เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นจาก GDP ที่แข็งแกร่ง ขณะที่โมเมนตัมการฟื้นตัวของ USD ลดลง

• เงินเยนญี่ปุ่นดึงดูดนักลงทุนใหม่หลังจากการเปิดเผยข้อมูล GDP ไตรมาส 2 ที่สดใสของญี่ปุ่น
• USD หยุดการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งจาก PPI ของสหรัฐในวันพฤหัสบดีและยังส่งผลกระทบต่อ USD/JPY
• ความคาดหวังนโยบายที่แตกต่างกันระหว่าง BoJ และ Fed สนับสนุนกรณีการอ่อนค่าของคู่เงินนี้ต่อไป

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) กลับมามีแรงหนุนในช่วงเซสชั่นเอเชียวันศุกร์ และหยุดการร่วงลงอย่างรวดเร็วจากระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ที่แตะกับดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลที่เปิดเผยเมื่อเช้านี้แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นขยายตัวมากกว่าที่คาดในไตรมาสที่สอง แม้จะมีแรงกดดันจากภาษีของสหรัฐฯ ซึ่งยืนยันความคาดหวังว่า ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) จะยังคงเดินหน้าตามเส้นทางการปรับนโยบาย ซึ่งจะช่วยสนับสนุน JPY อย่างพอสมควร

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงไม่แน่ใจเกี่ยวกับช่วงเวลาที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปจาก BoJ ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศ ความกังวลเกี่ยวกับการฟื้นตัวที่ขับเคลื่อนด้วยการบริโภค และผลกระทบเชิงลบที่อาจเกิดจากภาษีที่สูงขึ้นของสหรัฐฯ ต่อเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม BoJ ที่มีท่าทีค่อนข้างเข้มงวดทำให้เกิดความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับการเดิมพันในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจากธนาคารกลางใหญ่ๆ อื่นๆ รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ซึ่งควรจะยังคงเป็นประโยชน์ต่อ JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำ

เงินเยนญี่ปุ่นได้รับการเดิมพันใหม่เมื่อรายงาน GDP ที่แข็งแกร่งยังคงความหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ

• การอ่านเบื้องต้นที่เปิดเผยโดยสำนักงานคณะรัฐมนตรีของญี่ปุ่นเมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นเติบโต 0.3% ในไตรมาสที่สองของปี 2025 ในแง่ของการขยายตัวประจำปี GDP ของญี่ปุ่นขยายตัว 1.0% ในช่วงเดือนเมษายนถึงมิถุนายน เมื่อเปรียบเทียบกับการหดตัว 0.2% ในไตรมาสแรกและการคาดการณ์ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4%
• ในการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับรายงาน รัฐมนตรีเศรษฐกิจของญี่ปุ่น นายเรียวเซอิ อากาซาวะ กล่าวว่า ข้อมูลยืนยันว่าเศรษฐกิจกำลังฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป อย่างไรก็ตาม อากาซาวะเตือนว่าความเสี่ยงจากนโยบายการค้าของสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบต่อการเติบโต ขณะที่ราคาที่สูงขึ้นอาจทำให้ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลงและกระทบต่อการบริโภคภาคเอกชน
• ข้อมูลดังกล่าวยืนยันการคาดการณ์ที่เข้มงวดของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นที่คาดว่าเศรษฐกิจจะเติบโต 0.6% ในปีงบประมาณ 2025 นอกจากนี้ การปรับเพิ่มการคาดการณ์เงินเฟ้อโดย BoJ ยังคงเปิดโอกาสสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ภายในสิ้นปี ซึ่งจะช่วยให้เงินเยนญี่ปุ่นหยุดการถอยกลับจากระดับสูงสุดในหลายสัปดาห์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
• ดัชนี USD (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ได้เห็นการเคลื่อนไหวในการปิดสั้นในระหว่างวันเพื่อตอบสนองต่อดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐที่สูงกว่าที่คาดไว้ ในความเป็นจริง สำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ รายงานว่า PPI หลักเร่งตัวจากอัตรา 2.4% YoY เป็น 3.3% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งสูงกว่าความคาดหวังที่ 2.5% อย่างมาก
• สิ่งนี้บดบังรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่ค่อนข้างเย็นในเดือนกรกฎาคมที่เปิดเผยเมื่อวันอังคาร และบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวของเงินเฟ้ออย่างกว้างขวางกำลังจะเกิดขึ้น ซึ่งบังคับให้นักลงทุนต้องลดการเดิมพันในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงจากธนาคารกลางสหรัฐ ส่งผลให้ USD แข็งค่าขึ้นและกระตุ้นการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วเกือบ 200 pips สำหรับคู่ USD/JPY
• อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ยังคงคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดต้นทุนการกู้ยืมลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน และมีโอกาสอย่างน้อยสองครั้งในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งทำให้การฟื้นตัวของดอลลาร์มีขอบเขตจำกัดและส่งผลให้คู่ USD/JPY ลดลงเล็กน้อยในช่วงเซสชั่นเอเชียวันศุกร์
• ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ และประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน มีกำหนดจะพบกันในอลาสก้าในวันศุกร์เพื่อหารือเกี่ยวกับวิธีการยุติสงครามในยูเครน ข่าวที่เข้ามาจากการประชุมสุดยอดที่มีความเสี่ยงสูงนี้จะมีอิทธิพลต่อความเชื่อมั่นความเสี่ยงในตลาดโดยรวมและขับเคลื่อน JPY ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย สิ่งนี้ควบคู่ไปกับข้อมูลมหภาคของสหรัฐฯ ควรจะช่วยกระตุ้นการเคลื่อนไหวของคู่เงินนี้
• ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐในวันศุกร์มีการเปิดเผยข้อมูลยอดค้าปลีกรายเดือน ดัชนีการผลิตของเอ็มไพร์สเตต และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคและความคาดหวังเงินเฟ้อของมหาวิทยาลัยมิชิแกนเบื้องต้น นอกจากนี้ ความคิดเห็นจากสมาชิก FOMC อาจช่วยสร้างโอกาสในการซื้อขายระยะสั้นก่อนเข้าสู่วันหยุดสุดสัปดาห์

USD/JPY เผชิญการปฏิเสธใกล้ระดับ 38.2% Fibo., 148.00 เป็นกุญแจสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ระยะสั้น

จากมุมมองทางเทคนิค การฟื้นตัวที่แข็งแกร่งของคู่ USD/JPY จากบริเวณ 146.20 ในคืนที่ผ่านมาเริ่มชะลอตัวลงก่อนที่จะถึงระดับ 148.00 ซึ่งเป็นระดับที่สำคัญ โดยระดับนี้แสดงถึงระดับการย้อนกลับ 38.2% ของการลดลงจากบริเวณ 151.00 หรือจุดสูงสุดในเดือน และควรทำหน้าที่เป็นจุดสำคัญในตอนนี้ ความแข็งแกร่งที่ยั่งยืนเหนือระดับนี้มีศักยภาพที่จะดันราคาสปอตไปยังบริเวณ 148.55-148.60 หรือระดับการย้อนกลับ 50% การซื้อขายตามมาบางส่วนอาจเปลี่ยนแนวโน้มระยะสั้นไปในทิศทางของเทรดเดอร์ขาขึ้นและเปิดทางให้มีการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมไปยังระดับ 149.00

ในทางกลับกัน บริเวณ 147.10-147.00 ดูเหมือนจะปกป้องการลดลงในทันที หากต่ำกว่านั้น คู่ USD/JPY อาจทดสอบระดับต่ำสุดในหลายสัปดาห์ที่ประมาณ 146.20 ซึ่งแตะเมื่อวันพฤหัสบดี การขายตามมาบางส่วนที่นำไปสู่การลดลงต่ำกว่า 146.00 จะถูกมองว่าเป็นสัญญาณใหม่สำหรับเทรดเดอร์ขาลงและทำให้ราคาสปอตมีความเสี่ยง การเคลื่อนไหวลงอาจขยายไปยังระดับแนวรับที่สำคัญถัดไปใกล้บริเวณ 145.40-145.30 ก่อนที่จะไปถึงระดับจิตวิทยาที่ 145.00