• ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงในวันศุกร์ในตลาดที่บางเบาในช่วงวันหยุด หลังจากที่ทำสถิติชนะติดต่อกันสองวัน.
• ความตึงเครียดด้านภาษีปรากฏขึ้นอีกครั้งเมื่อทรัมป์เตรียมส่งจดหมายกำหนดภาษีการค้าแบบเอกชนตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม.
• ร่างกฎหมาย "One Big Beautiful Bill" ของประธานาธิบดีสหรัฐฯ ผ่านสภาผู้แทนราษฎร ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับหนี้ระยะยาว.

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับตัวลดลงในวันศุกร์ เคลื่อนตัวต่ำลงในตลาดที่บางเบาในช่วงวันหยุด และทำให้สถิติชนะติดต่อกันสองวันสิ้นสุดลง หลังจากที่พุ่งขึ้นจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่ออกมาแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้เมื่อวันพฤหัสบดี ดอลลาร์สหรัฐในขณะนี้กำลังลดการเพิ่มขึ้น เนื่องจากกิจกรรมในตลาดยังคงเงียบเหงาในช่วงวันหยุดวันประกาศอิสรภาพของสหรัฐฯ วันที่ 4 กรกฎาคม.

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดผลการดำเนินงานของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก กำลังปรับตัวลดลงในช่วงเซสชันการซื้อขายในยุโรป ขณะเขียนอยู่ ดัชนีกำลังเคลื่อนตัวอยู่ใกล้ 96.90 ลดลงจากระดับสูงสุดในสัปดาห์ที่ 97.42 ที่ทำได้เมื่อวันพฤหัสบดีหลังจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้.

การปรับตัวลดลงเกิดขึ้นเมื่อเทรดเดอร์พิจารณาตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ เทียบกับความเสี่ยงที่กว้างขึ้น รวมถึงภาษีปกป้องของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และความกังวลทางการคลังที่เพิ่มขึ้นหลังจากการผ่านร่างกฎหมายภาษีและการใช้จ่ายขนาดใหญ่ของเขา.

ร่างกฎหมายที่ได้รับการอนุมัติจากสภาผู้แทนราษฎรเมื่อวันพฤหัสบดี คาดว่าจะทำให้การขาดดุลงบประมาณกว้างขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้เกิดความวิตกกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเงินของสหรัฐฯ ในระยะยาว ข้อมูลตลาดแรงงานที่สดใสในตอนแรกช่วยดันดอลลาร์สหรัฐขึ้น แต่ความกลัวเกี่ยวกับมาตรการการค้าที่ปกป้องและระดับหนี้ที่เพิ่มขึ้นกำลังส่งผลกระทบต่อความรู้สึก.

ประธานาธิบดีทรัมป์ได้เพิ่มความตึงเครียดด้านภาษีในช่วงก่อนกำหนดเส้นตายวันที่ 9 กรกฎาคม เขาประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีว่าเขาจะเริ่มส่งจดหมายถึงคู่ค้าการค้าของเขาในวันศุกร์นี้ ความตั้งใจของเขาคือการส่ง "10 หรือ 12" จดหมายถึงคู่ค้าการค้าหลัก โดยจะมีจดหมายเพิ่มเติมตามมาในวันถัดไป โดยแต่ละจดหมายจะระบุอัตราภาษีแบบเอกชนที่จะมีผลตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม ทรัมป์ยังกล่าวเสริมว่า "จะมีอัตราภาษีตั้งแต่ 60 หรือ 70% ถึง 10 และ 20%" เน้นย้ำถึงท่าทีการปกป้องที่เข้มงวดมากขึ้นเพียงไม่กี่วันก่อนกำหนดเส้นตายวันที่ 9 กรกฎาคม.

ปัจจัยที่ส่งผลต่อตลาด: ร่างกฎหมายการคลังของทรัมป์และการปรับราคาอัตราดอกเบี้ย

• ร่างกฎหมาย "One Big Beautiful Bill" ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผ่านสภาผู้แทนราษฎรเมื่อวันพฤหัสบดีด้วยคะแนนเสียงที่แคบ 218–214 โดยมีสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรจากพรรครีพับลิกันสองคนลงคะแนนไม่เห็นด้วย แพ็คเกจหลายล้านล้านดอลลาร์ซึ่งรวมถึงการลดภาษีอย่างลึกซึ้งและการเพิ่มการใช้จ่ายของรัฐบาลกลาง ได้เพิ่มความกังวลในตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มระยะยาวของหนี้สหรัฐฯ ร่างกฎหมายนี้คาดว่าจะได้รับการลงนามเป็นกฎหมายโดยทรัมป์ในวันศุกร์นี้ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการเฉลิมฉลองวันประกาศอิสรภาพ.
• ร่างกฎหมาย "One Big Beautiful Bill" ได้สร้างเส้นแบ่งทางการเมืองที่ชัดเจนในวอชิงตัน พรรครีพับลิกันได้ยกย่องการผ่านร่างกฎหมายนี้ว่าเป็นชัยชนะทางเศรษฐกิจที่สำคัญและการทำตามสัญญาในการหาเสียงของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดยอ้างถึงการลดภาษี การใช้จ่ายด้านการป้องกัน และการเสริมสร้างความมั่นคงชายแดน ในทางตรงกันข้าม พรรคเดโมแครตได้คัดค้านร่างกฎหมายนี้อย่างเป็นเอกฉันท์ โดยเตือนว่ามันจะทำให้ความไม่เท่าเทียมกันลึกซึ้งขึ้น ขยายการขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลกลาง และทำให้ชาวอเมริกันหลายล้านคนสูญเสียการคุ้มครองด้านสุขภาพ ความขัดแย้งทางพรรคกำลังเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผลกระทบทางเศรษฐกิจในระยะยาวของร่างกฎหมายนี้กลายเป็นจุดสนใจในช่วงก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมปี 2026.
• ร่างกฎหมายของทรัมป์ทำให้การลดภาษีในปี 2017 เป็นถาวรและเพิ่มการลดภาษีใหม่ รวมถึงไม่มีภาษีรัฐบาลกลางสำหรับทิปและการหักภาษีสำหรับการทำงานล่วงเวลา นอกจากนี้ยังเพิ่มเพดานการหัก SALT เป็น 40,000 ดอลลาร์เป็นเวลา 5 ปี ในทางกลับกัน ร่างกฎหมายนี้รวมถึงการตัดงบประมาณอย่างลึกซึ้งต่อ Medicaid ทำให้ชาวอเมริกันที่มีรายได้น้อยมีคุณสมบัติได้ยากขึ้น และจำกัดประเภทการดูแลบางประเภท นอกจากนี้ยังเข้มงวดกฎเกณฑ์เกี่ยวกับบัตรอาหาร ตัดงบประมาณสำหรับโครงการพลังงานสีเขียว และจัดสรรเงินกว่า 46,000 ล้านดอลลาร์สำหรับความมั่นคงชายแดนและการบังคับใช้การเข้าเมือง ร่างกฎหมาย "One Big Beautiful Bill" ยังเพิ่มเพดานหนี้ของสหรัฐฯ ขึ้นอีก 5 ล้านล้านดอลลาร์.
• สำนักงานงบประมาณของรัฐสภา (CBO) ซึ่งไม่ฝักใฝ่ฝ่ายใด ประเมินว่าร่างกฎหมายการคลังที่เพิ่งผ่านจะเพิ่มการขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ อีก 3.4 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงสิบปีข้างหน้า อัตราส่วนหนี้สาธารณะต่อ GDP ของประเทศคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 97.8% เป็นมากกว่า 125% ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ของ CBO ที่ 117.1% ที่ออกในเดือนมกราคม.
• ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มงาน 147,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ซึ่งสูงกว่าความคาดหวังของตลาดและทำให้อัตราการว่างงานของสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 4.1% แม้ว่าการจ้างงานในภาคเอกชนจะช้าลง แต่ความแข็งแกร่งโดยรวมของรายงานทำให้เทรดเดอร์ลดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในเดือนกรกฎาคม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch โอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลดลงจากประมาณ 24% เหลือเพียง 4.7% หลังจากรายงานนี้ ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ได้กล่าวซ้ำว่า ธนาคารกลางจะรอให้มีสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับการชะลอตัวในทั้งการจ้างงานและเงินเฟ้อก่อนที่จะดำเนินการ.
• รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสเซนต์ ได้แสดงความเห็นวิจารณ์เฟดอย่างรุนแรงเมื่อวันพฤหัสบดี โดยระบุว่า FOMC "มีความเห็นที่ไม่ถูกต้องเล็กน้อย" ในการรักษาอัตราไว้คงที่แม้จะมีอัตราที่เรียกว่าสูงมาก เบสเซนต์กล่าวว่า "หากพวกเขาไม่ปรับลดในตอนนี้ การปรับลดในเดือนกันยายนอาจต้องมากขึ้น" แม้จะมีท่าทีที่เข้มงวดจากเฟด แต่ตลาดฟิวเจอร์สยังคงมีแนวโน้มผ่อนคลาย โดยคาดการณ์โอกาส 80% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในเดือนกันยายนและรวมเป็น 50 จุดภายในสิ้นปี 2025.

แนวโน้มทางเทคนิค DXY: การหลุดจากรูปแบบกรวยยังคงอยู่ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐไม่สามารถกลับมาเหนือ 97.00

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) หลุดจากรูปแบบกรวยที่ลดลงเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนีพยายามที่จะกลับมาเหนือระดับ 97.00 ในวันพฤหัสบดีหลังจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ไม่สามารถรักษาไว้ได้ การดีดตัวหยุดที่แนวรับกรวยที่หลุดซึ่งตอนนี้กลายเป็นแนวต้าน การทดสอบซ้ำที่ล้มเหลวนี้ทำให้แนวโน้มขาลงแข็งแกร่งขึ้น ขณะที่ DXY ปรับตัวลดลงในช่วงเซสชันการซื้อขายวันศุกร์ เคลื่อนตัวอยู่ต่ำกว่าเกณฑ์ 97.00.

ราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ซึ่งทำหน้าที่เป็นเส้นกลางของ Bollinger Band แสดงให้เห็นว่าความแรงขาขึ้นยังคงอ่อนแอ หากนักลงทุนขาขึ้นไม่สามารถทำการทะลุผ่านเหนือโซนนี้ใกล้ 97.00–97.20 ได้ แนวโน้มขาลงที่กว้างขึ้นน่าจะยังคงอยู่.

ตัวบ่งชี้โมเมนตัมยังสะท้อนถึงโทนเสียงที่ระมัดระวัง ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ประมาณ 34 แสดงให้เห็นว่าอยู่ในเขตขาลง แต่แสดงสัญญาณเริ่มต้นของการ stabilisation ในขณะเดียวกัน อัตราการเปลี่ยนแปลง (ROC) ยังคงเป็นลบ แสดงให้เห็นว่ามีแรงขายอยู่ แต่ไม่ได้เร่งตัวขึ้น.

หาก DXY หลุดต่ำกว่าแนวรับทันทีใกล้ 96.30 ซึ่งเป็นเส้น Bollinger Band ด้านล่าง อาจเปิดโอกาสให้มีการเคลื่อนไหวขาลงใหม่ที่มุ่งเป้าไปที่ 95.00 ในทางกลับกัน หากปิดที่แข็งแกร่งเหนือกรวย อาจกระตุ้นการฟื้นตัวในระยะสั้น แต่ในขณะนี้ ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน.