ค่าเงินเยนญี่ปุ่นแกว่งตัวในกรอบท่ามกลางความแตกต่างระหว่าง BoJ และเฟด รวมถึงความหวังทางภูมิศาสตร์การเมือง

USD/JPY

FXStreet19 ส.ค. 2025 เวลา 2:41

ค่าเงินเยนญี่ปุ่นยังคงถูกจำกัดอยู่ในกรอบที่มีอายุเกือบสามสัปดาห์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD)
ความคาดหวังที่แตกต่างกันระหว่าง BoJ และ Fed ช่วยสนับสนุนค่าเงินเยนที่ให้ผลตอบแทนต่ำ
ความหวังในการบรรลุข้อตกลงสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครนอาจบั่นทอนและจำกัดค่าเงินเยนที่ปลอดภัย

ค่าเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ถูกมองว่ามีการแกว่งตัวในกรอบเมื่อเทียบกับคู่เงินดอลลาร์สหรัฐในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันอังคารท่ามกลางสัญญาณพื้นฐานที่หลากหลาย ความเห็นที่เพิ่มขึ้นคือธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะยังคงยึดมั่นในเส้นทางการปรับนโยบายและปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ นอกจากนี้ บรรยากาศการลงทุนแบบเฝ้าระวังก็ทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับ JPY นอกเหนือจากนี้ การขาดการซื้อดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่ต่อเนื่องทำให้คู่ USD/JPY อยู่ใกล้ระดับ 148.00 ในขณะเดียวกัน แนวโน้มที่เข้มงวดของ BoJ ทำให้เกิดความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับความคาดหวังที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะกลับมาลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งทำให้การพุ่งขึ้นของ USD ในช่วงคืนที่ผ่านมาอยู่ภายใต้การควบคุมและเป็นประโยชน์ต่อ JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำ

อย่างไรก็ตาม ความหวังในการบรรลุข้อตกลงเพื่อยุติสงครามรัสเซีย-ยูเครนที่ยืดเยื้อดูเหมือนจะบั่นทอนสินทรัพย์ที่ปลอดภัยแบบดั้งเดิมและอาจทำหน้าที่เป็นแรงกดดันต่อ JPY เทรดเดอร์ในขณะนี้มองไปที่การเปิดเผยดัชนี PMI เบื้องต้นในวันพฤหัสบดีเพื่อให้ข้อมูลเชิงลึกใหม่เกี่ยวกับสุขภาพเศรษฐกิจโลก ซึ่งจะมีผลต่อความรู้สึกเสี่ยง อย่างไรก็ตาม ความสนใจจะยังคงอยู่ที่รายงานการประชุม FOMC ในวันพุธและคำปราศรัยของประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ ที่ซิมโพเซียมแจ็คสันโฮลเพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับเส้นทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต แนวโน้มนี้จะขับเคลื่อนความต้องการ USD และให้แรงกระตุ้นที่มีความหมายต่อคู่ USD/JPY ในขณะเดียวกัน สถานการณ์พื้นฐานนี้ควรมีความระมัดระวังสำหรับเทรดเดอร์ที่มีความก้าวร้าวและก่อนที่จะวางเดิมพันในทิศทาง

ผู้ซื้อค่าเงินเยนญี่ปุ่นดูเหมือนจะลังเลเมื่อความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงทำให้การเก็งกำไรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ

ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ปรับประมาณการเงินเฟ้อในช่วงสิ้นการประชุมเดือนกรกฎาคมและยืนยันว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหากการเติบโตและเงินเฟ้อยังคงดำเนินไปตามประมาณการของตน นอกจากนี้ ข้อมูลที่เปิดเผยเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นขยายตัวมากกว่าที่คาดในไตรมาสที่สองแม้จะมีแรงกดดันจากภาษีของสหรัฐฯ ทำให้ประตูเปิดสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในปีนี้
ในขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ได้ลดการเก็งกำไรเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้นโดยธนาคารกลางสหรัฐท่ามกลางสัญญาณของโมเมนตัมในแรงกดดันด้านราคา อย่างไรก็ตาม เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group แสดงให้เห็นว่ามีโอกาสเกือบ 85% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดต้นทุนการกู้ยืมในเดือนกันยายน นอกจากนี้ ความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดสองครั้งโดย Fed ในปี 2025 ทำให้เกิดความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับแนวโน้มที่เข้มงวดของ BoJ
ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศเมื่อวันจันทร์ว่าเขาได้เริ่มเตรียมการสำหรับการประชุมแบบพบหน้าระหว่างประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน และประธานาธิบดียูเครน โวโลดีมีร์ เซเลนสกี ซึ่งเป็นไปตามการประชุมสุดยอดกับเซเลนสกีและผู้นำยุโรปในวันเดียวกัน ทำให้เกิดความหวังในการบรรลุข้อตกลงสันติภาพในเร็วๆ นี้เพื่อยุติสงครามที่ร้ายแรงที่สุดในยุโรปในรอบ 80 ปีและลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
การสูญเสียของพรรคเสรีประชาธิปไตยในการเลือกตั้งสภาสูงของญี่ปุ่นในเดือนกรกฎาคมเพิ่มความไม่แน่นอนท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบเชิงลบที่อาจเกิดขึ้นจากภาษีของสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นต่อเศรษฐกิจภายในประเทศ ซึ่งในทางกลับกันบ่งชี้ว่าความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ อาจถูกเลื่อนออกไป ซึ่งจนถึงขณะนี้ได้ทำให้เทรดเดอร์ลังเลที่จะวางเดิมพันขาขึ้นรอบค่าเงินเยนญี่ปุ่นและอาจยังคงทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับคู่ USD/JPY
ในวันอังคาร ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะมีการเปิดเผยข้อมูลตลาดที่อยู่อาศัย – ใบอนุญาตก่อสร้างและการเริ่มสร้างบ้าน ข้อมูลนี้พร้อมกับคำปราศรัยของสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลอาจให้แรงกระตุ้นบางอย่างแก่ USD อย่างไรก็ตาม ความสนใจจะยังคงอยู่ที่รายงานการประชุม FOMC ในวันพุธและคำปราศรัยของประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ ที่ซิมโพเซียมแจ็คสันโฮล ซึ่งจะมองหาสัญญาณเกี่ยวกับเส้นทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
นอกจากนี้ เทรดเดอร์ในสัปดาห์นี้จะต้องเผชิญกับการเปิดเผยดัชนี PMI เบื้องต้นทั่วโลกในวันพฤหัสบดี ซึ่งอาจช่วยเพิ่มความผันผวนในตลาดการเงินและให้แรงกระตุ้นที่มีความหมายต่อคู่ USD/JPY ในขณะเดียวกัน สถานการณ์พื้นฐานที่กล่าวถึงข้างต้นควรมีความระมัดระวังก่อนที่จะวางตำแหน่งสำหรับทิศทางระยะสั้นที่ชัดเจน

เทรดเดอร์ USD/JPY รอการทะลุกรอบระยะสั้นก่อนวางเดิมพันในทิศทาง

การเคลื่อนไหวของราคาคู่ USD/JPY ที่อยู่ในกรอบราคาที่เห็นในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมานั้นอาจถูกจัดประเภทเป็นช่วงการปรับฐานท่ามกลางสัญญาณทางเทคนิคที่เป็นกลางในกราฟรายวัน ดังนั้นจึงเป็นการชาญฉลาดที่จะรอการทะลุออกในด้านใดด้านหนึ่งก่อนที่จะวางตำแหน่งสำหรับการเคลื่อนไหวในทิศทางถัดไป

ในขณะเดียวกัน ความแข็งแกร่งและการยอมรับที่ยั่งยืนเหนือระดับ 148.00 จะถูกมองว่าเป็นตัวกระตุ้นที่สำคัญสำหรับผู้ซื้อ USD/JPY ซึ่งควรเปิดทางให้มีการเพิ่มขึ้นไปยังระดับ 148.55-148.60 หรือระดับการย้อนกลับ 50% ของการลดลงจากระดับสูงสุดรายเดือน โดยมุ่งหน้าไปยังระดับกลม 149.00

ในทางกลับกัน การปรับตัวลดลงใดๆ อาจพบการสนับสนุนที่ดีใกล้บริเวณ 147.10-147.00 การทะลุที่น่าเชื่อถือด้านล่างอาจทำให้คู่ USD/JPY มีความเสี่ยงที่จะทดสอบระดับต่ำสุดในหลายสัปดาห์ที่ประมาณ 146.20 ซึ่งแตะเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา การลดลงต่อไปต่ำกว่า 146.00 อาจเปลี่ยนแนวโน้มไปในทางของเทรดเดอร์ขาลง

Japanese Yen: คำถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสําคัญใดบ้างที่ผลักดันเงินเยนของญี่ปุ่น?

เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของมันถูกกําหนดโดยผลการดําเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือความเชื่อมั่นในการลงทุนเสี่ยงในหมู่นักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วย

การตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นส่งผลกระทบต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หน้าที่อย่างหนึ่งของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมมูลค่าของสกุลเงิน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางญี่ปุ่นจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงินโดยตรงเป็นบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อลดค่าของเงินเยน แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะไม่ค่อยดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่นๆ เมื่อไม่นานมานี้ การค่อยๆ คลายนโยบายที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษนี้ทำให้เงินเยนได้รับการสนับสนุนในระดับหนึ่ง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนของญี่ปุ่นอย่างไร?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของธนาคารกลางญี่ปุ่นในการยึดมั่นกับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขวางขึ้นกับธนาคารกลางอื่นๆ โดยเฉพาะกับธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งทำให้ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปีขยายตัวมากขึ้นซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับเยนของญี่ปุ่น ซึ่งเอื้ออานิสงส์ต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยกเลิกนโยบายทางการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ทำให้ความแตกต่างเหล่านี้แคบลง

ความเชื่อมั่นในตลาดที่มีต่อความเสี่ยงในภาพรวมส่งผลกระทบต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนของญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียดนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนําเงินของพวกเขามาไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากความน่าเชื่อถือและความมั่นคงของรัฐในอย่างที่ควรจะเป็น ในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทําให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ตลาดมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน