เงินเยนญี่ปุ่นคลายแรงกดดัน หลังเจ้าหน้าที่เตือนการเคลื่อนไหวของค่าเงินที่รวดเร็วเกินไป

• เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้น ขณะที่คำเตือนเรื่องการแทรกแซงกดดัน USDJPY ใกล้ระดับ 160.00
• การย่อตัวเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐช่วยบรรเทาแรงกดดันได้บางส่วน แม้ว่าการคาดการณ์ว่าเฟดจะดำเนินนโยบายเข้มงวดจะจำกัดการฟื้นตัวของเงินเยน
• ถ้อยแถลงอย่างระมัดระวังจากโทอิจิโระ อาซาดะ ผู้กำหนดนโยบายของ BoJ ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความเร็วในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

USDJPY ซื้อขายลดลงเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี หลังจากปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 159.94 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 เดือน การเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่รุนแรงขึ้นทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่า ส่งผลให้คู่เงินเข้าใกล้ระดับ 160.00 จนทำให้ความเสี่ยงที่ญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงกลับมาเป็นประเด็นที่ตลาดให้ความสนใจอีกครั้ง ในขณะที่เขียนบทความนี้ USDJPY เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 159.70 ลดลง 0.10% ในวันนี้

อัตสึชิ มิมูระ นักการทูตด้านสกุลเงินระดับสูงของญี่ปุ่นกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า การเคลื่อนไหวของค่าเงินในช่วงที่ผ่านมาเร็วเกินไป พร้อมเสริมว่า "ยังเร็วเกินไปที่จะลืมสิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงฤดูร้อนนี้" ญี่ปุ่นใช้เงินสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 15.4 ล้านล้านเยนเพื่อซื้อเงินเยนในช่วง 3 วันระหว่างวันที่ 30 กรกฎาคมถึง 3 สิงหาคม หลังจากเงินเยนอ่อนค่าลงจนเกือบแตะระดับ 164 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบประมาณ 40 ปี

ญี่ปุ่นส่งสัญญาณพร้อมปกป้องเงินเยน ขณะที่ดอลลาร์แข็งค่าทำให้การแทรกแซงมีความซับซ้อน

นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU ระบุว่า ถ้อยแถลงล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ "ส่งสัญญาณที่ชัดเจนว่าญี่ปุ่นพร้อมที่จะเข้าแทรกแซงอีกครั้งเพื่อสนับสนุนเงินเยน" โดยพวกเขาเชื่อว่าจุดยืนดังกล่าว "น่าจะช่วยจำกัดการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมของ USDJPY เหนือระดับ 160.00" อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่า "ขณะนี้การพลิกกลับแนวโน้มขาขึ้นของ USDJPY จะยิ่งทำได้ยากขึ้น เนื่องจาก USD แข็งค่าในวงกว้างจากการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น" ในมุมมองของพวกเขา "หากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการแทรกแซงเพิ่มเติมช่วยรักษาเสถียรภาพของ USDJPY ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าในวงกว้าง ก็อาจทำให้คู่เงินเยนที่ไม่ใช่ USD ปรับตัวลดลง"

อย่างไรก็ตาม การย่อตัวเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพฤหัสบดีช่วยลดแรงกดดันต่อเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ได้บางส่วน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายใกล้ระดับ 102.88 หลังจากแตะระดับ 103.08 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025

ขณะนี้เทรดเดอร์คาดการณ์เต็มที่ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยการปรับขึ้น 25 จุดฐาน (bps) เป็นผลลัพธ์ที่มีแนวโน้มมากที่สุด และมีโอกาสเล็กน้อยที่จะปรับขึ้น 50 bps การเก็งดังกล่าวเพิ่มขึ้นหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาดการณ์ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ และการเรียกร้องจากเจ้าหน้าที่เฟดให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อผลักดันเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายที่ 2%

ขณะเดียวกัน โทอิจิโระ อาซาดะ สมาชิกคณะกรรมการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) เตือนว่า "การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจและลดอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน" เขากล่าวว่า ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ในกรอบระดับเป็นกลาง "การปรับขึ้นเพิ่มเติมอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจมากขึ้น" และ BoJ "ต้องระมัดระวังเกี่ยวกับความเร็วในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย" อาซาดะยังกล่าวด้วยว่า การปรับขึ้นของราคาในปัจจุบัน "ไม่ได้เกิดจากอุปสงค์เสมอไป" เมื่อพิจารณาจากการเติบโตและการบริโภคที่อ่อนแอ

ขณะนี้เทรดเดอร์หันไปจับตาข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ในช่วงต่อมาของวันพฤหัสบดี และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันศุกร์ เพื่อหาเบาะแสใหม่เกี่ยวกับการตัดสินใจของเฟดในเดือนธันวาคม