เงินเยนของญี่ปุ่นอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอนของ BoJ

• ค่าเงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงในวันจันทร์ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ
• ความสนใจในการซื้อ USD ที่ยังคงมีอยู่กลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สนับสนุน USD/JPY
• แนวโน้มการนโยบายที่แตกต่างกันระหว่าง BoJ และ Fed อาจจำกัดการขาดทุนที่ลึกลงสำหรับ JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำ

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับตัวลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้นโดยทั่วไปในช่วงเซสชั่นเอเชียของวันจันทร์ ท่ามกลางความไม่แน่นอนจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในความเป็นจริง นักลงทุนยังคงกังวลว่าความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศและปัจจัยกดดันทางเศรษฐกิจจากภาษีของสหรัฐฯ อาจทำให้ BoJ มีเหตุผลมากขึ้นในการเลื่อนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย สิ่งนี้บวกกับอารมณ์ความเสี่ยงที่เป็นบวกโดยทั่วไป ทำให้ค่าเงินเยนที่ปลอดภัย (JPY) ถูกกดดันและส่งผลให้คู่ USD/JPY ฟื้นตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 7 กรกฎาคม ที่แตะเมื่อวันพุธที่ผ่านมา

ในขณะเดียวกัน BoJ ยังคงคาดว่าจะยึดมั่นในเส้นทางการปรับนโยบายให้เป็นปกติ สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่สำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับสัญญาณผ่อนคลายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ที่บ่งชี้ถึงความจำเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งอาจทำให้ USD ถูกจำกัดและเสนอการสนับสนุนบางอย่างให้กับ JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า สิ่งนี้ทำให้การรอคอยการซื้อเพิ่มเติมก่อนที่จะวางเดิมพันขาขึ้นใหม่รอบคู่ USD/JPY เป็นเรื่องที่รอบคอบ นักเทรดตอนนี้มองไปที่การกล่าวสุนทรพจน์ของสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลเพื่อหาแรงกระตุ้นบางอย่าง

ขาขึ้นในเงินเยนญี่ปุ่นยังคงอยู่ข้างสนามแม้จะมีพื้นฐานที่สนับสนุน

• ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) คงอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายไว้ที่ 0.50% ตามที่คาดไว้ในการประชุมครั้งที่ห้าติดต่อกันเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา แม้ว่าจะมีผู้ไม่เห็นด้วยสองคนที่ลงคะแนนเสียงให้มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงกังวลว่า BoJ อาจเลื่อนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศและแรงกดดันทางเศรษฐกิจจากภาษีของสหรัฐ
• นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นและผู้สมัครชิงตำแหน่งนายกรัฐมนตรี โยชิมาสะ ฮายาชิ กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า BoJ กำลังดำเนินนโยบายการเงินในลักษณะที่ไม่เบี่ยงเบนจากความคิดของรัฐบาลมากนัก หากได้รับเลือกเป็นนายกรัฐมนตรี จะจัดทำแพ็คเกจเศรษฐกิจเพื่อบรรเทาผลกระทบจากค่าครองชีพที่สูงขึ้นและการใช้จ่ายเพื่อบรรเทาภัยพิบัติ ฮายาชิกล่าวเพิ่มเติม
• ธนาคารประชาชนจีน (PBOC) คงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้มาตรฐานไว้ไม่เปลี่ยนแปลงเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกันในเดือนกันยายน ตามที่คาดการณ์ไว้ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ผู้กู้ชั้นดี (LPR) ระยะหนึ่งปีและห้าปีอยู่ที่ 3.00% และ 3.50% ตามลำดับ ซึ่งสะท้อนถึงแนวทางที่ระมัดระวังต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐและจีนที่ลดลง แม้ว่าจะมีสัญญาณของการชะลอตัว
• ในขณะเดียวกัน Federal Reserve เมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้ลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนธันวาคม และเห็นความจำเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีนี้ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานของสหรัฐที่อ่อนตัวลง ซึ่งเป็นการแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่สำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับท่าทีที่เข้มงวดของ BoJ และอาจช่วยจำกัดการขาดทุนที่ลึกลงสำหรับค่าเงินเยนญี่ปุ่นที่ให้ผลตอบแทนต่ำ
• ดอลลาร์สหรัฐดูเหมือนจะสร้างฐานจากการฟื้นตัวที่ดีเมื่อสัปดาห์ที่แล้วจากระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022 ท่ามกลางการประเมินที่เข้มงวดเกี่ยวกับคำพูดของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ พาวเวลล์กล่าวว่าการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเป็นการตัดสินใจเพื่อการบริหารความเสี่ยง และเขาไม่รู้สึกว่าจำเป็นต้องเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ซึ่งยังคงสนับสนุนการเคลื่อนไหวของคู่ USD/JPY
• ไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญที่จะเคลื่อนไหวตลาดในวันจันทร์นี้จากทั้งญี่ปุ่นหรือสหรัฐฯ ดังนั้น เทรดเดอร์จะเฝ้าติดตามความคิดเห็นจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลหลายคน รวมถึงพาวเวลล์ ซึ่งจะส่งผลต่อความต้องการ USD ในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือและให้แรงกระตุ้นที่มีความหมายต่อคู่สกุลเงินนี้

USD/JPY อาจประสบปัญหาในการทะลุผ่านแนวต้านเส้น SMA 200 วันที่ใกล้ 148.60

จากมุมมองทางเทคนิค การยอมรับเหนือระดับ 148.00 จะสนับสนุนขาขึ้นใน USD/JPY นอกจากนี้ ตัวชี้วัดในกราฟรายวันเพิ่งเริ่มมีแรงดึงดูดเชิงบวกและสนับสนุนกรณีการเพิ่มขึ้นต่อไป อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวขึ้นในอนาคตมีแนวโน้มที่จะเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 200 วัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ใกล้ระดับ 148.60 การแข็งแกร่งที่ยั่งยืนเกินกว่านี้จะยืนยันแนวโน้มเชิงบวกและทำให้ราคาสปอตสามารถปรับตัวสูงขึ้นไปอีกเหนือระดับ 149.00 ไปยังการทดสอบระดับสูงสุดรายเดือนที่ประมาณ 149.20

ในทางกลับกัน พื้นที่ 147.70-147.65 อาจเสนอแนวรับทันที หากต่ำกว่านั้น คู่ USD/JPY อาจเร่งการปรับตัวลงไปยังระดับ 147.00 การทะลุผ่านระดับนี้อย่างน่าเชื่อถือจะเปิดเผยแนวรับแนวนอนที่ 146.20 ก่อนที่ราคาสปอตจะขยายการเคลื่อนไหวลงไปยังพื้นที่ 145.50-145.45 หรือระดับต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 7 กรกฎาคม ที่เคยแตะเมื่อวันพุธที่ผ่านมา