ความผันผวนของ AUD/USD (AUDUSD) เพิ่มสูงขึ้นในวันที่ 29 ก.ค.: ปัจจัยที่ต้องจับตา

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังแรงกดดันขาลงต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียในวันนี้ คือการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคประจำไตรมาสที่สองที่ขยายตัวต่ำกว่าคาด ทั้งนี้ อัตราเงินเฟ้อทั่วไป และที่สำคัญยิ่งกว่านั้นคือ มาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ให้ความสำคัญอย่างอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานแบบ Trimmed Mean ต่างชะลอตัวลงรวดเร็วกว่าที่ผู้ร่วมตลาดคาดการณ์ไว้ การผ่อนคลายลงของแรงกดดันด้านราคานี้ส่งผลให้เกิดการปรับเปลี่ยนการคาดการณ์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากนักลงทุนสถาบันได้ลดน้ำหนักการคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายของ RBA ในเดือนสิงหาคมที่กำลังจะถึงนี้ ขณะเดียวกัน การรับรู้ถึงส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แคบลงระหว่างออสเตรเลียและกลุ่มประเทศ G10 ได้ส่งผลให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียสูญเสียแรงหนุนสำคัญไป

การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ออสเตรเลียยังถูกซ้ำเติมจากการแข็งค่าขึ้นของเงินดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากตลาดต่างปรับสถานะการลงทุนก่อนการแถลงมติโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) แม้คาดว่าเฟดจะคงจุดยืนนโยบายการเงินตามเดิม แต่ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมาได้เพิ่มความกังวลว่า เฟดอาจส่งสัญญาณแนวทางการคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น (higher-for-longer) เมื่อเทียบกับระบบเศรษฐกิจหลักอื่น ๆ ความแตกต่างในแนวโน้มนโยบายการเงินระหว่าง RBA ที่มีแนวโน้มระมัดระวังมากขึ้น และเฟดที่ยังคงใช้นโยบายแบบเข้มงวด ได้ผลักดันให้กระแสเงินทุนไหลเข้าสู่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น และกดดันสกุลเงินที่มีค่าเบต้าสูง (high-beta) อย่างดอลลาร์ออสเตรเลีย

บรรยากาศการเปิดรับความเสี่ยงทั่วโลกและทิศทางของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์มีบทบาทสำคัญในการร่วงลงของคู่สกุลเงินนี้เช่นกัน ความกังวลที่เกิดขึ้นอีกครั้งเกี่ยวกับจังหวะการฟื้นตัวของภาคอุตสาหกรรมในประเทศจีนได้กดดันราคาสินแร่เหล็กและโลหะพื้นฐานซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักของออสเตรเลียอย่างหนัก เนื่องจากเงินดอลลาร์ออสเตรเลียมักทำหน้าที่เป็นตัวแทนที่มีสภาพคล่องสูงสำหรับสะท้อนแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจจีนและความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ดังนั้น การผสมผสานระหว่างอุปสงค์สินค้าโภคภัณฑ์ที่อ่อนแอลงและการโยกย้ายเงินทุนเป็นวงกว้างออกจากสินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงไปสู่สินทรัพย์ปลอดภัยที่มีสภาพคล่องสูง จึงยิ่งซ้ำเติมแรงเทขายในระหว่างวันให้รุนแรงขึ้น

ในทางเทคนิค การเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนถึงการปรับเปลี่ยนสถานะการลงทุนของสถาบัน เนื่องจากคู่สกุลเงินนี้ได้ปรับตัวลดลงทะลุระดับแนวรับสำคัญทางจิตวิทยา การขาดปัจจัยหนุนในเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน (hawkish) จากตัวเลขเงินเฟ้อในประเทศ ทำให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียเปราะบางต่อสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐที่แข็งแกร่งขึ้น ขณะนี้ นักลงทุนกำลังเปลี่ยนไปให้ความสนใจกับสัญญาณบ่งชี้ทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต (forward guidance) ของเฟด เพื่อประเมินว่าการเคลื่อนไหวนี้เป็นเพียงการย่อตัวลงชั่วคราว หรือเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มที่ยั่งยืนขึ้นซึ่งได้รับแรงหนุนจากทิศทางนโยบายของธนาคารกลางที่แตกต่างกัน ทั้งนี้ จนกว่าจะเริ่มมีสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นของการฟื้นตัวอย่างมีเสถียรภาพของอุปสงค์ในจีน หรือการเปลี่ยนผ่านไปสู่ทิศทางที่ผ่อนคลายนโยบายการเงิน (dovish) อย่างชัดเจนจากธนาคารกลางสหรัฐ เงินดอลลาร์ออสเตรเลียก็มีแนวโน้มที่จะเผชิญกับแรงกดดันต่อไปเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

ในเชิงเทคนิค AUD/USD (AUDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.001 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 42.225 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 78.634 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• ทิศทางนโยบายเชิงคุมเข้มของ FOMC:ผู้ร่วมตลาดต่างเตรียมรับมือกับการตัดสินใจของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ในวันนี้ โดยการปฏิเสธที่จะส่งสัญญาณลดอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ คาดว่าจะช่วยหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และเพิ่มแรงเทขายในคู่เงิน AUDUSD
• ตัวเลข CPI ออสเตรเลียที่ต่ำกว่าคาดสร้างความประหลาดใจ:ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อรายไตรมาสล่าสุดออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้นักยุทธศาสตร์ของสถาบันการเงินต่างคาดการณ์ว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น และทำให้ความได้เปรียบด้านอัตราผลตอบแทนที่เคยหนุนค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียแคบลง
• แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคของจีนที่ย่ำแย่ลง:ตัวเลขผลผลิตภาคอุตสาหกรรมที่น่าผิดหวัง และความกังวลด้านสภาพคล่องระลอกใหม่ในภาคอสังหาริมทรัพย์ของจีนที่มีการรายงานในช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมา ได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับตลาดส่งออกหลักของออสเตรเลีย ซึ่งกระตุ้นให้เกิดแรงเทขายในสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์
• ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลกและภาวะช็อกด้านสภาพคล่อง:ความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นในตลาดหุ้นทั่วโลกและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ได้กระตุ้นให้เกิดการหลีกเลี่ยงสินทรัพย์เสี่ยงในวงกว้าง ส่งผลให้มีการปิดสถานะซื้อ (long position) ของสกุลเงิน AUD เนื่องจากนักลงทุนหันไปถือครองดอลลาร์สหรัฐเพื่อความปลอดภัย

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน