ค่าเงินเยนญี่ปุ่นตอบสนองน้อยต่อรายงาน CPI แห่งชาติ ขณะที่นักลงทุนรอการตัดสินใจของ BoJ

• เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์เมื่อเทียบกับ USD ที่แข็งค่า
• ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับช่วงเวลาและอัตราการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ กดดัน JPY
• การประเมินเชิงเข้มงวดต่อความคิดเห็นของประธานเฟด พาวเวลล์ สนับสนุน USD และคู่ USD/JPY

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ยังคงอยู่ในสถานะที่อ่อนแอหลังจากข้อมูลที่เปิดเผยในช่วงเซสชั่นเอเชียเมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าราคาผู้บริโภคพื้นฐานของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นในอัตราที่ช้าที่สุดในรอบเก้าเดือนในเดือนสิงหาคม นี่เป็นการเพิ่มความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศและทำให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มีเหตุผลมากขึ้นในการเลื่อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ อารมณ์เชิงบวกที่อยู่เบื้องหลัง – ซึ่งแสดงให้เห็นจากแนวโน้มที่เป็นบวกโดยทั่วไปในตลาดหุ้น – กลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่กดดัน JPY ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่มองในแง่ลบต่อ JPY ดูเหมือนจะลังเลที่จะวางเดิมพันในเชิงรุกและเลือกที่จะรอผลการประชุมเชิงนโยบายของ BoJ ที่จะมีขึ้นในสองวัน ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) กำลังมองหาการสร้างฐานจากการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหลังการประชุม FOMC จากระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022 และทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับคู่ USD/JPY ซึ่งแตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ครึ่งเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม การเก็งกำไรว่า BoJ จะยึดติดกับเส้นทางการปรับนโยบายและแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจากเฟดอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นของคู่เงินหลักนี้

นักเทรดเงินเยนญี่ปุ่นเลือกที่จะอยู่ข้างสนามก่อนการอัปเดตนโยบาย BoJ ที่สำคัญ

• กระทรวงกิจการภายในและการสื่อสารรายงานเมื่อวันศุกร์ว่า ราคาผู้บริโภคของญี่ปุ่นที่ไม่รวมอาหารสดเพิ่มขึ้น 2.7% ในปีจนถึงเดือนสิงหาคม ซึ่งแสดงให้เห็นการชะลอตัวที่สำคัญจากการเพิ่มขึ้น 3.1% ที่บันทึกไว้ในเดือนก่อนหน้า และเป็นอัตราที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024
• รายละเอียดเพิ่มเติมจากรายงานเผยให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (CPI) ซึ่งไม่รวมอาหารสด ชะลอตัวจากการเพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนกรกฎาคม มาอยู่ที่ 2.7% นอกจากนี้ ดัชนีที่ตัดค่าใช้จ่ายที่ผันผวนและค่าอาหารสดและเชื้อเพลิงเพิ่มขึ้น 3.3% เมื่อเปรียบเทียบกับการเพิ่มขึ้น 3.4% ในเดือนกรกฎาคม
• ในขณะเดียวกัน ข้อมูลนี้ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงการตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่น ซึ่งมีกำหนดจะประกาศในวันนี้ ธนาคารกลางคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงสิ้นสุดการประชุมสองวันท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศและแรงกดดันทางเศรษฐกิจจากภาษีของสหรัฐฯ
• อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย BoJ 25 จุดเบสิสในเดือนตุลาคมท่ามกลางสัญญาณของความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจ ดังนั้นจึงมุ่งเน้นไปที่แถลงการณ์นโยบายที่ตามมาพร้อมกับคำแนะนำล่วงหน้าของผู้ว่าการ BoJ คาซูโอะ อูเอดะ ในการแถลงข่าวหลังการประชุม
• การประเมินเชิงเข้มงวดต่อความคิดเห็นของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เมื่อวันพุธช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐรักษาการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งซึ่งบันทึกไว้ในช่วงสองวันที่ผ่านมา จากระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022 สิ่งนี้ทำให้คู่ USD/JPY ใกล้เคียงกับระดับสูงสุดประจำสัปดาห์
• พาวเวลล์บอกกับผู้สื่อข่าวว่าความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อมีแนวโน้มไปในทางบวกและการลดอัตราดอกเบี้ยเป็นการตัดสินใจเพื่อการบริหารความเสี่ยง พาวเวลล์เสริมว่าเขาไม่รู้สึกถึงความจำเป็นที่จะต้องเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและเฟดอยู่ในสถานการณ์ที่ต้องพิจารณาเป็นการประชุมต่อการมองอนาคตเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
• อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางสหรัฐยังคงคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปี 2025 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่สำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับความคาดหวังที่ค่อนข้างเข้มงวดของ BoJ ซึ่งอาจสนับสนุน JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำและจำกัดการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมสำหรับคู่ USD/JPY

การตั้งค่าขาขึ้นของ USD/JPY สนับสนุนกรณีการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมไปยัง SMA 200 วัน ประมาณ 148.60

การเคลื่อนไหวในคืนที่ผ่านมาที่ทะลุแนวต้านแนวนอนที่ 147.50-147.60 และระดับ 148.00 สนับสนุนผู้ซื้อ USD/JPY นอกจากนี้ อินดิเคเตอร์ในกราฟรายวันเพิ่งเริ่มมีแรงหนุนเชิงบวกและสนับสนุนกรณีการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวขึ้นในอนาคตอาจเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งใกล้กับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 200 วัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ใกล้กับบริเวณ 148.55-148.60 ความแข็งแกร่งที่ยั่งยืนเกินกว่านี้อาจทำให้ราคาสปอตกลับไปแตะระดับ 149.00 และทดสอบจุดสูงสุดของเดือนในบริเวณ 149.20

ในทางกลับกัน บริเวณ 147.60-147.50 ดูเหมือนจะปกป้องการลดลงในทันที ซึ่งหากต่ำกว่านั้น คู่ USD/JPY อาจเร่งการลดลงไปยังระดับ 147.00 การทะลุระดับนี้อย่างชัดเจนจะเปิดโอกาสให้ทดสอบแนวรับแนวนอนที่ 146.20 ก่อนที่ราคาสปอตจะขยายการเคลื่อนไหวลงไปยังบริเวณ 145.50-145.45 หรือระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 7 กรกฎาคมที่แตะไปเมื่อสัปดาห์นี้