รายได้ไตรมาส 3 ของ Teradyne พุ่งขึ้น 70% นำโดยการเติบโตของธุรกิจทดสอบเซมิคอนดักเตอร์

บริษัท เทอราไดน์ อิงค์ (NASDAQ: TER) รายงานรายได้ไตรมาส 3 ปี 2026 เพิ่มขึ้น 70% เมื่อเทียบรายปี โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตที่แข็งแกร่งในธุรกิจการทดสอบเซมิคอนดักเตอร์ การทดสอบผลิตภัณฑ์ และหุ่นยนต์ เนื่องจากความต้องการที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ยังคงส่งผลต่อโครงสร้างรายได้ของบริษัทอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ กำไรต่อหุ้น Non-GAAP พุ่งขึ้น 169% และบริษัทคาดว่ารายได้ในไตรมาส 4 จะอยู่ที่ประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์ ณ ค่ากลางของกรอบประมาณการ

รายได้ในไตรมาสดังกล่าวรวมอยู่ที่ 1.306 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 769 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 1.329 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ทั้งนี้ เทอราไดน์ระบุว่ายอดขายและกำไรต่อหุ้น Non-GAAP สูงกว่าขอบบนของกรอบประมาณการ ซึ่งนับเป็นไตรมาสที่สามติดต่อกันที่รายได้ของบริษัทใกล้เคียงกับระดับ 1.3 พันล้านดอลลาร์

กำไรต่อหุ้น Non-GAAP เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 2.29 ดอลลาร์ จาก 0.85 ดอลลาร์ในปีก่อน แม้ว่าจะต่ำกว่าระดับ 2.47 ดอลลาร์ในไตรมาส 2 ก็ตาม ส่วนกำไรจากการดำเนินงาน Non-GAAP แตะที่ 413 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 31.6% ของรายได้ เพิ่มขึ้นจาก 157 ล้านดอลลาร์และ 20.4% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 59.1% เทียบกับ 58.5% ในปีก่อน และ 59.8% ในไตรมาสก่อนหน้า

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 358 ล้านดอลลาร์ จาก 293 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน สะท้อนถึงค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนา (R&D) รวมถึงค่าใช้จ่ายในการขาย การทั่วไป และการบริหาร (SG&A) ที่สูงขึ้น โดยค่าใช้จ่าย R&D เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 163 ล้านดอลลาร์ จาก 125 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ค่าใช้จ่าย SG&A ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 195 ล้านดอลลาร์ จาก 168 ล้านดอลลาร์

ธุรกิจการทดสอบเซมิคอนดักเตอร์เป็นผู้นำการเติบโต

ธุรกิจการทดสอบเซมิคอนดักเตอร์ยังคงเป็นธุรกิจที่ใหญ่ที่สุดของเทอราไดน์ โดยสร้างรายได้ 1.072 พันล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 82% ของรายได้ทั้งหมด ยอดขายเพิ่มขึ้น 77% เมื่อเทียบรายปี จาก 606 ล้านดอลลาร์ แต่ลดลงจาก 1.122 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 โดยบริษัทรายงานรายได้รายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในกลุ่มการทดสอบหน่วยความจำ (Memory Test) และการทดสอบระบบรวม (Integrated System Test)

เทอราไดน์ระบุว่าความต้องการด้านการประมวลผลและหน่วยความจำที่เกี่ยวข้องกับ AI เป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญของธุรกิจการทดสอบเซมิคอนดักเตอร์ นอกจากนี้ ผู้บริหารยังเน้นย้ำถึงศักยภาพในการเพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาดอย่างค่อยเป็นค่อยไปในด้านการประมวลผล ผ่านกระบวนการรับรองผู้จัดหาผลิตภัณฑ์สองราย (Dual-Vendor Qualification) และรอบการผลิต งานนำเสนอระบุว่า ผู้จัดหารายที่สองที่ผ่านการรับรองอาจสร้างส่วนแบ่งการตลาดได้เริ่มต้นที่ 30% และคาดว่าจะมีช่วงส่วนแบ่งการตลาดในระยะเติบโตเต็มที่อยู่ที่ 30% ถึง 70% ทั้งนี้ ผลลัพธ์ที่แท้จริงขึ้นอยู่กับการเปิดรับของลูกค้าและการเร่งกำลังการผลิต

รายได้จากธุรกิจการทดสอบผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้น 56% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 138 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 11% ของยอดขายรวมของบริษัท โดยธุรกิจได้รับประโยชน์จากโอกาสที่เกี่ยวข้องกับการประมวลผล อุปกรณ์รับส่งสัญญาณแสง (Optical Transceiver) เทคโนโลยีโฟโทนิกส์ (Photonics) และระบบเชื่อมต่อประสิทธิภาพสูงที่ใช้ในเครือข่ายความเร็วสูงและศูนย์ข้อมูล

ธุรกิจหุ่นยนต์สร้างรายได้ 96 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 28% จาก 75 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน แต่ลดลงจาก 100 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 โดยเทอราไดน์อธิบายว่าผลลัพธ์ดังกล่าวเป็นรายได้ไตรมาส 3 ของธุรกิจหุ่นยนต์ที่สูงที่สุดเป็นประวัติการณ์ ทั้งนี้ บริษัทกำลังมุ่งเน้นการดำเนินธุรกิจไปที่การประยุกต์ใช้ในอีคอมเมิร์ซ โลจิสติกส์ เซมิคอนดักเตอร์ และอิเล็กทรอนิกส์ ควบคู่ไปกับการวางตำแหน่งแพลตฟอร์ม Universal Robots รุ่นที่เจ็ดสำหรับการพัฒนาระบบอัตโนมัติในอุตสาหกรรมและการประยุกต์ใช้ AI ทางกายภาพ (Physical AI)

รายได้จากผลิตภัณฑ์ทั้งหมดของเทอราไดน์รวมอยู่ที่ 1.164 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 632 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน ขณะที่รายได้จากการบริการเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 142 ล้านดอลลาร์ จาก 137 ล้านดอลลาร์

แนวโน้มไตรมาสที่สี่และเต็มปี

สำหรับไตรมาสที่สี่ เทอราไดน์คาดว่ารายได้จะอยู่ที่ 1.25 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.35 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้น Non-GAAP จะอยู่ที่ 1.95 ดอลลาร์ ถึง 2.25 ดอลลาร์ โดย ณ ค่ากลาง รายได้จะอยู่ที่ 1.3 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นจะอยู่ที่ 2.10 ดอลลาร์ นอกจากนี้ บริษัทคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้น Non-GAAP จะอยู่ที่ 57.5% ถึง 58.5% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานจะอยู่ที่ 28% ถึง 30%

ณ ค่ากลางของกรอบประมาณการดังกล่าว รายได้เต็มปี 2026 จะอยู่ที่ประมาณ 5.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเติบโตมากกว่า 60% จากปี 2025 ขณะที่กำไรต่อหุ้น Non-GAAP เต็มปีจะอยู่ที่ประมาณ 9.41 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 138% เมื่อเทียบรายปี

นอกจากนี้ เทอราไดน์ยังได้ย้ำถึงโมเดลเป้าหมายผลกำไรที่ได้รับการอัปเดตเมื่อเดือนกุมภาพันธ์ 2026 โดยโมเดลดังกล่าวมองว่ารายได้จะอยู่ที่ประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ อัตรากำไรจากการดำเนินงาน Non-GAAP อยู่ที่ประมาณ 30% ถึง 34% และกำไรต่อหุ้น Non-GAAP อยู่ที่ประมาณ 9.50 ดอลลาร์ ถึง 11.00 ดอลลาร์ อิงจากตลาดเครื่องทดสอบอัตโนมัติ (Automatic Test Equipment) ที่ 12 พันล้านดอลลาร์ ถึง 14 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งตัวเลขเหล่านี้เป็นเป้าหมายระยะยาว ไม่ใช่แนวโน้มสำหรับไตรมาสปัจจุบัน

บริษัทได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์หลายรายการในช่วง 60 วันที่ผ่านมา ครอบคลุมตั้งแต่การทดสอบแผ่นเวเฟอร์เซมิคอนดักเตอร์ไปจนถึงโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูล AI การเปิดตัวดังกล่าวมียกตัวอย่างเช่น เครื่องมือ UltraFLEXplus รุ่นใหม่, เครื่องทดสอบหน่วยความจำ Magnum E2, แพลตฟอร์ม Titan HP สำหรับอุปกรณ์ศูนย์ข้อมูล AI ขั้นสูง และระบบทดสอบสำหรับแอปพลิเคชัน MicroLED และซิลิคอนโฟโทนิกส์ (Silicon Photonics)

กระแสเงินสดและความเสี่ยง

เทอราไดน์สิ้นสุดไตรมาสด้วยเงินสดและหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดมูลค่า 625 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 517 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส 2 ขณะที่สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 575 ล้านดอลลาร์ จาก 403 ล้านดอลลาร์ ด้านกระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 227 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 378 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 และ 2 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

บริษัทใช้เงิน 99 ล้านดอลลาร์ในการซื้อหุ้นคืน และ 20 ล้านดอลลาร์ในการจ่ายเงินปันผลในระหว่างไตรมาส ขณะที่รายจ่ายลงทุน (Capital Additions) มีจำนวนรวม 86 ล้านดอลลาร์

เทอราไดน์เตือนว่าแนวโน้มธุรกิจยังคงขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของสภาวะเศรษฐกิจ ความต้องการของลูกค้า และกำหนดการพัฒนาผลิตภัณฑ์ ตลอดจนความสามารถในการขยายธุรกิจหุ่นยนต์ นอกจากนี้ ยังมีปัจจัยความไม่แน่นอนอื่น ๆ ที่ระบุไว้ ได้แก่ ข้อจำกัดด้านห่วงโซ่อุปทาน ค่าใช้จ่าย R&D ที่สูงขึ้น ภาษีศุลกากร มาตรการควบคุมการส่งออก ข้อจำกัดทางการค้า ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงทางภาษี และกฎระเบียบที่ส่งผลกระทบต่อการขายเทคโนโลยีเซมิคอนดักเตอร์ไปยังจีนและตลาดอื่น ๆ