EUR/USD คงที่เมื่อเหล่าตลาดประเมินมุมมองของ ECB และ Fed ใหม่ท่ามกลางการพุ่งขึ้นของน้ำมัน

• EUR/USD ฟื้นตัวหลังเปิดสัปดาห์ด้วยช่องว่างขาลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐถอยจากระดับสูงสุดในระหว่างวัน
• ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อทั่วโลกอีกครั้ง กระตุ้นให้เทรดเดอร์ประเมินนโยบายการเงินของ ECB และ Fed ใหม่
• ตลาดรอข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ รวมถึง CPI และ PCE ที่จะประกาศในสัปดาห์นี้

EUR/USD กลับมาฟื้นตัวในวันจันทร์หลังจากเปิดสัปดาห์ด้วยช่องว่างขาลง การฟื้นตัวเกิดขึ้นเมื่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยอมแพ้การเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้ ทำให้ยูโร (EUR) ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบกว่า 3 เดือน

ณ เวลาที่เขียน คู่สกุลเงินนี้ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1586 หลังจากแตะระดับต่ำสุดในวันใกล้ 1.1507 ในช่วงเซสชันการซื้อขายในเอเชีย ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก ซื้อขายอยู่ใกล้ 99.10 ลดลงจากระดับสูงสุดในวันประมาณ 99.70

สงครามระหว่างสหรัฐฯ อิสราเอล และอิหร่านยังคงครอบงำความเชื่อมั่นในตลาดโลก โดยไม่มีสัญญาณชัดเจนของการลดความตึงเครียดเมื่อความขัดแย้งเข้าสู่วันที่สิบ

การโจมตีทางทหารที่เพิ่มขึ้นและการตอบโต้ในภูมิภาคกำลังรบกวนการไหลของน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้นักลงทุนระมัดระวังและเพิ่มความผันผวนในตลาด FX

ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังฟื้นคืนความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อทั่วโลก กระตุ้นให้เทรดเดอร์ประเมินแนวโน้มการเงินของธนาคารกลางหลักใหม่

เนื่องจากยุโรปเป็นผู้ค้าน้ำมันสุทธิรายใหญ่ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจผลักดันให้เงินเฟ้อสูงขึ้นในภูมิภาค ขณะเดียวกันก็ส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ เพิ่มความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยและเงินเฟ้อ (stagflation) ดังนั้น ตลาดจึงเริ่มคาดการณ์นโยบายที่เข้มงวดขึ้นจากธนาคารกลางยุโรป (ECB)

นักลงทุนกำลังคาดการณ์ว่า ECB อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ถึงสองครั้งในปีนี้ โดยเพิ่มขึ้น 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในแต่ละครั้ง เมื่อเปรียบเทียบกับความคาดหวังก่อนหน้านี้ที่อัตราดอกเบี้ยจะคงที่จนถึงปี 2026

ข้ามมหาสมุทร แทนที่เทรดเดอร์จะลดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เจ้าหน้าที่นโยบายมีความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในสหรัฐฯ และการเพิ่มขึ้นล่าสุดของราคาน้ำมันกำลังเสริมสร้างมุมมองว่า Fed อาจต้องคงอัตราดอกเบี้ยไว้สูงนานขึ้น

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยและเงินเฟ้อ (stagflation) ก็กำลังเกิดขึ้นในสหรัฐฯ หลังจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่ต่ำกว่าคาดในสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสูญเสียงาน ขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้น ทำให้เจ้าหน้าที่นโยบายอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบากในการพยายามรักษาสมดุลระหว่างความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อกับสัญญาณของตลาดแรงงานที่เย็นลง

มองไปข้างหน้า ปฏิทินเศรษฐกิจของยูโรโซนในสัปดาห์นี้ค่อนข้างเบาบาง ทำให้ EUR/USD มีความไวต่อการพัฒนาทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ เป็นหลัก ความสนใจของตลาดจะมุ่งไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะประกาศในวันพุธ และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันศุกร์