ดอลลาร์แคนาดายังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนก่อนการตัดสินใจของ BoC

ดอลลาร์แคนาดา (CAD) กำลังเผชิญกับการปรับฐานขึ้น โดยคู่สกุลเงิน USD/CAD ปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับสำคัญที่ 1.4100 การถอยตัวนี้เกิดขึ้นหลังจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าคาด และในขณะที่ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% เป็นการประชุมครั้งที่หกติดต่อกัน

เบื้องหลังการหยุดชะงักของอัตราดอกเบี้ยนี้ คือเศรษฐกิจภายในประเทศที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นใหม่ในตะวันออกกลาง และการเปลี่ยนแปลงทางเทคนิคที่อาจทดสอบระดับแนวรับสำคัญของคู่สกุลเงินนี้ในเร็วๆ นี้

ความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจยังคงเปิดโอกาสขึ้นดอกเบี้ยปลายปี

นักวิเคราะห์จาก Societe Generale คาดว่า ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในวันพุธนี้ หลังจากข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่ามุมมองเศรษฐกิจของประเทศมีความแข็งแกร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

เศรษฐกิจแคนาดาฟื้นตัวในเดือนเมษายน และสภาพตลาดแรงงานดีขึ้น แม้ว่าราคาน้ำมันเบนซินที่ลดลงอาจดึงเงินเฟ้อทั่วไปลงต่ำกว่า 3.0% แต่ตัวชี้วัดเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงยึดติดใกล้เป้าหมาย 2.0% ของ BoC การผสมผสานระหว่างการเติบโตและเงินเฟ้อพื้นฐานที่ยังสูงนี้ยังคงเปิดโอกาสให้มีการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติม

สภาพตลาดแรงงานดีขึ้นในช่วงหลัง สะท้อนจากอัตราการว่างงานที่ลดลง 0.4 จุดตั้งแต่เดือนเมษายนมาอยู่ที่ 6.5% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในช่วงคาดการณ์ของ BoC ราคาตลาดชี้ให้เห็นว่า การขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดฐานก่อนสิ้นปีไม่ควรถูกมองข้าม

ราคาน้ำมัน ภูมิรัฐศาสตร์ และความเสี่ยงการค้าจาก USMCA กำหนดโมเมนตัมของ CAD

ปัจจัยภายนอกมีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา ING เน้นว่าแม้การสำรวจมุมมองธุรกิจของ BoC จะแสดงให้เห็นความคาดหวังเงินเฟ้อที่สูง แต่การสำรวจเหล่านั้นจัดทำขึ้นในเดือนพฤษภาคม ก่อนการเปิดช่องแคบฮอร์มุซที่สำคัญ

ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางและราคาน้ำมันที่สูงขึ้นได้ช่วยหนุนดอลลาร์แคนาดาที่มีความอ่อนไหวต่อน้ำมัน อย่างไรก็ตาม การขึ้นราคาของสกุลเงินแคนาดายังคงถูกจำกัดโดยความกังวลเกี่ยวกับการค้าภายใต้ข้อตกลงสหรัฐฯ-เม็กซิโก-แคนาดา (USMCA)

เราคาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงมากนักในท่าทีของ BoC ในการประชุมครั้งนี้ ทำให้อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของ CAD ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ในอ่าวเปอร์เซียเป็นหลัก CAD ควรได้รับโมเมนตัมระยะสั้นเพิ่มขึ้นหากราคาน้ำมันยังคงได้รับการสนับสนุนและ BoC ไม่ทำให้ตลาดประหลาดใจด้วยท่าทีผ่อนคลาย

ระดับทางเทคนิค: USD/CAD จะทะลุต่ำกว่า 1.4000 ได้หรือไม่?

จากมุมมองทางเทคนิค การที่ USD/CAD ไม่สามารถยืนเหนือขอบเขตช่วงราคาก่อนหน้านี้ที่ 1.4130 ได้ ทำให้เกิดการทะลุลงต่ำ Societe Generale ระบุว่ากำไรถูกจำกัดใกล้แนวต้านชั่วคราวที่ 1.4250 ทำให้คู่สกุลเงินนี้เสี่ยงต่อการปิดสถานะสั้นเพิ่มเติม

เป้าหมายด้านล่างทันทีคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่อยู่ใกล้ 1.3970 ตามด้วยแนวรับที่แข็งแกร่งกว่าอยู่ที่ 1.3850 อย่างไรก็ตาม ING เตือนว่าการทะลุระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 1.4000 อย่างถาวรจะต้องมีสัญญาณนโยบายผ่อนคลายที่ชัดเจนจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)

ธนาคารคาดการณ์กรอบการซื้อขายแคบพร้อมแนวโน้มขาลง

ธนาคารคาดการณ์การปรับฐานระยะสั้นสำหรับคู่ USD/CAD โดยมีแนวโน้มขาลงเล็กน้อย โดยตั้งเป้าช่วงแนวรับที่ 1.3970-1.4000 Societe Generale คาดว่าการปรับฐานทางเทคนิคในปัจจุบันจะขยายตัวลงต่อไปหากไม่มีความประหลาดใจเงินเฟ้อ PPI ของสหรัฐฯ ที่เป็นบวก

ในขณะเดียวกัน ING ยืนยันว่าแม้ราคาน้ำมันที่แข็งแกร่งและการหยุดชะงักของ BoC ที่มีแนวโน้มเข้มงวดจะช่วยสนับสนุนดอลลาร์แคนาดาในเชิงโครงสร้าง แต่แรงกดดันจากการค้าภายใต้ USMCA และดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งจะป้องกันไม่ให้คู่สกุลเงินนี้ร่วงลึกและยาวนานต่ำกว่า 1.4000

(บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และได้รับการตรวจทานโดยบรรณาธิการ เรียนรู้เพิ่มเติม.)