Solana (SOLUSD) ปรับขึ้น 1.09% ในวันที่ 29 ส.ค.: นี่คือสาเหตุ

กระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ Solana เนื่องจากผู้ร่วมตลาดตอบรับผลการลงมติการกำกับดูแลครั้งสำคัญ ซึ่งส่งผลให้กำหนดการออกโทเคนระยะยาวของโปรโตคอลมีความเข้มงวดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ การผ่านข้อเสนอปรับลดอัตราเงินเฟ้อ SGP-0002 ช่วยเร่งการลดการออกโทเคนรายปีของ Solana จาก 15% เป็น 30% ซึ่งลดระยะเวลาในการเข้าสู่ระดับอัตราเงินเฟ้อขั้นต่ำในท้ายที่สุดที่ 1.5% ลงเกือบครึ่งหนึ่ง การปรับลดประมาณการการออกโทเคนลงประมาณ 18.9 ล้าน SOL ในช่วงเวลา 6 ปี ส่งผลให้เครือข่ายลดการเจือจางผู้ถือโทเคนระยะยาวได้อย่างมาก ผู้จัดสรรเงินทุนสถาบันมองว่าการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างไปสู่ความขาดแคลนของโทเคนนี้เป็นปัจจัยหนุนสำคัญ ส่งผลให้เกิดการปรับราคาของสินทรัพย์ใหม่เนื่องจากแรงกดดันด้านอุปทานทยอยลดลงในวัฏจักรตลาดหลังจากนี้

ความต้องการอย่างต่อเนื่องจากนักลงทุนสถาบันผ่านกองทุน ETF Spot Solana ช่วยสร้างปัจจัยสนับสนุนด้านสภาพคล่องที่แข็งแกร่งสำหรับการเคลื่อนไหวของราคา กระแสเงินทุนไหลเข้ารวมในผลิตภัณฑ์ประเภท Spot ยังคงแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยกองทุนของสถาบันได้รับเงินทุนสุทธิอย่างสม่ำเสมอ ปัจจัยหนุนจากสถาบันนี้สอดคล้องกับตัวเลขชี้วัดระบบนิเวศที่แข็งแกร่ง ซึ่งรวมถึงศักยภาพการรองรับธุรกรรมที่สูงขึ้นและปริมาณการซื้อขายสินทรัพย์ในโลกจริงที่นำมาแปลงเป็นโทเคน (tokenized real-world assets) ที่เติบโตขึ้น การรวมกันของการสะสมผลิตภัณฑ์โดยสถาบันและการใช้งานเครือข่ายอย่างแท้จริงช่วยเพิ่มความมั่นใจว่าความต้องการบล็อกสเปซของ Solana ยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งช่วยสนับสนุนฐานการประเมินมูลค่าทางปัจจัยพื้นฐานให้สูงขึ้น

การเปิดสถานะในตลาดอนุพันธ์ช่วยเพิ่มโมเมนตัมขาขึ้น เนื่องจากแรงซื้อสะสมในตลาด Spot ได้ผลักดันราคาให้ทะลุแนวต้านทางจิตวิทยาที่สำคัญ การทะลุกรอบทางเทคนิคนี้กระตุ้นให้นักเทรดเชิงระบบปิดสถานะป้องกันความเสี่ยงฝั่งขาย ขณะเดียวกันก็ดึงดูดความสนใจในการเปิดสถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจใหม่ในสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุ (perpetual futures) เมื่อมองไปข้างหน้า นักลงทุนสถาบันกำลังประเมินข้อดีของการปรับลดอุปทานเทียบกับผลกระทบข้างเคียงที่อาจเกิดขึ้น เช่น ผลตอบแทนการสเตกกิ้งในรูปตัวเงินที่ลดลงสำหรับผู้ตรวจสอบธุรกรรมของเครือข่าย และสภาวะสภาพคล่องทางเศรษฐกิจมหภาคในภาพกว้าง แม้ความผันผวนในระยะสั้นยังขึ้นอยู่กับความต้องการเปิดรับความเสี่ยงในสินทรัพย์ดิจิทัลโดยรวม แต่การปรับโทเคนโนมิกส์ให้เข้มงวดขึ้นเชิงโครงสร้างควบคู่ไปกับการเข้าถึงของสถาบันที่ขยายตัว ช่วยยกระดับตำแหน่งในตลาดระยะยาวของ Solana ได้อย่างมีนัยสำคัญ

ในเชิงเทคนิค Solana (SOLUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 4.300 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 77.694 แสดงถึงสภาวะซื้อ และค่า Williams %R ที่ 15.167 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การถูกปฏิเสธราคาที่แนวต้านในสภาวะซื้อมากเกินไปและความเสี่ยงจากการถูกบังคับขาย: หลังจากปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นเวลาหลายสัปดาห์สู่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนใกล้ 102.88–109 ดอลลาร์ SOL ประสบกับการถูกปฏิเสธราคาอย่างรุนแรงในระหว่างวัน ซึ่งส่งผลให้เกิดการบังคับขายสถานะซื้อ (Long) มูลค่ากว่า 17.5 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) รายวันเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไปเหนือระดับ 79 ผู้ร่วมตลาดจึงเผชิญความเสี่ยงขาลงที่สูงขึ้นจากการคลี่คลายสถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจ หากแนวรับสำคัญระยะสั้นบริเวณ 93.75–95 ดอลลาร์ไม่สามารถรับไว้ได้
• สัญญาณการกลับทิศทางของกระแสเงินทุน ETF ในอดีต: แม้ว่า Spot Solana ETF เพิ่งบันทึกเงินทุนไหลเข้าสุทธิในวันเดียวมากกว่า 60 ล้านดอลลาร์ แต่นักวิเคราะห์สถาบันชี้ให้เห็นว่า ในอดีตการพุ่งขึ้นของเงินทุนไหลเข้าในวันเดียวมักตามมาด้วยการย่อตัวลงของราคาอย่างรุนแรง บรรทัดฐานในอดีตนี้สร้างความเสี่ยงจากการเทขายเพื่อกระจายเหรียญแบบ Sell-the-news ในหมู่นักลงทุนรายใหญ่ ขณะที่การเคลื่อนไหวของราคาชะลอตัวลงต่ำกว่าแนวต้านทางจิตวิทยา
• การหมดลงของปัจจัยกระตุ้นหลังการกำกับดูแล: Solana ได้เสร็จสิ้นการลงคะแนนเสียงกำกับดูแลบนบล็อกเชน (On-chain Governance) อย่างเป็นทางการครั้งแรกเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงโปรโตคอลเครือข่าย ซึ่งผลักดันให้เกิดแรงซื้อเก็งกำไรพุ่งสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์แสดงความกังวลว่า เนื่องจากอัปเดตเชิงโครงสร้างและอุปทานการออกเหรียญที่ได้รับอนุมัตินั้นจะต้องใช้เวลาหลายเดือนกว่าจะส่งผลกระทบต่ออุปทานหมุนเวียนจริง ปัจจัยกระตุ้นเชิงประเด็นในระยะสั้นจึงหมดลงแล้ว ทำให้ SOL เสี่ยงต่อการย่อตัวลงตามปัจจัยพื้นฐาน
• การใช้เลเวอเรจสูงเกินไปในตลาดอนุพันธ์และความเสี่ยงทางเทคนิค: สถานะคงค้าง (Open Interest) ที่อยู่ในระดับสูงทั่วตลาดสัญญา Perpetual Swap ทำให้ SOL มีความไวอย่างมากต่อการกวาดสภาพคล่องในฝั่งขาลง นักวิเคราะห์ทางเทคนิคเตือนว่า หากไม่สามารถรักษาระดับการย่อตัวแรกที่ 92 ดอลลาร์ไว้ได้ อาจเร่งให้เกิดการบังคับขายเป็นลูกโซ่ระลอกสองไปสู่แนวรับบริเวณ 80–88 ดอลลาร์

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน