คาดการณ์ราคา EUR/USD: ความกังวลเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายของเฟดอย่างแข็งกร้าวหนุนดอลลาร์สหรัฐ

• EUR/USD ยอมทิ้งกำไรช่วงต้นและปรับตัวลงเล็กน้อยก่อนการเปิดเผยข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ
• ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง หลัง Waller ของเฟดเตือนว่าอาจใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างรุนแรง หาก CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นเร็วขึ้นในเดือนตุลาคม
• Lane ของ ECB สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อขาขึ้น

ยูโร (EUR) ยอมทิ้งกำไรช่วงต้นและปรับตัวลงเล็กน้อยมาอยู่ที่บริเวณ 1.1220 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในการซื้อขายฝั่งยุโรปวันอังคาร คู่สกุลเงินหลักกลับทิศทางลง เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐได้แรงหนุนจากคำเตือนว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างรุนแรง หากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยังคงเพิ่มขึ้น

ในการซื้อขายฝั่งยุโรป ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ฟื้นตัวจากการขาดทุนช่วงต้นและพลิกมาเป็นบวกเล็กน้อยเหนือระดับ 101.70

"อาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด 0.50% ในเดือนธันวาคม หากเงินเฟ้อ CPI พื้นฐานของเดือนตุลาคมออกมาที่ประมาณ 0.3% หรือสูงกว่า" Christopher Waller ผู้ว่าการเฟดกล่าวในสุนทรพจน์ระหว่างการซื้อขายฝั่งยุโรป

Waller ชี้ความเสี่ยงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.50% ในเดือนธันวาคม ขณะที่ความกังวลด้านเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น

Waller ของเฟดแสดงท่าทีเข้มงวดนโยบายการเงินอย่างชัดเจนมากขึ้น โดยได้คะแนนจาก FXS Speechtracker ที่ 9/10 เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.3/10 สะท้อนการเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจนไปสู่อคติด้านการคุมเข้มที่มากขึ้นเมื่อเทียบกับแนวโน้มพื้นฐานเดิม การสนับสนุนอย่างมีเงื่อนไขอย่างชัดเจนต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด 0.50% ในเดือนธันวาคม หากตัวเลข CPI พื้นฐานเดือนตุลาคมออกมาที่ประมาณ 0.3% หรือสูงกว่า รวมถึงการสนับสนุนการปรับขึ้นอย่างน้อย 0.25% แม้ข้อมูลจะออกมาดีกว่าเดิม ล้วนส่งสัญญาณถึงความอดทนในระดับต่ำต่อการเบี่ยงเบนออกจากเป้าหมายเงินเฟ้ออีกครั้ง การเน้นย้ำถึงความครอบคลุมของการเพิ่มขึ้นของราคา ความคาดหวังว่าแรงกดดันด้านราคาผู้ผลิตจะเพิ่มขึ้นต่อไป และมุมมองที่ว่านโยบายการเงินยังไม่ได้เข้มงวดเท่าที่เคยคิด ล้วนตอกย้ำข้อความว่ามีแนวโน้มที่จะเกิดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม และอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจำเป็นต้องเพิ่มขึ้นเพื่อยืนยันการควบคุมเงินเฟ้ออีกครั้ง ซึ่งเป็นปัจจัยแวดล้อมที่โดยทั่วไปจะหนุนดอลลาร์และส่งผลลบต่อสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS เพิ่มขึ้น 3.17 จุดมาอยู่ที่ 145.50 ยืนยันการเคลื่อนไหวเข้าสู่เขตเข้มงวดนโยบายการเงินที่ลึกขึ้น โดยอยู่สูงกว่าเส้นเป็นกลางที่ระดับ 100 อย่างมาก และสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง การผสมผสานดังกล่าวชี้ให้เห็นถึงเรื่องราวในตลาดเกี่ยวกับความมุ่งมั่นในการคุมเข้มนโยบายการเงินอีกครั้ง โดยเทรดเดอร์มีแนวโน้มที่จะกำหนดราคาให้โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยปลายทางจะอยู่ในระดับสูงขึ้น และมองเส้นทางของดอลลาร์แข็งแกร่งขึ้น หากข้อมูลเงินเฟ้อที่จะประกาศออกมาไม่แสดงความคืบหน้าที่น่าเชื่อถือไปสู่เป้าหมายของเฟด

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนรอข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนตุลาคม ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่เวลา 13:30 GMT

คาดเงินเฟ้อสหรัฐฯ ชะลอตัวลงก่อนการประชุมเฟดครั้งสำคัญ

นักเศรษฐศาสตร์จาก Deutsche Bank ชี้ว่า เมื่อเทียบกับตัวเลขที่แข็งแกร่งในเดือนกันยายน ขณะนี้พวกเขาคาดว่าแรงกดดันด้านราคาจะชะลอตัวลงอย่างชัดเจน โดยระบุว่า "ครั้งนี้ นักเศรษฐศาสตร์สหรัฐฯ ของเราคาดว่าเงินเฟ้อจะลดลงจากระดับในเดือนกันยายน โดยทั้งเงินเฟ้อทั่วไปและเงินเฟ้อพื้นฐานจะอยู่ที่ +0.20% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน" สะท้อนความคาดหวังว่าตัวเลข CPI เดือนตุลาคมจะออกมาในระดับที่ชะลอตัวลงก่อนการประชุมเฟดครั้งถัดไป

ในฝั่งยูโร เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ก็สนับสนุนความจำเป็นในการคุมเข้มภาวะการเงินเพิ่มเติมเช่นกัน

เลนมีท่าทีเข้มงวดมากขึ้น ขณะที่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อทำให้ขาขึ้นของยูโรยังคงจับตา

FXS Speechtracker แสดงให้เห็นว่าสุนทรพจน์ครั้งนี้มีผลกระทบมากกว่าปกติ โดยคะแนนเพิ่มขึ้นเป็น 7.6 เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.3 ซึ่งตอกย้ำถึงท่าทีที่มีความเข้มงวดอย่างชัดเจน การเน้นย้ำถึงความยืดหยุ่นที่ “น่าอุ่นใจ” ของยุโรป และความจำเป็นในการแก้ไขปัญหาการคลังของฝรั่งเศสในกรุงปารีส สะท้อนถึงความอดทนที่จำกัดต่อการดำเนินนโยบายการคลังที่เบี่ยงเบนไป และสนับสนุนมุมมองเชิงบวกต่อยูโรที่แข็งแกร่งขึ้น

คำแนะนำที่ระบุว่าเงินเฟ้อพื้นฐานและเงินเฟ้ออาหารคาดว่าจะเร่งตัวขึ้น โดยเงินเฟ้อมีแนวโน้มจะอยู่ “สูงกว่า 4% เล็กน้อย” ในช่วงสิ้นปี และ “ยังมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้นอีก” ในแง่ของระดับสูงสุดของเงินเฟ้อ ยิ่งตอกย้ำความเสี่ยงด้านราคาขาขึ้น คำกล่าวที่ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมจะเป็นเรื่องรอบคอบ หากข้อมูลไม่เปลี่ยนแปลง ยึดเหนี่ยวการคาดการณ์ว่าจะมีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ซึ่งสนับสนุนการปรับตัวขึ้นของยูโรจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย ขณะที่สินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยยังคงเผชิญแรงกดดัน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD

ในกราฟรายวัน EUR/USD ซื้อขายที่ 1.1219 คู่สกุลเงินมีแนวโน้มเชิงบวกเล็กน้อยในระยะใกล้ โดยเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 1.1211 ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวรับที่กำลังก่อตัวบริเวณพื้นที่ที่ราคาเพิ่งทะลุขึ้นมา ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 48.6 ใกล้โซนกลาง สะท้อนว่าโมเมนตัมขาลงได้จางหายไปแล้ว โดยยังไม่ส่งสัญญาณภาวะซื้อมากเกินไปหรือตลาดที่มีแนวโน้มชัดเจน

ในด้านขาลง พบแนวรับแรกที่เส้น EMA 20 วันบริเวณ 1.1211 โดยการปิดรายวันที่ต่ำกว่าระดับดังกล่าวจะเปิดทางให้เกิดการย่อตัวที่ลึกขึ้นและทำให้ทิศทางการทรงตัวในปัจจุบันอ่อนแอลง การยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้ได้อย่างต่อเนื่องจะช่วยค้ำจุนโครงสร้างระยะสั้น เปิดทางให้ผู้ซื้อยังคงควบคุมตลาด ขณะที่โมเมนตัมอยู่ในช่วงปรับฐาน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)