Ternium SA (TX) หุ้น เปิด ขึ้น 5.46% เมื่อวันที่ 21 ส.ค.: เผยปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ

เทอร์เนียม เอส.เอ. (Ternium S.A.) เผชิญโมเมนตัมขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง หลังมอร์แกน สแตนลีย์ (Morgan Stanley) ปรับเพิ่มน้ำหนักความน่าลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ โดยสถาบันการลงทุนดังกล่าวได้ปรับเพิ่มคำแนะนำสำหรับผู้ผลิตเหล็กรายนี้จาก Equalweight เป็น Overweight พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นอย่างมาก ทั้งนี้ มอร์แกน สแตนลีย์ ได้เน้นย้ำถึงสภาพแวดล้อมทางการค้าและภาษีศุลกากรในอเมริกาเหนือที่ดีขึ้น โดยระบุเป็นพิเศษถึงความเป็นไปได้สูงที่สหรัฐอาจลดภาษีนำเข้าเหล็กจากเม็กซิโกตามมาตรา 232 (Section 232) นอกจากนี้ คาดว่าการที่เม็กซิโกอาจเพิ่มภาษีนำเข้าเหล็กต่างประเทศจะช่วยตึงอุปทานในตลาดภายในประเทศ ส่งผลให้ราคาเหล็กในท้องถิ่นปรับตัวสูงขึ้น และช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงานทั่วทั้งภูมิภาค

การเคลื่อนไหวของราคาในเชิงบวกยังได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากพัฒนาการเชิงโครงสร้างที่เอื้ออำนวย เนื่องจากเทอร์เนียมได้ผ่านพ้นจุดสูงสุดของโครงการรายจ่ายลงทุนในเม็กซิโกแล้ว โดยโครงการลงทุนขนาดใหญ่ รวมถึงโรงงานผลิตขั้นปลายที่ใกล้จะเสร็จสมบูรณ์ ทำให้รายจ่ายลงทุนของบริษัทมีแนวโน้มลดลงอย่างมีนัยสำคัญ การลดลงของความเข้มข้นในการใช้ทุนนี้ ประกอบกับอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ขยายตัวขึ้น คาดว่าจะช่วยปลดล็อกอัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระได้อย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่นักลงทุนสถาบันตอบรับในเชิงบวกต่อการเปลี่ยนผ่านจากการลงทุนเพื่อการเติบโตอย่างหนักไปสู่การสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง ซึ่งช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นทางการเงินและเปิดทางสำหรับการริเริ่มส่งคืนเงินทุน เช่น การเพิ่มการจ่ายเงินปันผล

สิ่งที่สนับสนุนมุมมองเชิงบวกของนักวิเคราะห์คือทิศทางปัจจัยพื้นฐานที่มั่นคงของเทอร์เนียม โดยบริษัทเพิ่งรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่สูงกว่าคาดการณ์ของตลาดอย่างสบาย ๆ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นอย่างมากของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและการขยายตัวของอัตรากำไรที่แข็งแกร่ง การฟื้นตัวของปริมาณการขายในศูนย์กลางการดำเนินงานหลัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเม็กซิโกซึ่งมาตรการคุ้มครองทางการค้าได้ช่วยจำกัดการแข่งขันที่ไม่เป็นธรรมจากต่างประเทศ ยังคงสนับสนุนการเติบโตของยอดจัดส่งอย่างต่อเนื่อง และเมื่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่เป็นบวกประจวบเหมาะกับรายจ่ายลงทุนที่ลดลงและความต้องการในภูมิภาคที่ยังคงยืดหยุ่น ความเชื่อมั่นของตลาดที่มีต่อหุ้นนี้จึงยังคงเป็นขาขึ้นอย่างมั่นคง

ในเชิงเทคนิค Ternium SA (TX) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.212 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 74.310 แสดงถึงสภาวะซื้อ และค่า Williams %R ที่ 12.078 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

Ternium SA (TX) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมแหล่งทรัพยากรแร่ โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $15.61B จัดอยู่ในอันดับที่ 12 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $425.23M จัดอยู่ในอันดับที่ 34 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $54.56 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $78.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $40.00

ความเสี่ยงเฉพาะบริษัท:

• นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทปรับลดคำแนะนำ: HSBC ปรับลดคำแนะนำสำหรับ Ternium จากซื้อเป็นถือ โดยเตือนว่าการปรับขึ้นราคาเหล็กและอัตรากำไรที่ขยายตัวได้สะท้อนในราคาหุ้นไปเต็มที่แล้วหลังจากปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ซึ่งจำกัดการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมในระยะสั้น
• ความเสี่ยงจากการถูกกดดันด้านมูลค่าหุ้น: จากการซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ EV/EBITDA คาดการณ์ปี 2027 ที่ 5.0 เท่า ซึ่งสูงกว่าทั้งค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีและค่ามัธยฐานของกลุ่มบริษัทเทียบเคียงในลาตินอเมริกา หุ้นจึงมีความเสี่ยงสูงขึ้นที่จะถูกกดดันด้านมูลค่าหุ้น
• รายได้ประจำไตรมาสต่ำกว่าคาด: รายงานทางการเงินล่าสุดแสดงให้เห็นรายได้สุทธิไตรมาสสองที่ 4.34 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ที่ 4.41 พันล้านดอลลาร์ และตอกย้ำถึงความซบเซาของรายได้ในตลาดปลายทางหลักทั่วลาตินอเมริกา
• นโยบายการค้าและความรับผิดทางกฎหมายจากการเข้าซื้อกิจการ: Ternium ยังคงเผชิญความเสี่ยงจากปัจจัยลบด้านกฎระเบียบระหว่างประเทศเกี่ยวกับภาษีนำเข้าเหล็กตามมาตรา 232 ในอเมริกาเหนือ ตลอดจนการตั้งสำรองคดีความทางกฎหมายที่ยังดำเนินอยู่ซึ่งเชื่อมโยงกับการขยายสัดส่วนการถือหุ้นใน Usiminas ผู้ผลิตเหล็กของบราซิล

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน