอนตัมครอบคลุมถึงสัญญาใหม่ 9 ฉบับตั้งแต่เดือนกรกฎาคมจนถึงตุลาคม โดยข้อตกลงกับ DARPA ซึ่งครอบคลุมนาฬิกาอะตอมเชิงแสง (Optical Atomic Clock) สูงสุด 25 เรือน มีมูลค่าที่ระบุไว้ 28 ล้านดอลลาร์ พร้อมสิทธิเลือกซื้อเพิ่มเติม (Option) อีก 30 ล้านดอลลาร์สำหรับนาฬิกาอีก 100 เรือน ทั้งนี้ สิทธิเลือกซื้อที่ยังไม่ได้ใช้สิทธิ์จะไม่รวมอยู่ในภาระผูกพันตามสัญญาที่ยังไม่ได้ปฏิบัติตาม

SkyWater ขยายการดำเนินงานด้านการผลิต

การรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกของ SkyWater ภายใต้ IonQ พบว่ามีรายได้จากลูกค้ากลุ่มควอนตัมเติบโตมากกว่า 30% โดยไม่รวมตัว IonQ เอง ทั้งนี้ ธุรกิจดังกล่าวได้ Qolab เข้ามาเป็นลูกค้าสำหรับแพลตฟอร์มตัวนำยิ่งยวด SC250 รวมถึงได้ขยายความร่วมมือระยะเวลาหลายปีร่วมกับ D-Wave

IonQ ระบุว่า การผนวกรวม SkyWater ช่วยเร่งความเร็วในการพัฒนาชิป โดยส่งมอบล็อตเวเฟอร์ได้มากกว่าโรงงานผลิต Ion-trap เดิมถึง 12 เท่าในช่วงระยะเวลา 6 เดือน นอกจากนี้ บริษัทยังอ้างถึงการลดระยะเวลาของวงจรการผลิต (Cycle Time) สำหรับชิปขนาด 256 คิวบิต ลงเหลือ 2 เดือนจากเดิม 9 เดือน ขณะที่แผนงานการผลิตในระยะยาวตั้งเป้าลดต้นทุนต่อคิวบิตลงถึง 330 เท่า เมื่อเปรียบเทียบระหว่างระบบ Aria รุ่นที่สอง กับระบบ Superion 10K รุ่นที่เจ็ดซึ่งกำลังจะเปิดตัว

ผลขาดทุนยังคงอยู่ในระดับสูง แม้มีกำไรสุทธิตามมาตรฐานบัญชี GAAP

IonQ รายงานกำไรสุทธิตามมาตรฐานบัญชี GAAP ส่วนที่เป็นของบริษัทที่ 564.0 ล้านดอลลาร์ เทียบกับผลขาดทุน 1.05 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า โดยมีกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานตามมาตรฐานบัญชี GAAP อยู่ที่ 1.42 ดอลลาร์ ทั้งนี้ กำไรในไตรมาสดังกล่าวสะท้อนถึงผลกำไร 896.2 ล้านดอลลาร์จากการเปลี่ยนแปลงในมูลค่ายุติธรรมของหนี้สินใบสำคัญแสดงสิทธิ (Warrant Liabilities) และสิทธิประโยชน์ทางภาษีเงินได้ 141.7 ล้านดอลลาร์เป็นหลัก มากกว่าที่จะมาจากความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงาน

ผลขาดทุนจากการดำเนินงานตามมาตรฐานบัญชี GAAP อยู่ที่ 433.1 ล้านดอลลาร์ ซึ่งขาดทุนเพิ่มขึ้นจาก 178.0 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ขณะที่ Adjusted EBITDA ขาดทุน 133.6 ล้านดอลลาร์ เทียบกับผลขาดทุน 48.9 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ส่วนผลขาดทุนต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.29 ดอลลาร์ เทียบกับ 0.17 ดอลลาร์

เมื่อพิจารณาตามเกณฑ์ Non-GAAP ต้นทุนรายได้ที่ปรับปรุงแล้วซึ่งไม่รวมค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายอยู่ที่ 121.6 ล้านดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนาที่ปรับปรุงแล้วมีมูลค่ารวม 96.8 ล้านดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายในการขายและการตลาดที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 24.9 ล้านดอลลาร์ และค่าใช้จ่ายทั่วไปและการบริหารที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 63.3 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ Adjusted EBITDA รวมต้นทุนการวิจัยและพัฒนาจำนวน 23.7 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับความสัมพันธ์เชิงพาณิชย์ระหว่าง IonQ กับ SkyWater

IonQ รายงานเงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด และเงินลงทุนแบบ Pro Forma อยู่ที่ 3.7 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน ซึ่งรวมถึงรายรับสุทธิ 1.99 พันล้านดอลลาร์จากการออกหุ้นเพิ่มทุนที่เสร็จสิ้นเมื่อวันที่ 16 ตุลาคม โดยฝ่ายบริหารระบุว่าเงินทุนดังกล่าวจะนำไปใช้สนับสนุนการลงทุนในธุรกิจควอนตัมคอมพิวติง เครือข่าย การตรวจจับ ความปลอดภัย และการดำเนินงานด้านการรับจ้างผลิตชิป (Foundry)

สำหรับปี 2026 บริษัทคาดว่าจะมีรายได้ 505 ล้านดอลลาร์ ถึง 515 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเติบโต 292% ที่จุดกึ่งกลางจาก 130.0 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 นอกจากนี้ IonQ ยังระบุว่าบริษัทยังคงอยู่ในทิศทางที่จะบรรลุการเติบโตของรายได้จากธุรกิจควอนตัมคอมพิวติงที่ 110% ในปีนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากยอดค้างส่งมอบ (Backlog) และท่อโอกาสทางการขาย (Sales Pipeline) ตามเป้าหมาย

แนวโน้มดังกล่าวยังคงขึ้นอยู่กับความเสี่ยงด้านการดำเนินงานเกี่ยวกับตารางเวลาการพัฒนาเทคโนโลยี การส่งมอบและการติดตั้งระบบ การแปลงภาระผูกพันตามสัญญาให้เป็นรายได้ การผนวกรวมกิจการ และเงินทุนสนับสนุนจากภาครัฐ นอกจากนี้ IonQ ยังเตือนว่ามูลค่าที่คาดหวังจากข้อตกลงกับภาครัฐอาจไม่เกิดขึ้นเต็มจำนวน และเป้าหมายด้านเทคโนโลยีและต้นทุนในอนาคตอาจแตกต่างจากผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริงอย่างมีนัยสำคัญ