เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าค้างอยู่ใกล้ระดับ 160.00 ซึ่งเป็นเกณฑ์การแทรกแซง ขณะที่ขาขึ้นของ USD ยังคงควบคุมตลาด

• USD/JPY แกว่งตัวในกรอบ ขณะที่ความเสี่ยงจากการแทรกแซงที่ใกล้เข้ามาทำให้ฝั่งขาย JPY ต้องตั้งรับ
• ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นที่กว้าง ยังไม่สามารถสร้างความประทับใจให้กับฝั่งซื้อ JPY ได้มากนัก
• การคาดการณ์ว่าเฟดจะดำเนินนโยบายเข้มงวดและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เป็นแรงหนุนให้ดอลลาร์และราคาสปอต

คู่ USD/JPY เข้าสู่ช่วงการปรับฐานขาขึ้นในตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์ โดยซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน และอยู่ต่ำกว่าระดับราคาทางจิตวิทยา 160.00 เพียงเล็กน้อย ฝั่งขายเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ยังคงเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด เนื่องจากความกลัวการแทรกแซงกลับมาอีกครั้ง หลังจากที่ราคาปรับตัวลดลงสู่ระดับสำคัญเมื่อไม่นานมานี้

แท้จริงแล้ว อัตสึชิ มิมูระ นักการทูตด้านสกุลเงินระดับสูงสุดของญี่ปุ่น เตือนเมื่อวันพฤหัสบดีว่า การเคลื่อนไหวของสกุลเงินเมื่อเร็ว ๆ นี้รวดเร็วเกินไป และย้ำเตือนตลาดว่าเร็วเกินไปที่จะลืมการแทรกแซงในช่วงฤดูร้อน นอกจากนี้ ซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น ส่งสัญญาณว่าเจ้าหน้าที่กำลังติดตามการเคลื่อนไหวของตลาด FX ที่เป็นไปในทิศทางเดียวและรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา พร้อมระบุว่ารัฐบาลจะตอบสนองต่อความผันผวนของสกุลเงินอย่างเหมาะสม และจะหารือกับกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยิ่งไปกว่านั้น การเก็งที่เพิ่มขึ้นว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมนี้ช่วยหนุน JPY

ในทางกลับกัน ดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) หยุดพักหลังจากการวิ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งติดต่อกันสามวันสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 และกลายเป็นอีกปัจจัยที่จำกัดขาขึ้นของคู่ USD/JPY อย่างไรก็ตาม แนวโน้มระยะสั้นดูเหมือนจะเอื้อให้กับฝั่งซื้อ USD ท่ามกลางการยอมรับที่เพิ่มขึ้นว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับต้นทุนการกู้ยืมขึ้นอีกครั้งในเดือนธันวาคม นอกจากนี้ เทรดเดอร์เริ่มสะท้อนความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยขนาดใหญ่ถึง 50 จุดเบสิส (bps) ในเดือนหน้า หลังเจ้าหน้าที่เฟดแสดงความเห็นไปในทางเข้มงวดนโยบายการเงิน

ตลาดปรับการคาดการณ์แนวทางของเฟดใหม่ ขณะที่โน้มเอียงไปสู่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน

นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU ระบุว่า แนวทางนโยบายได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ โดยขณะนี้ตลาดได้ "สะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในการประชุม FOMC ครั้งถัดไปในเดือนธันวาคมไว้อย่างเต็มที่แล้ว" พวกเขาเสริมว่า ผู้เข้าร่วมตลาดได้เดินหน้าไปไกลกว่านั้นด้วยการ "สะท้อนความเป็นไปได้เล็กน้อยของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดเบสิส" โดย "ตลาดสะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยราว 28 จุดเบสิสภายในเดือนธันวาคม และ 43 จุดเบสิสในการประชุมครั้งถัดไปในเดือนมกราคม" ในมุมมองของพวกเขา โครงสร้างนี้ "บ่งชี้[ว่า] แม้เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในเดือนธันวาคม แต่ขณะนี้คาดว่าจะตามมาด้วยการปรับขึ้นอีก 25 จุดเบสิสอย่างรวดเร็วในช่วงต้นปีหน้า"

ในทางตรงกันข้าม นักลงทุนยังคงไม่แน่ใจเกี่ยวกับจังหวะและช่วงเวลาของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในอนาคต ปัจจัยนี้ประกอบกับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นที่กว้าง ทำให้การทำแครีเทรดที่เรียกกันว่ายังคงดำเนินอยู่ และอาจไม่สามารถสร้างแรงหนุนที่มีนัยสำคัญให้กับ JPY ได้ ขณะเดียวกัน ความเสี่ยงในตะวันออกกลางอาจช่วยหนุนความต้องการดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มเติม ซึ่งบ่งชี้ว่าการย่อตัวปรับฐานใด ๆ ของคู่ USD/JPY มีแนวโน้มที่จะมีแรงซื้อเข้ามารองรับ อย่างไรก็ตาม ราคาสปอตยังคงอยู่บนเส้นทางที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน

กราฟรายวัน USDJPY

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ USDJPY มีแนวโน้มขาขึ้นในระยะใกล้ โดยเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ 158.97 และระดับ 50.0% ของ Fibonacci retracement ที่ 158.49 ราคาสปอตกลับมายืนเหนือระดับ 61.8% ของ Fibonacci retracement ที่ 159.79 ได้เล็กน้อย ส่งผลให้ระดับดังกล่าวกลายเป็นแนวรับแรก และบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาขึ้นที่ยังคงดำเนินต่อไป ขณะที่แนวต้านสำคัญถัดไปอยู่ที่ระดับ 78.6% ของ Fibonacci retracement ที่ 161.64 การทะลุเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างต่อเนื่องจะเปิดทางให้ราคากลับไปทดสอบจุดสูงสุดของรอบที่ 164.00

ในด้านขาลง หากราคาอ่อนตัวลงต่ำกว่าระดับ 61.8% ของ Fibonacci retracement ที่ 159.79 อาจพบแนวรับใกล้กับเส้น SMA 100 วันที่ 158.97 ซึ่งช่วยเสริมโครงสร้างขาขึ้นในภาพรวม หากราคาปรับตัวลงต่ำกว่าระดับดังกล่าว ระดับ 50.0% ของ Fibonacci retracement ที่ 158.49 รวมถึงระดับ Fibonacci ที่อยู่ต่ำกว่าที่ 157.20 และ 155.59 จะเป็นแนวป้องกันเส้นทางไปสู่แนวรับหลักเชิงโครงสร้างที่ 152.99

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)