คาดการณ์ราคาหุ้น SpaceX: ยอดวางเดิมพันฝั่งขาย SpaceX พุ่งสูงขึ้น, มัสก์เตือนผู้ทำ Short Sell อาจต้องชดใช้, ราคาหุ้นจะเห็นการกลับตัวได้หรือไม่?

TradingKey - เมื่อเร็ว ๆ นี้ อีลอน มัสก์ (Elon Musk) ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของสเปซเอ็กซ์ (SpaceX) (SPCX) ได้ออกมาเตือนนักลงทุนที่ขายชอร์ตหุ้นของบริษัทอย่างเปิดเผย โดยระบุว่าสถาบันที่ถือสถานะชอร์ตขนาดใหญ่ในสเปซเอ็กซ์ในระยะยาวมี "โอกาสรอดชีวิตต่ำอย่างยิ่ง" นอกจากนี้ มัสก์ยังตั้งข้อสังเกตว่า หากสเปซเอ็กซ์บรรลุเป้าหมายการพัฒนาที่กำหนดไว้ มูลค่าระยะยาวของบริษัทยังคงมีโอกาสเติบโตได้อีกมาก

คำกล่าวของมัสก์มีขึ้นในช่วงเวลาที่การเดิมพันในฝั่งขาลงต่อสเปซเอ็กซ์กำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยข้อมูลคาดการณ์จากเอสทรี พาร์ทเนอร์ส (S3 Partners) ซึ่งเป็นบริษัทข้อมูลทางการเงิน ระบุว่า มีการชอร์ตหุ้นสเปซเอ็กซ์ประมาณ 206 ล้านหุ้นในสัปเกรดนี้ คิดเป็นสัดส่วนราว 32% ของหุ้นที่หมุนเวียนในตลาด (float) โดยมีมูลค่าสถานะชอร์ตรวมประมาณ 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ เมื่อเปรียบเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้าซึ่งมีจำนวนหุ้นที่ถูกชอร์ตอยู่ที่ราว 185 ล้านหุ้น และเพียงประมาณ 40 ล้านหุ้นในเดือนก่อนหน้า ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเห็นที่ต่างกันอย่างชัดเจนและเพิ่มมากขึ้นในกลุ่มนักลงทุนเกี่ยวกับมูลค่าประเมินในปัจจุบันและแนวโน้มราคาหุ้นระยะสั้นของบริษัท

ราคาหุ้นของสเปซเอ็กซ์เคยพุ่งขึ้นเหนือระดับ 225 ดอลลาร์หลังจากการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เมื่อเดือนมิถุนายน แต่หลังจากนั้นก็ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยลดลงเกือบครึ่งหนึ่งจากระดับสูงสุด และร่วงลงต่ำกว่าราคา IPO ที่ 135 ดอลลาร์ในช่วงสั้น ๆ ความกังวลของตลาดส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่ความคืบหน้าของการทดสอบยานสตาร์ชิป (Starship) มูลค่าประเมินที่สูงของบริษัท และแรงเทขายที่อาจเกิดขึ้นจากการครบกำหนดระยะเวลาห้ามซื้อขายหุ้นหลังการทำ IPO ที่กำลังจะมาถึง

ในระยะข้างหน้า ทั้งนักลงทุนฝั่งกระทิงและฝั่งหมีจะจับตาดูสองปัจจัยหนุนสำคัญ โดยสเปซเอ็กซ์มีแผนที่จะทดสอบการบินของยานสตาร์ชิปอีกครั้งในวันที่ 23 กรกฎาคม และจะรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกนับตั้งแต่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในวันที่ 4 สิงหาคม หลังตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการ รายงานผลประกอบการเปิดตัวนี้จะแสดงให้ตลาดสาธารณะเห็นถึงภาพรวมของรายได้จากสตาร์ลิงก์ (Starlink) การเติบโตของธุรกิจการปล่อยจรวด รายจ่ายฝ่ายทุน และผลขาดทุนเป็นครั้งแรก ซึ่งอาจเป็นตัวกำหนดด้วยว่าตลาดจะยังคงยอมให้มูลค่าประเมินระดับพรีเมียมแก่บริษัทต่อไปหรือไม่

ในแง่ของผลกระทบต่อราคาหุ้น หากการทดสอบบินของยานสตาร์ชิปหรือรายงานผลประกอบการออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมาก การบังคับซื้อคืนเพื่อปิดสถานะชอร์ต (forced short covering) อาจผลักดันให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม หากการทดสอบบินถูกเลื่อนออกไปอีกครั้ง ผลประกอบการต่ำกว่าคาด หรือการครบกำหนดระยะเวลาห้ามซื้อขายหุ้นช่วยเพิ่มอุปทานในตลาด ราคาหุ้นก็อาจยังคงเผชิญกับแรงกดดัน คำเตือนของมัสก์ได้เพิ่มความสนใจของตลาด แต่ผลงานในระยะถัดไปของสเปซเอ็กซ์จะขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลการดำเนินงานและโครงการสำคัญ ๆ ของบริษัทจะสามารถดำเนินไปได้ตามกำหนดการหรือไม่ในท้ายที่สุด

แผนภูมิราคาหุ้นรายวันของ SPCX, แหล่งที่มา: TradingView

จากแผนภูมิรายวันของ SPCX หลังจากที่ราคาหุ้นร่วงหลุดแนวรับสำคัญที่ 150 ดอลลาร์ ล่าสุดราคาหุ้นก็เผชิญกับแรงกดดันอย่างต่อเนื่องจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน แม้ว่าราคาหุ้นจะสามารถหยุดสถิติขาลงติดต่อกันเจ็ดวันได้ในวันอังคาร แต่ก็ไม่สามารถทะลุผ่านแนวต้านของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันไปได้ ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้ความเชื่อมั่นของตลาดจะฟื้นตัวขึ้นมาบ้าง แต่ก็ยังคงเอนเอียงไปทางฝั่งหมี

ในปัจจุบัน แนวต้านสำคัญที่ต้องจับตาในขาขึ้นคือ 130 ดอลลาร์ ตามด้วย 133 ดอลลาร์ หากราคาหุ้นสามารถทะลุผ่านและยืนเหนือระดับนี้ได้ ก็จะเปิดโอกาสให้มีการฟื้นตัวขึ้นเพิ่มเติม โดยมีโอกาสที่จะขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ระดับ 150 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาหุ้นร่วงลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดเดิมที่ 119.68 ดอลลาร์ ก็อาจลงไปทดสอบแนวรับที่ 110 ดอลลาร์ และการปรับตัวลดลงมากกว่านั้นอาจผลักดันให้ราคาหุ้นร่วงลงสู่ระดับแนวรับทางจิตวิทยาที่ 100 ดอลลาร์