เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงเนื่องจากเงินเฟ้อสหรัฐฯ หนุนโอกาสการปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟด การเจรจาระหว่างทรัมป์-สีจิ้นผิงเป็นจุดสนใจ

• เงินเยนญี่ปุ่นยังคงเผชิญแรงกดดันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่แข็งแกร่งกว่าคาด
• ตลาดกำลังประเมินความน่าจะเป็นที่สูงขึ้นสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้
• นักลงทุนยังจับตาการประชุมระหว่างโดนัลด์ ทรัมป์ กับ สี จิ้นผิง ในสัปดาห์นี้

USD/JPY ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 157.80 ในวันพุธ ณ เวลาที่เขียนบทความ ปรับตัวขึ้น 0.13% ในวันเดียว เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงได้รับประโยชน์จากความคาดหวังเชิงเข้มงวดที่กลับมาใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดล่าสุดหลังจากการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าคาดในวันอังคาร อัตราเงินเฟ้อทั่วไปในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนเมษายน สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.7% และสูงกว่าตัวเลขก่อนหน้าที่ 3.3% ซึ่งยืนยันความคาดหวังว่าเฟดอาจคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น

ข้อมูลที่เปิดเผยในวันพุธยังยืนยันแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในสหรัฐฯ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) พุ่งขึ้น 6% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนเมษายน สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 4.9% ขณะที่ PPI พื้นฐานแตะ 5.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี ราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงเป็นปัจจัยกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อทั่วโลก

ตามเครื่องมือ CME FedWatch โอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปีเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐ การเปลี่ยนแปลงนี้สนับสนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและเงินดอลลาร์สหรัฐในขณะที่ส่งผลกระทบต่อเงินเยนญี่ปุ่น (JPY)

ปัจจัยกระตุ้นสำคัญถัดไปสำหรับตลาดคือการประชุมระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ กับประธานาธิบดีจีน สี จิ้นผิง ที่กรุงปักกิ่งในสัปดาห์นี้ นักลงทุนจะติดตามอย่างใกล้ชิดถึงความคิดเห็นใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการค้าและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ขณะที่สถานการณ์รอบ ๆ อิหร่านและช่องแคบฮอร์มุซยังคงสนับสนุนความต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

ในฝั่งญี่ปุ่น เงินเยนจำกัดการขาดทุนบางส่วนได้เนื่องจากความคาดหวังเกี่ยวกับการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) สรุปความคิดเห็นจากการประชุมของธนาคารกลางในเดือนเมษายนแสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายหลายคนกำลังพิจารณาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในที่ประชุมถัดไป โดยส่วนใหญ่เป็นเพราะความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้องกับราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น

องค์การเพื่อความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการพัฒนา (OECD) ยังระบุว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 2% ภายในสิ้นปี 2027 พร้อมทั้งเรียกร้องให้รัฐบาลญี่ปุ่นเสริมสร้างวินัยทางการคลัง