Bitcoin (BTCUSD) ปรับขึ้น 1.02% อย่างกะทันหันในวันที่ 6 ก.ค.: อะไรเป็นแรงขับเคลื่อน

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่ทำให้การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin เปลี่ยนแปลงไปในทิศทางบวก คือการปรับคาดการณ์นโยบายการเงินโลกใหม่อย่างมีนัยสำคัญ หลังจากข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ออกมาน่าผิดหวังอย่างมาก โดยรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ประจำเดือนมิถุนายน ระบุว่ามีการจ้างงานเพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมาก ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอกว่าคาดนี้ส่งผลให้ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นลดลงอย่างมีนัยสำคัญ การลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ในเวลาต่อมา ช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยได้อย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งเป็นการอัดฉีดสภาพคล่องและความต้องการเปิดรับความเสี่ยงกลับเข้าสู่ระบบนิเวศคริปโทฯ อีกครั้ง

การเปลี่ยนแปลงของมุมมองต่อเศรษฐกิจมหภาคนี้เกิดขึ้นควบคู่ไปกับการฟื้นตัวอย่างมีเสถียรภาพของอุปสงค์จากกลุ่มสถาบัน โดยกองทุน spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ สามารถหยุดสถิติกองทุนไหลออกสุทธิติดต่อกัน 10 วันที่น่ากังวลลงได้ โดยกลับมารายงานยอดเงินทุนไหลเข้าสุทธิมากกว่า 220 ล้านดอลลาร์ การกลับทิศของกระแสเงินทุนไหลออกนี้ ซึ่งนำโดยเงินทุนที่ไหลเข้าสู่กองทุน spot รายใหญ่ บ่งชี้ว่าผู้ซื้อระดับสถาบันกำลังกลับเข้ามาเพื่อปกป้องระดับแนวรับสำคัญทางจิตวิทยา นอกจากนี้ แนวโน้มการสะสมสินทรัพย์ในระยะยาวยังคงช่วยเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับโครงสร้างตลาด โดยงบดุลของบริษัทเอกชนต่างๆ ได้ทยอยดูดซับอุปทานหมุนเวียนในตลาดอย่างเงียบๆ และสร้างแนวรับเชิงโครงสร้างให้กับราคา

การเก็งกำไรในตลาดตราสารอนุพันธ์ช่วยเพิ่มแรงส่งในขาขึ้นอย่างมาก ส่งผลให้เกิดปรากฏการณ์ short squeeze ตามตำรา โดยในช่วงหลายสัปดาห์ก่อนหน้านี้ การเปิดสถานะออปชันเพื่อป้องกันความเสี่ยงและความเชื่อมั่นในฝั่งขาลงที่เพิ่มขึ้น ทำให้ตลาดตราสารอนุพันธ์มีความเสี่ยงสูงต่อการกลับตัวอย่างรุนแรง และเมื่อ Bitcoin พุ่งทะลุระดับแนวรับและแนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญใกล้ระดับ 62,000 ดอลลาร์ กลุ่มผู้เปิดสถานะ short จึงถูกบังคับปิดสถานะอย่างไม่ทันตั้งตัว ส่งผลให้เกิดการบังคับชำระบัญชี (liquidation) ครั้งใหญ่ในตลาดซื้อขายหลักๆ ซึ่งการแห่ซื้อคืนอย่างต่อเนื่องนี้ได้ช่วยโหมแรงส่งขาขึ้นและเร่งการฟื้นตัวของสินทรัพย์ให้รวดเร็วยิ่งขึ้น

ข้อมูลบนบล็อกเชน (On-chain metrics) และความคืบหน้าด้านกฎระเบียบข้อบังคับ มีส่วนช่วยสนับสนุนความพยายามในการสร้างเสถียรภาพของตลาดเพิ่มเติม โดยในระยะปานกลาง ปริมาณการทำธุรกรรมบนเครือข่าย Bitcoin ยังคงอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับสถิติในอดีต ซึ่งสะท้อนถึงการใช้งานที่แข็งแกร่งและสม่ำเสมอ ขณะเดียวกัน ความคืบหน้าด้านกฎหมายอย่างร่างกฎหมาย CLARITY Act ได้ช่วยเสริมสร้างความคาดหวังในระยะยาวเกี่ยวกับการปฏิบัติตามกฎระเบียบและการยอมรับจากสถาบันการเงิน

แม้จะมีการฟื้นตัวทางเทคนิคและได้รับแรงหนุนจากสภาพคล่อง แต่ผู้ลงทุนสถาบันและมืออาชีพยังคงมีความระมัดระวังอย่างสูง เนื่องจากบรรยากาศความเชื่อมั่นโดยรวมในตลาดยังคงมีความกังวลหลงเหลืออยู่ ดังจะเห็นได้จากดัชนี Fear and Greed Index ที่ยังคงอยู่ในระดับต่ำมาก ประกอบกับความเสียหายเชิงโครงสร้างจากยอดเงินไหลออกจากกองทุน ETF ที่สูงเป็นประวัติการณ์ในเดือนก่อนหน้า ดังนั้น เพื่อให้การปรับตัวขึ้นในรอบนี้พัฒนาไปสู่แนวโน้มโครงสร้างที่ยั่งยืน ผู้ร่วมตลาดจึงยังคงจับตาดูเงินทุนไหลเข้าสุทธิอย่างต่อเนื่องของกองทุน spot ETF รวมถึงการยืนยันข้อมูลทางเศรษฐกิจมหภาคเพิ่มเติมว่าสภาวะทางการเงินจะยังคงผ่อนคลายลงต่อไป

ในเชิงเทคนิค Bitcoin (BTCUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 1310.483 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 50.525 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 16.765 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การไหลออกของเงินทุนสถาบันและการปรับลดเป้าหมายโดย Citigroup:แม้ว่าจะมีการพุ่งขึ้นระยะสั้นจากแรงซื้อคืน (short-squeeze relief rally) จนเหนือระดับ 63,000 ดอลลาร์ แต่ความต้องการระยะยาวจากกลุ่มสถาบันใน Bitcoin ยังคงได้รับความเสียหายอย่างหนัก โดยในเดือนกรกฎาคม 2026 Citigroup ได้ปรับลดเป้าหมายราคา Bitcoin ในระยะ 12 เดือนลงจาก 112,000 ดอลลาร์ เหลือ 82,000 ดอลลาร์ และปรับลดคาดการณ์กระแสเงินทุนไหลเข้าสุทธิของ ETF ลงเหลือศูนย์ โดยระบุถึงการพังทลายเชิงโครงสร้างของความต้องการในตลาดสปอต หลังจากที่กองทุน ETF ประสบกับปัญหาเงินทุนไหลออกสุทธิเป็นประวัติการณ์ถึง 4.5 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน
• การเบนเข็มของเงินทุนไปยังปัญญาประดิษฐ์ (AI):เงินทุนกำลังหมุนเวียนออกจากสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างต่อเนื่องเพื่อเข้าสู่หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งมีผลการดำเนินงานที่โดดเด่น การรั่วไหลของสภาพคล่องอย่างยืดเยื้อไปยังกลุ่มเทคโนโลยีที่ไม่ใช่คริปโทเคอร์เรนซี ส่งผลให้ตลาดสปอตคริปโทฯ ขาดสภาพคล่องที่ลึกพอในการที่จะผลักดันให้เกิดการกลับตัวของแนวโน้มอย่างยั่งยืน ส่งผลให้ Bitcoin มีความเปราะบางอย่างยิ่งต่อการกลับตัวเป็นขาลงอย่างรวดเร็ว
• ผลกระทบจากการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ MiCA และการหยุดชะงักของกระดานเทรด:การบังคับใช้กฎระเบียบในยุโรปทวีความเข้มข้นยิ่งขึ้นหลังจากเส้นตายของกฎหมายตลาดสินทรัพย์คริปโทฯ (Markets in Crypto-Assets หรือ MiCA) เมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม 2026 การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบนี้ส่งผลให้กระดานเทรดระดับโลกรายใหญ่ เช่น Binance ต้องระงับการซื้อขายแบบสปอต การฝากเงิน และผลิตภัณฑ์ Earn สำหรับผู้อยู่อาศัยในสหภาพยุโรป เนื่องจากขาดการอนุญาตในท้องถิ่น ซึ่งสร้างแรงกดดันจากการเทขายเฉพาะจุดและลดสภาพคล่องโดยรวมของตลาด
• โครงสร้างกราฟรูป Head and Shoulders แบบหมี:ในกรอบเวลาแบบ 3 วัน นักวิเคราะห์ทางเทคนิคเตือนถึงรูปแบบกราฟ Head and Shoulders ที่เด่นชัด หาก Bitcoin ไม่สามารถรักษาแนวรับทางจิตวิทยาและแนวรับเชิงโครงสร้างแถวๆ 58,000–60,000 ดอลลาร์ไว้ได้ การหลุดร่วงลงต่ำกว่าแนวรับ Fibonacci สำคัญที่ 55,298 ดอลลาร์ อาจกระตุ้นให้เกิดการบังคับขายทางเทคนิคครั้งใหญ่ (technical liquidation cascade) ลงสู่โซน 50,000–53,000 ดอลลาร์

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน