ไมครอนเผชิญความเสี่ยงจากการนัดหยุดงานในไต้หวัน: ส่งผลอย่างไรต่อหุ้น MU และอุปทานชิปทั่วโลก

ไมครอนมีพนักงานประมาณ 15,000 คนในไต้หวัน ประเทศจีน โดยมียอดเงินลงทุนสะสมเกิน 1.6 ล้านล้านดอลลาร์ไต้หวันใหม่ (ประมาณ 4.94 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ) โดยไต้หวันทำหน้าที่เป็นฐานการผลิตหลักสำหรับ DRAM และ HBM ของไมครอน ซึ่งผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องส่วนใหญ่ถูกนำไปใช้ในเซิร์ฟเวอร์ AI

โรงงานประกอบและทดสอบขั้นสูงแห่งแรกของไมครอนในไต้หวัน หรือ AATT1 ตั้งอยู่ที่เขตโฮ่วหลี่ เมืองไถจง และเปิดใช้งานในเดือนพฤศจิกายน 2023 โดยมุ่งเน้นการบรรจุภัณฑ์และการทดสอบผลิตภัณฑ์ HBM3E และ DRAM เป็นหลัก

AATT2 ซึ่งเปิดใช้งานเมื่อวันที่ 15 ตุลาคม และตั้งอยู่ที่เขตโฮ่วหลี่ เมืองไถจง เช่นกัน จะช่วยเพิ่มกำลังการผลิตด้านการบรรจุภัณฑ์ HBM ให้ดียิ่งขึ้น เพื่อรองรับความต้องการของเซิร์ฟเวอร์ AI

มานิช ภาเทีย (Manish Bhatia) ประธานและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของไมครอน กล่าวว่า กำลังการผลิตของโรงงานสำหรับปี 2027 ถูกขายหมดแล้ว และคาดว่าการเติบโตของ HBM จะแซงหน้า DRAM แบบดั้งเดิมภายในปี 2028

ณ ขณะที่เขียน ไมครอนปรับตัวลดลง 3.66% สู่ระดับ 880.66 ดอลลาร์ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด ณ วันที่ 15 ตุลาคม โดยการลดลงดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจากแรงเทขายหุ้นชิป AI ในวงกว้าง ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น ความกังวลด้านการแข่งขันเกี่ยวกับช่างซิน เมโมรี เทคโนโลยีส์ (CXMT) และความเสี่ยงจากการนัดหยุดงานประท้วงในไต้หวัน

[ที่มา: TradingView]

หากทั้งสองฝ่ายยังคงเจรจาต่อรองและบรรลุข้อตกลงได้ ความเสี่ยงจากภาวะการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานอาจลดลง ส่งผลให้ผลกระทบต่อคำสั่งซื้อและความคาดหวังด้านผลกำไรของไมครอนมีอยู่อย่างจำกัด ปัจจุบัน อุปสงค์ HBM และ DRAM สำหรับเซิร์ฟเวอร์จากเซิร์ฟเวอร์ AI ยังคงแข็งแกร่ง และข้อตกลงการจองกำลังการผลิตของลูกค้าสำหรับปี 2027 ก็ช่วยสนับสนุนผลการดำเนินงานของบริษัทเช่นกัน

หากการเจรจาล้มเหลวและเกิดการหยุดงาน ไมครอนอาจต้องเผชิญกับปัญหาต่าง ๆ เช่น การผลิตที่ล่าช้า การส่งมอบคำสั่งซื้อที่ล่าช้า รวมถึงต้นทุนการทำงานล่วงเวลาและค่าชดเชยที่เพิ่มขึ้น

เนื่องจากไต้หวันคิดเป็นสัดส่วนสำคัญของกำลังการผลิต DRAM และ HBM ของไมครอน หากการหยุดงานขยายวงกว้างและยืดเยื้อเป็นเวลานาน อุปทานหน่วยความจำทั่วโลกอาจตึงตัวยิ่งขึ้น ซึ่งจะกระตุ้นให้ลูกค้าเร่งล็อกอุปทานไว้ล่วงหน้า และเพิ่มความผันผวนของราคา HBM และ DRAM สำหรับเซิร์ฟเวอร์

ทิศทางราคาหุ้นของ MU ในระยะถัดไปขึ้นอยู่กับปัจจัยการพัฒนา 3 ประการ ได้แก่ สหภาพแรงงานจะกำหนดวันนัดหยุดงานประท้วงหรือไม่ การหยุดงานส่งผลกระทบต่อการผลิต HBM และ DRAM สำหรับเซิร์ฟเวอร์หรือไม่ และบริษัทสามารถรักษาการส่งมอบผ่านฐานการผลิตอื่นและการบริหารจัดการสินค้าคงคลังได้หรือไม่

หากข้อพิพาททางแรงงานได้รับการแก้ไข จุดสนใจของตลาดอาจย้อนกลับไปที่ราคาหน่วยความจำ ปริมาณการจัดส่ง HBM และอัตรากำไร แต่หากการผลิตได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งราคาหุ้นของ MU และอุปทานหน่วยความจำทั่วโลกอาจเผชิญกับความผันผวนที่สูงขึ้น

เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด