Silver/ AUD (XAGAUD) ปรับขึ้น 2.02% ในวันที่ 18 ก.ย.: ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่ต้องจับตา

การปรับตัวขึ้นของราคาเงินในสกุลดอลลาร์ออสเตรเลียมีปัจจัยหนุนหลักจากการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของราคาโลหะมีค่าทั่วโลก โดยได้รับปัจจัยหนุนเพิ่มเติมจากการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและการอ่อนตัวลงของราคาพลังงานอ้างอิง ทั้งนี้ เมื่อราคาน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติทั่วโลกปรับตัวลดลง ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อในระยะสั้นก็ผ่อนคลายลง ส่งผลให้ตลาดพันธบัตรรัฐบาลฟื้นตัวขึ้นปานกลางและกดให้อัตราผลตอบแทนอ้างอิงปรับตัวลดลง การลดลงของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงนี้ช่วยลดค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย จึงดึงดูดกระแสเงินทุนให้กลับเข้าสู่โลหะเงินอีกครั้ง นอกจากนี้ การปรับตัวขึ้นดังกล่าวยังได้รับแรงหนุนเพิ่มเติม เนื่องจากราคาเงินสปอตปรับตัวขึ้นโดดเด่นกว่าการเคลื่อนไหวของดอลลาร์ออสเตรเลียในระหว่างวัน

ในเชิงปัจจัยพื้นฐาน การเคลื่อนไหวดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากภาวะอุปทานตึงตัวเชิงโครงสร้างที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในตลาดเงินกายภาพ โดยอุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรม ซึ่งขับเคลื่อนด้วยการเติบโตอย่างรวดเร็วของเทคโนโลยีโซลาร์เซลล์ การปรับเปลี่ยนไปใช้พลังงานไฟฟ้า และการผลิตชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ยังคงดูดซับผลผลิตเงินทั่วโลกในสัดส่วนที่สูงมาก ขณะเดียวกัน อุปทานจากเหมืองแร่หลักยังคงมีจำกัด เนื่องจากเงินส่วนใหญ่เป็นผลผลิตพลอยได้จากการสกัดโลหะพื้นฐาน ทำให้ตลาดต้องเผชิญกับภาวะขาดดุลเชิงโครงสร้างต่อเนื่องหลายปี ดังนั้น เมื่อแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคจากการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรผ่อนคลายลงชั่วคราว ภาวะสินค้าคงคลังตึงตัวและข้อจำกัดด้านอุปทานกายภาพจึงกลับมามีบทบาทสำคัญอีกครั้ง ซึ่งเป็นแรงหนุนพื้นฐานที่แข็งแกร่งต่อการค้นหาราคา

ขณะเดียวกัน พฤติกรรมของตลาดอัตราแลกเปลี่ยนและการคาดการณ์ทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางที่เปลี่ยนแปลงไปก็มีบทบาทสำคัญในการผลักดันราคาให้ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน โดยนักลงทุนสถาบันต่างประเมินแนวโน้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และธนาคารกลางออสเตรเลีย บรรยากาศการลงทุนในตลาดจึงเปลี่ยนไปสู่การจัดสรรเงินทุนในสินทรัพย์เชิงรับ ส่งผลให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์โภคภัณฑ์เนื่องจากความต้องการเสี่ยงในภาพรวมลดลง ซึ่งกลายเป็นปัจจัยหนุนด้านสกุลเงินต่อราคาเงินในสกุลดอลลาร์ออสเตรเลีย

ในเชิงกลยุทธ์ การจัดสถานะการลงทุนของสถาบันและกระแสเงินทุนทางเทคนิคได้ช่วยเร่งโมเมนตัมขาขึ้น โดยเมื่อราคาเงินสปอตสามารถยืนเหนือระดับแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญได้อย่างมั่นคง อัลกอริทึมการซื้อขายแบบระบบและกองทุนที่เน้นโมเมนตัมต่างทยอยซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายชอร์ต (short-covering) ส่งผลให้เกิดแรงซื้อเพิ่มเติมในตลาด สำหรับแนวโน้มในอนาคต ผู้ร่วมตลาดระดับสถาบันยังคงเฝ้าติดตามอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงทั่วโลก การส่งสัญญาณทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง ตัวชี้วัดภาคการผลิตอุตสาหกรรม และอัตราการลดลงของสินค้าคงคลังในคลังโลหะมีค่าหลักทั่วโลก เพื่อประเมินความยั่งยืนของแนวโน้มราคานี้

ในเชิงเทคนิค Silver/ AUD (XAGAUD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.335 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 55.603 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 17.511 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• นโยบายสายเหยี่ยวของธนาคารกลางสหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่ปรับตัวสูงขึ้น: หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเร็ว ๆ นี้ พร้อมส่งสัญญาณสายเหยี่ยวที่บ่งชี้ถึงการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานได้ดีดตัวขึ้นสู่ระดับ 5.0% อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่ขยายตัวขึ้นและเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งสร้างแรงกดดันทางลบต่อราคาเงินสปอตในตลาดโลกโดยทันที
• การลดปริมาณการใช้เงินในภาคพลังงานแสงอาทิตย์และความอุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรมที่อ่อนแอ: รายงานวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ล่าสุดระบุว่า ผู้ผลิตเซลล์แสงอาทิตย์กำลังเร่งลดปริมาณการใช้เงินและใช้วัสดุอื่นทดแทนในการออกแบบแผงโซลาร์เซลล์ ซึ่งคาดว่าจะส่งผลให้การใช้เงินในภาคพลังงานแสงอาทิตย์ลดลง 19% ถึง 30% การลดลงอย่างรวดเร็วของการผลิตในภาคอุตสาหกรรมนี้ส่งผลกระทบต่อเสาหลักอุปสงค์เชิงโครงสร้างที่สำคัญของ XAG
• การถือสถานะซื้อเพื่อเก็งกำไรที่หนาแน่นเกินไปและความเสี่ยงต่อการถูกล้างสถานะ: ข้อมูล Commitments of Traders ของ CFTC ระบุว่า สถานะซื้อสุทธิเพื่อการเก็งกำไรในสัญญาซื้อขายเงินล่วงหน้า COMEX ขยายตัวขึ้นสู่เปอร์เซ็นไทล์ที่ 73 ของกรอบระยะเวลา 60 สัปดาห์ แม้ว่าราคาสปอตจะปรับตัวลดลงก็ตาม การกระจุกตัวสูงของสถานะซื้อที่ไม่มีปัจจัยพื้นฐานรองรับนี้ ทำให้ตลาดเปราะบางต่อการถูกบังคับล้างสถานะอย่างรุนแรงระหว่างวันและการถูกเปิดใช้คำสั่งตัดขาดทุน หากแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญหลุดลง
• ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ออสเตรเลียและแรงกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยน: การแข็งค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการคาดการณ์นโยบายสายเหยี่ยวของธนาคารกลางออสเตรเลียและรายได้จากการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ที่แข็งแกร่ง สร้างแรงกดดันด้านการแปลงสกุลเงินต่อคู่ XAGAUD ซึ่งยิ่งเพิ่มการปรับตัวลดลงของราคาเมื่อใดก็ตามที่ราคาเงินสปอตในตลาดโลก (XAG/USD) ลดลง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน